ارتفع زوج اليورو/الدولار الأمريكي بشكل طفيف في التعاملات الآسيوية المبكرة يوم الثلاثاء، متذبذباً حول 1.1620–1.1622، وذلك رغم تعزز الدولار الأمريكي مقابل اليورو عقب خطاب متشدد في جاكسون هول ألقاه رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وورش. وتترقب الأسواق القراءة الأولية لمؤشر أسعار المستهلكين المنسّق (HICP) لمنطقة اليورو لشهر أغسطس، والمقرر صدورها لاحقاً يوم الثلاثاء. وفي ألمانيا، أفاد مكتب الإحصاءات الاتحادي (Destatis) بأن تضخم مؤشر أسعار المستهلكين بلغ 2.9% على أساس سنوي في أغسطس مقابل 2.8% في يوليو، فيما تباطأت الزيادة الشهرية إلى 0.2% من 0.8% وجاءت دون توقعات 0.3%. وكان البنك المركزي الأوروبي قد رفع تكاليف الاقتراض مرة واحدة، وتُرجّح الأسواق زيادة أخرى في اجتماعه بتاريخ 10 سبتمبر، مع توقعات بمزيد من التشديد العام المقبل.
في الولايات المتحدة، تعززت توقعات الفائدة لشهر سبتمبر بعد أن قال وورش إن صانعي السياسات «سيكون لديهم عمل يتعين إنجازه» إذا لم يكونوا واثقين من عودة التضخم الأساسي إلى هدف 2%. وبشكل منفصل، ذكرت سكوشيا بنك أن تصريحاته سعت إلى إعادة ضبط التصورات بعد ما اعتُبر غموضاً عقب اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) في يوليو. وعلى الرسوم البيانية، يتداول الزوج فوق منتصف نطاق بولينجر لفترة 20 عند 1.1600، وفوق المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم قرب 1.1570؛ فيما يتمركز مؤشر القوة النسبية (RSI-14) حول 57. وتقع المقاومة قرب 1.1713، في حين تشمل مستويات الدعم 1.1600، وحوالي 1.1570 و1.1488.
المستويات الفنية وتقلبات الأسعار
مع استيعاب بيانات مؤشر HICP لمنطقة اليورو التي تصدر اليوم، ينبغي لمتداولي المشتقات مراقبة أرضية الدعم الفورية لزوج اليورو/الدولار عند مستوى 1.1600 عن كثب. ومع حفاظ الزوج حالياً على تماسكه أعلى بقليل من هذا المستوى عند 1.1620، فإن الهبوط دون المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم عند 1.1570 قد يفعّل أوامر بيع آلية (توقفات). تاريخياً، يُعد شهر سبتمبر من أكثر الأشهر تقلباً للزوج، إذ يبلغ متوسط التحرك الشهري المطلق نحو 1.8% خلال العقد الماضي.
استراتيجيات التداول حول أحداث مخاطر السياسة
مع استعداد البنك المركزي الأوروبي لاحتمال رفع الفائدة في 10 سبتمبر، وإشارة رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وورش إلى مزيد من التشديد، نوصي بتطبيق استراتيجيات طويلة التقلب. ويتيح شراء استراتيجيات «سترادل» قرب سعر التنفيذ (At-the-money) مع تواريخ استحقاق في أواخر سبتمبر الاستفادة من التحركات الحادة بغض النظر عن الاتجاه. وتُظهر التسعيرات الأخيرة في سوق الخيارات أن التقلبات الضمنية بدأت بالارتفاع تدريجياً، ما يجعل استراتيجيات شراء العلاوة أكثر جاذبية قبل هذه القرارات الرئيسية للسياسة النقدية.
إذا جاءت القراءة الأولية لمؤشر HICP لمنطقة اليورو اليوم أعلى من المتوقع، وبما يتماشى مع ارتفاع ألمانيا البالغ 2.9%، نتوقع تحركاً باتجاه الحد العلوي لنطاق بولينجر عند 1.1713. ويمكن للمتداولين الباحثين عن صفقات اتجاهية استخدام فروق الشراء الصاعدة (Bull Call Spreads) لاستهداف مستوى المقاومة هذا مع الحد من مخاطر الهبوط. وعلى العكس، فإن الفشل في الحفاظ على منطقة الدعم 1.1570 سيبرر شراء خيارات بيع وقائية (Protective Puts) تستهدف الحد الأدنى لنطاق بولينجر قرب 1.1488.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
