ارتفع الذهب بأكثر من 2% يوم الخميس بعد أن قال عضو مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر إنه سيدعم الإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير إذا واصلت معدلات التضخم التراجع، مع إبقاء المجال مفتوحاً لزيادة أخرى إذا جاءت البيانات أكثر سخونة من المتوقع. كان زوج XAU/USD يتداول عند 4,487 دولاراً، مع تراجع الدولار الأميركي وسط تجدد التوترات في الشرق الأوسط وأحاديث السوق حول احتمال اتخاذ إجراءات لدعم الين الياباني. وقد أعطت المؤشرات الأميركية إشارات متباينة: ارتفعت طلبات إعانة البطالة الأولية للأسبوع المنتهي في 29 أغسطس إلى 206 آلاف من 204 آلاف، أعلى قليلاً من توقعات 205 آلاف، في حين صعد مؤشر ISM لقطاع الخدمات إلى 55.4 من 54.1، متجاوزاً توقعات الإجماع البالغة 54.3.
كما تعززت ضغوط التكاليف، إذ ارتفع مؤشر ISM للأسعار المدفوعة إلى 72.6 من 70.3، وهو أعلى مستوى منذ أغسطس 2022. وتبعاً لذلك أعادت الأسواق تسعير توقعات الفائدة، حيث قدرت أسواق المال احتمال تحرك بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع 16 سبتمبر عند 54%، مقابل 46% لاحتمال عدم التغيير، وفقاً لـ Prime Terminal. وتتجه الأنظار إلى تصريحات بيث هاماك من الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند وإلى تقرير الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة: من المتوقع أن يرتد توظيف أغسطس من -23 ألفاً إلى 56 ألفاً، بينما يُتوقع أن يستقر معدل البطالة عند 4.1% دون تغير. فنياً، استعاد الذهب مستوى 4,400 دولار؛ وتشمل مستويات المقاومة 4,500 دولار والمتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم عند 4,533 دولاراً، في حين يُنظر إلى الدعم عند 4,400 دولار، والمتوسط المتحرك لـ100 يوم عند 4,358 دولاراً، ثم 4,300 دولار، والمتوسط المتحرك لـ50 يوماً عند 4,232 دولاراً.
تقلبات التداول واستراتيجيات الخيارات قبيل صدور البيانات الرئيسية
نشهد قفزة لافتة في أسعار الذهب إلى 4,487 دولاراً عقب تصريحات تميل إلى التيسير من عضو الفيدرالي كريستوفر والر، ما خفّض توقعات رفع الفائدة. ويحظى هذا الارتفاع بدعم قوي من التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط ومن ضعف الدولار الأميركي، ما دفع المعدن لتجاوز مستويات مقاومة محورية. ومع صدور تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) الحساس اليوم، نتوقع تقلبات كبيرة للغاية ينبغي على متداولي المشتقات الاستعداد لها فوراً.
حالياً، تُظهر أسواق المال انقساماً ضيقاً مع احتمال 54% لرفع الفائدة في سبتمبر مقابل 46% لاحتمال التوقف المؤقت. وللاستفادة من هذا الغموض قبل اجتماع 16 سبتمبر، نوصي المتداولين باستخدام استراتيجيات خيارات مثل «السترادل» أو «السترنغل» للاستفادة من التحركات الحادة بغض النظر عن الاتجاه. تاريخياً، تميل التقلبات الضمنية لخيارات الذهب إلى الارتفاع بنحو 15% إلى 20% في الأيام التي تسبق قرارات الفيدرالي شديدة التنافس.
ومن منظور فني، إذا نجح الذهب في اختراق الحاجز النفسي عند 4,500 دولار، فإن الهدف التالي الواضح هو المتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم عند 4,533 دولاراً. وينبغي لمتداولي المشتقات النظر في شراء خيارات شراء (Call) قصيرة الأجل بأسعار تنفيذ قرب 4,550 دولاراً لاقتناص هذا الزخم المحتمل. وفي المقابل، فإن وضع أوامر وقف خسارة محكمة قرب مستوى الدعم 4,400 دولار سيساعد على حماية رأس المال في حال أدت بيانات وظائف أقوى من المتوقع إلى تصحيح حاد.
العوامل طويلة الأجل والدعم المؤسسي
كما ينبغي النظر إلى الصورة الأوسع، حيث يواصل شراء البنوك المركزية للذهب توفير أرضية قوية طويلة الأجل للأسعار. وتُظهر بيانات مجلس الذهب العالمي أن البنوك المركزية اشترت بصورة منتظمة أكثر من 1,030 طناً من الذهب سنوياً في السنوات الأخيرة، ما يعزز هذه الموجة الصعودية التاريخية. ويعني هذا الدعم المؤسسي الهيكلي أن أي تراجعات قصيرة الأجل في عقود الذهب الآجلة ينبغي النظر إليها كفرص شراء، وليس كتغير في الاتجاه الصاعد الرئيسي.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
