تقدّم زوج اليورو/الجنيه الإسترليني (EUR/GBP) يوم الأربعاء واستقر قرب أعلى مستوى في أسبوعين حول 0.8570، مع تماسك اليورو وتراجع الإسترليني. وخرج الزوج من نطاقه الأخير بعد سلسلة من الإغلاقات الصاعدة على الرسم البياني لأربع ساعات. في المملكة المتحدة، ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين العام (CPI) إلى 2.9% على أساس سنوي في يوليو مقابل 2.6% في يونيو، فيما استقر التضخم الأساسي عند 2.6% مقارنة بتوقعات 2.5%؛ إلا أن تضخم الخدمات الأساسي تراجع إلى 3.4% من 3.6%، ما حدّ من تفاعل الجنيه. في منطقة اليورو، أبقت القراءة النهائية تضخم يوليو العام عند 2.9% دون تغيير عن يونيو، وبأعلى من هدف البنك المركزي الأوروبي.
وظلت العوائد العالمية عاملاً ضاغطاً، إذ سجلت عوائد السندات طويلة الأجل أعلى مستوياتها في عدة سنوات هذا الأسبوع في ألمانيا والمملكة المتحدة، بينما تراجعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية بشكل طفيف قبيل محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC). وتبحث الأسواق عن مزيد من التفاصيل بشأن تقارير تفيد بوجود ثلاثة أعضاء معارضين فضّلوا رفع الفائدة. فنياً، تداول EUR/GBP قرب 0.8572، أعلى من المتوسط المتحرك البسيط لـ20 فترة عند 0.8552 والمتوسط المتحرك البسيط لـ100 فترة عند 0.8559؛ وتشكل المستويات القريبة عند 0.8561 و0.8563 نطاق دعم، في حين يشير مؤشر القوة النسبية (RSI) قرب 68 إلى زخم قوي. وتقع المقاومة عند 0.8573، مع مستويات هبوطية عند 0.8558 و0.8559 و0.8552.
التمركز لاستمرار قوة اليورو
مع تباطؤ تضخم الخدمات في المملكة المتحدة إلى 3.4% وتماسك تضخم منطقة اليورو العام عند 2.9%، نرى أن متداولي مشتقات EUR/GBP ينبغي أن يتمركزوا لاحتمالات استمرار قوة اليورو خلال الأسابيع المقبلة. وتشير هذه الفجوة إلى أن بنك إنجلترا قد يمتلك مساحة أكبر لخفض أسعار الفائدة مقارنة بالبنك المركزي الأوروبي. وللاستفادة من هذا الاتجاه، نوصي بشراء خيارات شراء (Call) قصيرة الأجل على EUR/GBP أو بناء مراكز شراء عند التراجعات الطفيفة.
الاستراتيجية وإدارة المخاطر
تظهر البيانات التاريخية للأسواق أنه عندما يتراجع تضخم الخدمات في المملكة المتحدة بينما تبقى أسعار منطقة اليورو لزجة (مرتفعة ومستعصية على الهبوط)، يميل اليورو إلى الارتفاع مقابل الجنيه بمتوسط 1.2% خلال الشهر التالي. إضافة إلى ذلك، تشير البيانات الاقتصادية الأخيرة إلى أن مرونة اقتصاد منطقة اليورو تتلقى دعماً من نشاط ثابت في قطاع الخدمات. هذه الخلفية الأساسية تجعل الاندفاعة الحالية باتجاه منطقة 0.8570 تبدو قابلة للاستمرار بدرجة كبيرة.
لإدارة المخاطر، ينبغي مراقبة منطقة الدعم الفورية بين 0.8561 و0.8563 عن كثب. وبما أن مؤشر القوة النسبية على إطار الأربع ساعات قريب من 68، فإن انتظار تراجع طفيف باتجاه المتوسط المتحرك البسيط لـ100 فترة عند 0.8559 قد يوفر نقطة دخول أكثر أماناً. ويمكن لمتداولي المشتقات استخدام أوامر وقف خسارة مُهيكلة أسفل 0.8550 مباشرة لحماية رأس المال من التقلبات غير المتوقعة المرتبطة بإعلانات البنوك المركزية المرتقبة.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
