ضعفت الروبية الهندية أمام الدولار الأميركي يوم الخميس بعد عطلة اليوم السابق، إذ ارتفع زوج الدولار/الروبية (USD/INR) مجدداً إلى نحو 95.50 مقارنةً بقاع الثلاثاء الأدنى خلال 10 أيام عند 95.40. وكانت تراجعات أسعار النفط قد أشارت إلى افتتاح أقوى، غير أن تعافي الدولار يوم الأربعاء جاء عقب بيانات الإنفاق الاستهلاكي الشخصي الأميركي (PCE) لشهر يوليو، ما أبقى مخاوف التضخم في دائرة الاهتمام. واستقر مؤشر الدولار (DXY) قرب 99.15. وبلغ التضخم الأساسي وفق مؤشر PCE نسبة 3.3% على أساس سنوي، متوافقاً مع التقديرات والقراءة السابقة، فيما استقر المؤشر العام عند 3.7% مقابل توقعات عند 3.6%. وأظهرت أداة CME FedWatch أن احتمالات إبقاء أسعار الفائدة دون تغيير في سبتمبر تبلغ 64%.
كما راقبت الأسواق تصريحات رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وورش في ندوة جاكسون هول يوم الجمعة 28 أغسطس. وعلى صعيد منفصل، أكد الحرس الثوري الإيراني اتفاقاً لتقاسم الإيرادات مع سلطنة عُمان مرتبطاً بمضيق هرمز، الذي يمر عبره ما يقرب من خُمس إمدادات الطاقة العالمية، لكنه قال إن إعادة الفتح ستستغرق وقتاً يتجاوز مجرد الاتفاق. وانخفض خام MCX تسليم 21 سبتمبر بنسبة 1.5% إلى نحو 7,775 روبية. فنياً، كان زوج USD/INR قريباً من المتوسط المتحرك الأسي لفترة 20 عند 95.5543، مع مقاومة عند 95.55 ثم 96.5178، ودعم عند 95.40 ثم 94.16؛ فيما استقر مؤشر القوة النسبية RSI (14) ضمن نطاق 40.00–60.00. وتولى وورش رئاسة الاحتياطي الفيدرالي في مايو 2026 وتمتد ولايته حتى 2030، بينما تنتهي عضويته في مجلس الإدارة في مايو 2040؛ وقد وُلد في 13 أبريل 1970 وشغل منصب محافظ بين عامي 2006 و2011.
التماسك الفني واستراتيجيات المشتقات
نشهد تماسكاً ضيقاً لزوج USD/INR حول مستوى 95.50 مع استيعاب المشاركين في السوق لبيانات تضخم أميركية لا تزال لزجة. ومع استقرار المتوسط المتحرك الأسي لفترة 20 عند 95.55 وتحرك مؤشر القوة النسبية في منطقة حيادية، تشير المؤشرات الفنية إلى انكماش تقلبات كلاسيكي. وينبغي لمتداولي المشتقات تجنب انكشاف اتجاهي كبير اليوم والاستعداد لاحتمال حدوث اختراق.
يُعد خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وورش في جاكسون هول بتاريخ 28 أغسطس المحفّز الرئيسي الذي يتعين مراقبته. وبما أن أداة CME FedWatch تُظهر حالياً احتمالاً بنسبة 64% لتثبيت الفائدة في سبتمبر، فإن أي مفاجأة تميل إلى التشدد قد تدفع USD/INR سريعاً لتجاوز مقاومة 95.55 المباشرة. وللتحوط من مخاطر هذا الحدث، نقترح استخدام استراتيجيات الشراء المزدوج (Long Straddles) أو الشراء المتباعد (Strangles) لالتقاط تحركات مفاجئة وحادة في أي من الاتجاهين.
المحركات الأساسية ومحفزات التداول
على الصعيد الأساسي، أسهم اتفاق تقاسم الإيرادات بين إيران وعُمان قرب مضيق هرمز في دفع أسعار الخام إلى الانخفاض، ما يعود بالفائدة مباشرة على الاقتصاد الهندي المعتمد على النفط. تاريخياً، تستورد الهند أكثر من 85% من احتياجاتها من النفط الخام، ما يعني أن انخفاضاً مستداماً في تكاليف الطاقة سيدعم الروبية. ويمكن الاستفادة من ذلك عبر إعداد فروق بيع مكالمات هابطة (Bear Call Spreads) إذا فشل USD/INR في اختراق مستوى 96.52 صعوداً.
بالنسبة للمتداولين على المدى القصير، يمثل مستوى الدعم الفوري عند 95.40 خطاً فاصلاً بالغ الأهمية. وإذا صمد هذا الدعم بعد ندوة جاكسون هول، نتوقع استمرار نمط الحركة ضمن نطاق، ما يجعل استراتيجية «الكوندور الحديدي» (Iron Condors) خياراً جذاباً. ومع ذلك، فإن كسر 95.40 بشكل حاسم قد يفتح المجال للتحرك نحو 94.16، ما يدفعنا للتحول سريعاً إلى خيارات البيع (Put Options).
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
