سجّل الذهب مكاسب إضافية يوم الاثنين بعد أن قال وزير الخزانة الأميركي سكوت بيسنت إن واشنطن فرضت عقوبات على كيانات مرتبطة بإيران، ما دفع زوج XAU/USD إلى أعلى مستوى في ثلاثة أشهر عند 4,681 دولاراً قبل أن يتراجع إلى 4,631 دولاراً، مرتفعاً بنسبة 0.62%. وجاءت هذه الحركة عقب اختراق المعدن مستوى المتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم عند 4,516 دولاراً يوم الجمعة الماضي، فيما لا يزال الاتجاه الصاعد الأوسع محصوراً دون قمة 7 مايو عند 4,764 دولاراً. وتراجعت عوائد السندات الأميركية عند صدور الخبر، إذ انخفض عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات بمقدار 3.5 نقطة أساس إلى 4.700%، في حين تعزّز الدولار، ليصعد مؤشره DXY بنسبة 0.22% إلى 99.05 بعد استعادة مستوى 99.00.
وقالت الخزانة إنها فرضت عقوبات على نحو 60 كياناً مرتبطاً بإيران موزعين بين الإمارات وهونغ كونغ والصين وسنغافورة وسويسرا وأوروبا، مستهدفة قطاعات تشمل الأصول الرقمية والتكنولوجيا والذهب والطيران والشحن، بهدف الحد من التمويل الموجّه للحرس الثوري الإيراني. كما ظهرت ملامح تموضع الملاذ الآمن في تدفقات الصناديق، إذ أفاد مجلس الذهب العالمي (WGC) بتسجيل صناديق المؤشرات المتداولة المدعومة بالذهب تدفقات داخلة قدرها 46.7 مليون طن، بقيمة 6.4 مليارات دولار، الأسبوع الماضي، وهي أكبر زيادة أسبوعية في 10 أشهر. وعلى الصعيد الفني، استعاد الذهب مستوى 4,595 دولاراً ويختبر 4,600 دولار، مع مقاومة عند 4,700 ثم 4,764 دولاراً، تليها مستويات 4,800 و5,000 دولار؛ بينما تشمل مستويات الهبوط 4,516 و4,500 والمتوسط المتحرك لـ100 يوم عند 4,379 دولاراً. كما تترقب الأسواق بيانات أميركية للنمو والتضخم والوظائف وخطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وورش في جاكسون هول يوم الجمعة.
المخاطر الجيوسياسية والتموضع الاستراتيجي لمتداولي المشتقات
نرى أن على متداولي المشتقات الاستعداد لموجة صعود ممتدة في الذهب (XAU/USD) مع دفع المخاطر الجيوسياسية الأسعار لتجاوز مستويات مقاومة محورية. فبعد اختراق المتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم عند 4,516 دولاراً، بلغ المعدن أعلى مستوى في ثلاثة أشهر عند 4,681 دولاراً قبل أن يستقر قرب 4,631 دولاراً. وتشير هذه الزخم القوي إلى أن المتداولين ذوي التوجه الصعودي قد يسعون إلى بناء مراكز شراء، مستهدفين المقاومة النفسية التالية عند 4,700 دولار.
إن تصاعد التوترات في الشرق الأوسط، مدفوعاً بعقوبات وزارة الخزانة الأميركية الجديدة على إيران ضمن ما سمّته «عملية المنبوذ» (Operation Outcast)، يعزز طلباً تاريخياً على الملاذات الآمنة. وخلال الأسبوع الماضي وحده، شهدت صناديق الذهب المتداولة تدفقات عالمية ضخمة بقيمة 6.4 مليارات دولار، مسجلة أكبر زيادة أسبوعية في عشرة أشهر. ونوصي باستخدام استراتيجيات فروق الشراء الصعودية (Bull Call Spreads) للاستفادة من هذا التحول نحو الأمان مع الحد من مخاطر الهبوط في حال حدوث تقلبات مفاجئة في السوق.
العوامل الفنية والاقتصادية الكلية التي تشكّل آفاق الذهب
تدعم الخلفية الاقتصادية الكلية أيضاً تبني مراكز مشتقات طويلة، إذ تراجع عائد سندات الخزانة الأميركية لأجل 10 سنوات مؤخراً إلى 4.70%. تاريخياً، تقلل العوائد الهابطة تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الذهب غير المُدرّ للعائد، ما غالباً ما يطلق موجات ارتفاع حادة شبيهة بتلك التي شهدناها خلال دورات التيسير النقدي العالمية السابقة. وينبغي للمتداولين مراقبة ندوة جاكسون هول يوم الجمعة عن كثب، إذ قد يثير خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وورش تقلبات كبيرة عبر خيارات أسعار الفائدة.
ومن منظور فني، دخل مؤشر القوة النسبية (RSI) منطقة التشبع الشرائي فوق 70، لكننا نتوقع إمكانية صعوده إلى 85 في ظل هذا الاختراق القوي. ولإدارة المخاطر، نقترح وضع أوامر وقف الخسارة أسفل مستوى الدعم 4,516 دولاراً بقليل، مع ترك الأهداف الصعودية مفتوحة باتجاه قمة مايو عند 4,764 دولاراً. كما أن استخدام خيارات الشراء قصيرة الأجل سيسمح بالتقاط هذا الزخم دون تجميد قدر كبير من رأس المال قبل صدور البيانات الاقتصادية عالية التأثير خلال هذا الأسبوع.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
