استقر زوج الدولار الأميركي/الدولار الكندي (USD/CAD) دون تغير يُذكر قرب مستوى 1.3830 خلال التداولات الآسيوية يوم الاثنين، بعد مكاسب متواضعة في اليوم السابق، غير أن ارتفاع أسعار النفط الخام قد يوفر دعماً للدولار الكندي المرتبط بالسلع، نظراً لدور كندا كمصدّر رئيسي. وارتفع خام غرب تكساس الوسيط (WTI) مجدداً باتجاه 90.00 دولاراً للبرميل عقب تصاعد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران، حيث استهدفت واشنطن ثلاث ناقلات إيرانية بعد هجمات صاروخية على سفن حربية أميركية، فيما أعلنت طهران منطقة تقييد جديدة حول مضيق هرمز.
وحولت بيانات سوق العمل عبر الحدود الأنظار نحو زخم النمو النسبي: إذ ارتفعت الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة بمقدار 162 ألفاً في أغسطس مقابل توقعات عند 56 ألفاً، فيما استقر معدل البطالة عند 4.1%. وسعّرت أداة CME FedWatch احتمالاً بنسبة 58.3% لرفع الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر، رغم بقاء الدولار الأميركي ضعيفاً قبيل صدور مؤشر أسعار المستهلك الأميركي (CPI). وعلى الرسوم البيانية، ظل الزوج دون المتوسطين المتحركين الأسيين لتسعة أيام و50 يوماً، مع مقاومة قرب 1.3845 و1.3931، بينما أشار مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدّة 14 يوماً قرب 43 إلى زخم هبوطي محدود.
استراتيجيات التعامل مع التقلبات في USD/CAD
نعتقد أن متداولي المشتقات ينبغي أن يستعدوا لارتفاع التقلبات في زوج الدولار الأميركي/الدولار الكندي عبر استخدام استراتيجيات خيارات قصيرة الأجل مثل استراتيجية «السترادل» أو «فروق بيع البوت» (Bear Put Spreads). ومع تداول السعر الفوري قرب 1.3830، أي أدنى بقليل من مقاومة محورية عند المتوسط المتحرك الأسي لتسعة أيام (EMA) البالغ 1.3845، تبدو السوق في حالة انضغاط قد تسبق اختراقاً. تاريخياً، عندما يقفز خام غرب تكساس الوسيط (WTI) باتجاه مستوى 90 دولاراً بفعل اختناقات جيوسياسية مثل مضيق هرمز، يكتسب الدولار الكندي المرتبط بالسلع زخماً صعودياً ملحوظاً.
الموازنة بين العوامل الأساسية وإدارة المخاطر
غير أنه يجب الموازنة بين قوة السلع وبين تباين البيانات الاقتصادية، ولا سيما إضافة الاقتصاد الأميركي 162 ألف وظيفة على نحو مفاجئ في أغسطس، في حين جاءت نتائج سوق العمل الكندية مخيبة للآمال. وقد دفع هذا الفارق أداة CME FedWatch إلى تسعير احتمال بنسبة 58.3% لرفع أسعار الفائدة من قِبل الاحتياطي الفيدرالي هذا الشهر، ما يبقي الدولار الأميركي مدعوماً. وللاستفادة من هذا التوتر، نوصي بشراء خيارات بيع (Put) قريبة الاستحقاق على USD/CAD لاقتناص أي هبوط مفاجئ إذا واصلت أسعار النفط مسارها الصاعد.
وبالنظر إلى البيانات التاريخية، عادةً ما تؤدي النزاعات الجيوسياسية في مناطق عبور النفط الرئيسية إلى ارتفاع بنسبة 10% إلى 15% في التقلبات الضمنية لعملات حسّاسة للطاقة مثل الدولار الكندي. وبما أن مؤشر القوة النسبية (RSI) لــ14 يوماً يستقر عند مستوى هادئ قرب 43، فإنه يؤكد أن الزخم الهبوطي يتراكم تدريجياً دون بلوغ مناطق التشبع البيعي. ونقترح على المتداولين استخدام المتوسط المتحرك الأسي لــ50 يوماً قرب 1.3931 كمستوى إبطال صارم لأي هياكل مشتقات هبوطية خلال الأسابيع المقبلة.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
