اختتم مؤشر الدولار الأميركي (DXY) الأسبوع على انخفاض بعدما أخفق في الحفاظ على التداول فوق مستوى 100.00، قبل أن يحاول لاحقاً التماسك قرب 99.00 قبيل إغلاق الأسواق الأميركية بمناسبة عطلة يوم العمال يوم الاثنين. وتبدأ الدفعة التالية من البيانات في 8 سبتمبر مع مؤشر تفاؤل الأعمال الصادر عن NFIB، إلى جانب توقعات تضخم المستهلكين وتغير التوظيف وفق ADP أسبوعياً؛ وفي 9 سبتمبر تصدر طلبات الرهن العقاري (MBA) وتقرير المخزونات الأسبوعي للنفط الخام الأميركي من معهد البترول الأميركي (API). وفي 10 سبتمبر تشمل الإصدارات مطالبات إعانة البطالة الأولية، وأسعار المنتجين، ومبيعات المنازل القائمة، ومخزونات النفط الخام الأسبوعية وفق إدارة معلومات الطاقة (EIA)، قبل أن تختتم أجندة الأسبوع ببيانات معدل التضخم، والقراءة الأولية لثقة المستهلك لجامعة ميشيغان (U-Mich)، وبيان الموازنة الشهري.
في سوق العملات، ارتفع زوج اليورو/الدولار (EUR/USD) لكنه بقي دون 1.1700، مع ترقب صدور تغير التوظيف في منطقة اليورو في 7 سبتمبر إلى جانب قراءة مُنقّحة لنمو الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني، وميزان التجارة الألماني في 8 سبتمبر، ثم القراءة النهائية لمعدل التضخم في ألمانيا إضافة إلى قرار الفائدة من البنك المركزي الأوروبي والمؤتمر الصحافي في 10 سبتمبر. واستقر الجنيه الإسترليني/الدولار (GBP/USD) حول منتصف نطاق 1.3500، مع مؤشر لويدز لأسعار المنازل في 7 سبتمبر، ومتابع مبيعات التجزئة (BRC) في 8 سبتمبر، وميزان أسعار المنازل (RICS) في 10 سبتمبر، ثم بيانات الناتج المحلي الإجمالي للمملكة المتحدة وميزان التجارة وبيانات الإنتاج ومخرجات البناء ومتعقب الناتج المحلي الإجمالي الشهري من NIESR في 11 سبتمبر. وتراجع الدولار/الين (USD/JPY) إلى أدنى مستوياته في سبعة أشهر قرب 155.00 مع صدور المؤشرات المتزامنة والرائدة واحتياطيات النقد الأجنبي في اليابان بتاريخ 7 سبتمبر، ثم الأجور والحساب الجاري والإقراض والقراءة النهائية لناتج الربع الثاني في 8 سبتمبر، إلى جانب أسعار المنتجين ومسوح في 11 سبتمبر. وارتفع الدولار الأسترالي/الدولار (AUD/USD) فوق 0.7200، بعد مكاسب أسبوعية في ثمانية من آخر عشرة أسابيع وارتفاع يتجاوز 3 سنتات منذ أواخر يونيو؛ وتعلن أستراليا في 8 سبتمبر ثقة المستهلك (Westpac) وتصاريح البناء وموافقات المنازل الخاصة وثقة الأعمال (NAB)، ثم توقعات تضخم المستهلكين في 10 سبتمبر. وعلى صعيد تصريحات البنوك المركزية، تشمل الأجندة متحدثين من بنك الاحتياطي الأسترالي في 8 سبتمبر ومتحدثين من المركزي الأوروبي في 9 و12 سبتمبر؛ ومن المقرر صدور قرار المركزي الأوروبي في 10 سبتمبر مع توقعات ببقاء الفائدة عند 2.25% و2.50%.
تقلبات مؤشر الدولار الأميركي وأبرز الإصدارات الاقتصادية
ينبغي الاستعداد لتقلبات حادة مع تمركز مؤشر الدولار الأميركي (DXY) حول المستوى المحوري 99.00 بعدما فشل في التماسك فوق 100.00. ومع إغلاق الأسواق الأميركية بمناسبة يوم العمال في 7 سبتمبر، يتعين التركيز على أجندة البيانات المقبلة التي تبدأ في 8 سبتمبر، وتتضمن مؤشر تفاؤل الأعمال (NFIB) ومؤشر تضخم المستهلكين بالغ الأهمية. وبالنظر إلى أن معدل التضخم السنوي في الولايات المتحدة يُتوقع أن يستقر قرب 2.3% في أواخر 2026، نقترح استخدام استراتيجيات «السترادل» عبر الخيارات لالتقاط أي اختراقات مفاجئة.
آفاق سوق العملات: توصيات لليورو/الدولار، والإسترليني/الدولار، والدولار/الين، والأسترالي/الدولار
نوصي باتباع نهج حذر تجاه زوج اليورو/الدولار (EUR/USD) في ظل صعوبة استعادة مستوى 1.1700 قبيل قرار الفائدة من البنك المركزي الأوروبي في 10 سبتمبر. ويتوقع السوق أن يخفض المركزي الأوروبي سعره الرئيسي إلى 2.25% من 2.50% لمعالجة تباطؤ النمو، بينما يتحرك تضخم منطقة اليورو قرب مستهدفه البالغ 2%. وينبغي لمتداولي المشتقات النظر في شراء خيارات بيع قصيرة الأجل على اليورو إذا تبنى البنك المركزي نبرة تيسيرية أكثر من المتوقع.
وبالنسبة للجنيه الإسترليني، الذي يواصل التماسك عند منتصف نطاق 1.3500، ستكون دفعة البيانات الكبيرة في المملكة المتحدة يوم 11 سبتمبر المحفّز الرئيسي للسوق. ومع صدور بيانات الناتج المحلي الإجمالي وإنتاج التصنيع وميزان التجارة في اليوم نفسه، نتوقع تحركات حادة في العملة. وننصح بتحديد أوامر وقف خسارة ضيقة على مراكز السوق الفورية أو استخدام فروق «الفراشة» ضمن نطاق تداول للاستفادة من الحركة السعرية المتذبذبة.
ويُعد الين الياباني خيارنا المفضل لتحقيق أداء متفوق، مع هبوط الدولار/الين (USD/JPY) باتجاه أدنى مستوياته في سبعة أشهر قرب 155.00 وسط ترجيحات بمزيد من التشديد من بنك اليابان. وستوضح القراءة النهائية لنمو الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني في 8 سبتمبر وبيانات الأجور المرتقبة ما إذا كان الاقتصاد المحلي قادراً على تحمل أسعار فائدة أعلى. ونفضل شراء خيارات بيع على الدولار/الين للاستفادة من احتمال التراجع باتجاه مستوى 152.00.
وأخيراً، نرى استمرار قوة الدولار الأسترالي بعدما نجح زوج الأسترالي/الدولار (AUD/USD) في اختراق حاجز 0.7200، مسجلاً مكاسب في ثمانية من آخر عشرة أسابيع. وستحدد خطابات كل من هانتر وهاوزر من بنك الاحتياطي الأسترالي في 8 سبتمبر ما إذا كان هذا الاتجاه الصاعد قابلاً للاستمرار. ونقترح شراء خيارات شراء عند أي تراجعات طفيفة، مع استهداف حركة نحو 0.7350 مع استقرار شهية المخاطرة العالمية.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
