ارتفع الجنيه الإسترليني مقابل الدولار يوم الخميس بعدما أشار محافظ مجلس الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر إلى تفضيل إبقاء أسعار الفائدة دون تغيير ما لم يعاود التضخم التسارع. وتداول زوج الجنيه الإسترليني/الدولار (GBP/USD) عند 1.3535 مرتفعاً بنسبة 0.37%، في وقت خفّضت فيه أسواق المال توقعات التشديد: فقبل يوم واحد كانت التسعيرات تشير إلى احتمال يزيد على 60% لرفع بمقدار 25 نقطة أساس، ثم تحولت لاحقاً إلى 54% لرفع و46% لعدم تغيير. كما ظلت بيانات النشاط في الولايات المتحدة قوية؛ إذ سجل مؤشر مديري المشتريات لقطاع الخدمات (ISM) لشهر أغسطس 55.4 مقابل توقعات عند 54.3 وقراءة يوليو البالغة 54.1، بينما ارتفعت طلبات إعانة البطالة إلى 206 آلاف من 204 آلاف، أعلى بقليل من إجماع التوقعات عند 205 آلاف.
ولم تشهد المملكة المتحدة إصدارات رئيسية، إلا أن الزوج تلقى دعماً من تحركات أوسع في أسواق العملات مع قوة الين مقابل معظم عملات مجموعة الثماني، وكذلك من إعادة كبير الاقتصاديين في بنك إنجلترا هيو بيل التأكيد على الحاجة لرفع سعر الفائدة الأساسي إلى 4%. وشملت المستويات الفنية المذكورة عنقوداً من متوسطات الحركة البسيطة الثلاثية قرب 1.3449، ومؤشر القوة النسبية RSI (14) عند 51.43، ومستويات دعم عند 1.3478 و1.3421 و1.3378، ومقاومة عند 1.3653. وتتجه الأنظار إلى بيانات الوظائف الأميركية غير الزراعية لشهر أغسطس يوم الجمعة.
توقعات التقلبات واستراتيجيات تداول الخيارات
نقترح على متداولي المشتقات الاستعداد لارتفاع التقلبات خلال الأسابيع المقبلة مع إعادة تسعير السوق لتوقعات أسعار الفائدة. ومع اقتراب صدور بيانات الوظائف الأميركية غير الزراعية (NFP) غداً، فإن الهبوط المفاجئ في توقعات رفع الفائدة إلى 54% يجعل خيارات الأجل القريب شديدة الحساسية لبيانات التوظيف. تاريخياً، يُظهر زوج GBP/USD حركة متوسطة تتراوح بين 80 و120 نقطة (pip) خلال ساعات من صدور بيانات NFP، ما يعني أن إدارة المخاطر الصارمة أمرٌ ضروري.
حالياً، ارتفع التقلب الضمني قصير الأجل لزوج GBP/USD باتجاه 8.5%، بما يعكس قلق السوق من تقرير الوظائف المرتقب غداً. ونوصي متداولي الخيارات بالنظر في شراء استراتيجية “سترادل” للاستفادة من اختراق سعري محتمل، في ظل الإشارات المتباينة بين قوة مؤشر ISM لقطاع الخدمات عند 55.4 وارتفاع طلبات إعانة البطالة. وتتيح هذه الاستراتيجية تحقيق ربح من حركة حادة في أي من الاتجاهين، خصوصاً إذا جاءت أرقام الوظائف بعيدة بشكل ملحوظ عن توقعات السوق.
التداول الاتجاهي وفرص فروق العائد
بالنسبة لمن لديهم ميلٌ اتجاهي، فإن الاختراق الفني فوق عنقود متوسطات الحركة البسيطة عند 1.3449 يدعم نظرة صعودية. ونفضّل استخدام استراتيجية “سبريد” صعودي عبر شراء خيارات شراء (Bull Call Spread) مع استهداف مستوى تنفيذ قريب من مقاومة 1.3653 للحد من تكلفة العلاوة مع الاستفادة من فرص الصعود. ويوفر هذا الهيكل حماية لرأس المال في حال قرر الاحتياطي الفيدرالي في النهاية الحفاظ على نبرة متشددة.
كما ينبغي أخذ موقف كبير الاقتصاديين في بنك إنجلترا هيو بيل المتشدد بعين الاعتبار بشأن دفع سعر الفائدة الأساسي إلى 4.0%. وإذا ظلت السياسة النقدية في المملكة المتحدة أكثر تشدداً لفترة أطول بينما يتريث الفيدرالي، فسيستمر فارق أسعار الفائدة في دعم الجنيه. ويمكن للمتداولين استغلال هذا التباين عبر بيع خيارات بيع (Put) خارج نطاق السعر (Out-of-the-money) على زوج GBP/USD لتحصيل العلاوة، مع الاعتماد على منطقة الدعم القوية عند 1.3378 كأرضية أمان.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
