ارتفع زوج اليورو/الدولار (EUR/USD) إلى أعلى مستوى له منذ يونيو مع تراجع الدولار الأميركي بعد أن أعلنت وزارة الخزانة الأميركية أنها ستقوم على الأقل بمضاعفة عمليات إعادة الشراء الداعمة للسيولة لسندات الكوبون الاسمية الأطول أجلاً ضمن شرائح 10-20 سنة و20-30 سنة. وسيرتفع الحد الأقصى لحجم كل عملية من ملياري دولار إلى ما لا يقل عن 4 مليارات دولار، ما دفع أسعار سندات الخزانة عند الطرف الطويل إلى الارتفاع والعوائد إلى الانخفاض. وتم تداول الزوج قرب 1.1653 مرتفعاً 0.68%، في حين استقر مؤشر الدولار الأميركي (DXY) حول 99 منخفضاً 0.65% وعند أدنى مستوى له منذ 1 يونيو؛ وتراجع عائد السندات لأجل 30 عاماً بنحو 9 نقاط أساس إلى قرابة 5.20% بعد أن كان قد تجاوز 5.30% يوم الثلاثاء، وهو أعلى مستوى له منذ 2007.
كما تحولت توقعات أسعار الفائدة عقب بيانات أميركية أضعف في الآونة الأخيرة، مع توجّه الأنظار إلى محضر اجتماع يوليو للجنة السوق المفتوحة الفيدرالية. وفي منطقة اليورو، تتموضع الأسواق على نطاق واسع لاحتمال رفع أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي في سبتمبر، فيما أظهرت القراءة النهائية لمؤشر أسعار المستهلكين المنسق (HICP) لشهر يوليو ارتفاع التضخم العام 0.2% على أساس شهري وتأكيد التضخم الأساسي عند 2.5% على أساس سنوي. ويُستخدم اليورو في 20 دولة من دول الاتحاد الأوروبي؛ وفي 2022 شكّل 31% من تداولات سوق الصرف الأجنبي، بمتوسط يزيد على 2.2 تريليون دولار يومياً. ويمثل زوج EUR/USD نحو 30% من التداولات، يليه EUR/JPY بنسبة 4% وEUR/GBP بنسبة 3% وEUR/AUD بنسبة 2%، بينما يجتمع مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي ثماني مرات سنوياً وتشكل أكبر أربع اقتصادات 75% من ناتج منطقة اليورو.
فرص التداول الناتجة عن إجراءات وزارة الخزانة الأميركية وضعف الدولار
نشهد تحولاً كبيراً في أسواق العملات مع صعود زوج EUR/USD إلى 1.1653 بدعم من خطة وزارة الخزانة الأميركية لإعادة شراء السندات بوتيرة أكثر قوة. ومن خلال مضاعفة عمليات إعادة الشراء الداعمة للسيولة إلى ما لا يقل عن 4 مليارات دولار لكل عملية، دفعت الحكومة الأميركية عائد السندات لأجل 30 عاماً للانخفاض إلى 5.20% وأضعفت الدولار. وعلى متداولي المشتقات الاستفادة من هذا الزخم عبر شراء خيارات شراء (Call) قصيرة الأجل على زوج EUR/USD للاستفادة من تراجع مؤشر الدولار الأميركي الذي هبط إلى 99.
توقعات رفع الفائدة من المركزي الأوروبي واستراتيجيات تداول EUR/USD
مع ترجيح كبير لرفع البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة هذا سبتمبر لمواجهة التضخم المستمر، تتزايد جاذبية العائد على اليورو. وفي المقابل، دفعت البيانات الاقتصادية الأميركية الأضعف المشاركين في السوق إلى خفض توقعات المزيد من رفع أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي. ويجعل اتساع تباعد السياسات هذا من الدخول في مراكز شراء على عقود EUR/USD الآجلة خياراً جذاباً خلال الأسابيع المقبلة.
كما نقترح استكشاف استراتيجيات فروق خيارات الشراء الصاعدة (Bull Call Spreads) لتقليص تكلفة التقلبات في انتظار محضر اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية. تاريخياً يهيمن زوج EUR/USD على أحجام التداول العالمية، إذ يستحوذ على نحو 30% من سوق الصرف الأجنبي اليومية الضخمة البالغة قرابة 7.5 تريليون دولار، ما يضمن سيولة عميقة لاستراتيجيات خيارات معقدة. وينبغي للمتداولين وضع أوامر وقف خسارة محكمة قرب مستوى الدعم 1.1580 للتحوط من أي مفاجآت متشددة غير متوقعة من الاحتياطي الفيدرالي.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
