تداول الذهب قرب أعلى مستوياته في أغسطس، مع بلوغ زوج XAU/USD مستوى 4,423 دولاراً واستقراره فوق 4,400 دولار، في ظل استمرار الضغوط على الدولار الأميركي بعدما قلّصت بيانات أغسطس التوقعات برفع أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر. وأظهرت البيانات الأخيرة تراجع مبيعات التجزئة بنسبة 0.6% على أساس شهري في يوليو، فيما انخفض مؤشر ثقة المستهلك الصادر عن جامعة ميشيغان إلى 51 في أغسطس من 55.2. ومن المقرر أن تنشر اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة محضر اجتماعها لشهر يوليو يوم الأربعاء.
كما بقيت التطورات الجيوسياسية في دائرة الاهتمام، مع تقارير تفيد بأن الولايات المتحدة وإيران تعملان على تمديد وقف إطلاق النار في الشرق الأوسط لمدة 60 يوماً، في وقت أشارت عناوين منفصلة إلى أن إيران تحولت إلى وضع هجومي بالكامل، وفقاً لرويترز. ولم يطرأ تغير يُذكر على أسعار النفط، حيث استقر خام غرب تكساس الوسيط قرب 81 دولاراً للبرميل. وعلى الرسوم البيانية، حافظ المعدن على تداوله فوق المتوسط المتحرك البسيط لأربع ساعات (20 فترة) عند نحو 4,383.06 دولار، بينما كان المتوسطان المتحركان البسيطان (100 و200 فترة) في اتجاه صاعد قرب 4,212.86 دولار و4,145.95 دولار على التوالي؛ وشملت مؤشرات الزخم مؤشر القوة النسبية (RSI) لـ14 فترة حول 61. وعلى الإطار اليومي، أظهر الرسم البياني بقاء السعر فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم عند 4,386.20 دولار وفوق المتوسط المتحرك البسيط لـ20 يوماً عند 4,195.52 دولار، مع مؤشر RSI لـ14 يوماً قرب 66، فيما تم تحديد مقاومة عند المتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم قرب 4,506.84 دولار.
استراتيجية التداول ومحركات السوق
نعتقد أن على متداولي المشتقات الحفاظ على ميل صعودي والبحث عن الشراء عند التراجعات طالما بقي الذهب متماسكاً فوق مستوى 4,400 دولار. ويُعد الضعف الأخير في الدولار الأميركي، المدفوع بانكماش مبيعات التجزئة في يوليو بنسبة 0.6% وتراجع ثقة المستهلك إلى 51، عاملاً داعماً قوياً للمعادن النفيسة. تاريخياً، عندما يوقف الاحتياطي الفيدرالي زيادات الفائدة خلال فترات تباطؤ الاقتصاد، يميل الذهب إلى التفوق في الأداء، على غرار موجاته الصاعدة الكبيرة خلال دورات التيسير السابقة.
اعتبارات فنية وإدارة المخاطر
للاستفادة من هذا الزخم، نقترح استخدام استراتيجيات فروق الشراء الصاعدة (Bull Call Spreads) أو عقوداً آجلة طويلة مع نقاط دخول قريبة من مستوى الدعم الفوري عند 4,383 دولاراً. ويستند هذا المستوى إلى دعم قوي من المتوسط المتحرك البسيط لـ20 فترة، ما يجعله نقطة دخول منطقية للمشترين الساعين لركوب الموجة باتجاه 4,500 دولار. ولإدارة مخاطر محكمة، يمكن وضع أوامر وقف الخسارة الوقائية على المراكز الطويلة أسفل بقليل من المتوسط المتحرك الرئيسي لـ100 يوم عند 4,386 دولاراً.
وتستمر الشكوك الجيوسياسية، مثل تبدّل الأوضاع العسكرية بين الولايات المتحدة وإيران، في دعم جاذبية الذهب كملاذ آمن. وتُظهر إحصاءات القطاع أن مشتريات البنوك المركزية العالمية بقيت عند مستويات مرتفعة تاريخياً، مع تجاوز صافي المشتريات بشكل متكرر 1,000 طن سنوياً للتحوّط ضد التضخم النظامي. ونوصي بمتابعة محضر اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة المرتقب هذا الأربعاء عن كثب، إذ إن أي إشارات إلى تمديد فترة تثبيت الفائدة من المرجح أن تُطلق الزخم اللازم لاستهداف مستوى المقاومة عند 4,506 دولاراً.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
