كان خام برنت يُتداول قرب 97 دولاراً للبرميل بعد أن أدّت ضربات متجددة بين الولايات المتحدة وإيران استهدفت الشحن التجاري قرب مضيق هرمز إلى تصاعد المخاوف من تعطلٍ ممتد لتدفقات الطاقة من الشرق الأوسط. وكان العقد قد لامس في وقتٍ سابق أدنى مستوى خلال الجلسة عند 93 دولاراً للبرميل قبل أن يرتد صعوداً مع تبادل الولايات المتحدة وإيران الهجمات خلال عطلة نهاية الأسبوع. وفي سياقٍ منفصل، هدفت محادثات نهاية الأسبوع في موسكو وكييف بمشاركة ويتكوف وكوشنر إلى إحياء مقترحات سلام سابقة بشأن حرب أوكرانيا، لكنها انتهت من دون تحقيق اختراق.
وأبقت أوبك+ سياسة إنتاج النفط دون تغيير لشهر أكتوبر، وفقاً للتقرير. وقالت مصادر لرويترز إن المجموعة مرجّح أن تُعلّق زيادات الإنتاج الإضافية في الربع الرابع بينما تراجع خطوط الأساس لحصص عام 2027. ومع ذلك، وُصفت قدرة أوبك+ على توجيه الإمدادات الفعلية والأسعار بأنها محدودة في ظل استمرار الصراع مع إيران في تعطيل التدفقات عبر مضيق هرمز.
استراتيجيات التقلب لمتداولي المشتقات
مع اقتراب خام برنت من 97 دولاراً للبرميل في ظل تصاعد الصراع الأميركي-الإيراني، نتوقع أن تبقى تقلبات السوق مرتفعة للغاية خلال الأسابيع المقبلة. وينبغي لمتداولي المشتقات إعطاء الأولوية لاستراتيجيات الاستفادة من ارتفاع التقلب (Long Volatility)، مثل شراء استراتيجيات الـStraddle أو الـStrangle، للاستفادة من هذه التحركات السعرية الحادة. تاريخياً، خلال الاضطرابات الكبرى في مضيق هرمز—الذي يمر عبره نحو 21 مليون برميل من النفط يومياً أو ما يعادل 20% من الاستهلاك العالمي—ترتفع التقلبات الضمنية لخيارات الخام بانتظام إلى ما فوق 40%.
توصيات تداول في سوق مشدودة
نوصي المتداولين بإنشاء استراتيجيات فروق شراء صاعدة (Bull Call Spreads) لاقتناص المزيد من احتمالات الصعود مع الحد من مخاطر القسط في حال نجحت المحادثات الدبلوماسية فجأة. ويكتسب ذلك أهمية خاصة الآن بعد أن قررت أوبك+ تعليق زيادات الإنتاج للربع الأخير من عام 2026، بما يُبقي المخزونات العالمية ضيقة. ومع تقدير الطاقة الفائضة العالمية عند مستوى محدود يبلغ 4 ملايين برميل يومياً، فإن أي تعطّل إضافي قد يدفع برنت بسهولة لتجاوز مستوى 100 دولار.
أما للمتعاملين على فروق العقود عبر الآجال (Calendar Spreads)، فنوصي بالإبقاء على مراكز شراء في العقود القريبة الأجل مقارنة بالعقود الأطول أجلاً للاستفادة من تعمّق حالة الـBackwardation. وتستند هذه الاستراتيجية إلى حالة الذعر الفورية في السوق الفعلية حيث يسارع المشترون لتأمين تسليمات عاجلة. ونقترح أيضاً استخدام خيارات بيع خارج نطاق السعر (Out-of-the-Money Put Options) كـ«تأمين» منخفض التكلفة ضد احتمال حدوث تهدئة مفاجئة في المنطقة.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
