حافظ الذهب على معظم مكاسبه الأخيرة بعد اختراق مستويات مقاومة رئيسية، إذ استندت موجة الصعود في بدايتها إلى تراجع أسعار النفط، وانخفاض العوائد والدولار الأميركي، إلى جانب تقارير عن مشتريات من البنوك المركزية وصناديق المؤشرات المتداولة (ETF) وعمليات شراء فنية. وفي الآونة الأخيرة، هدأت الزخم مع تعافي النفط، ما أثار مخاوف التضخم ودفع عوائد سندات الخزانة الأميركية للارتفاع. وتتجه الأنظار الآن إلى بيانات الوظائف (الرواتب) المقرر صدورها الليلة باعتبارها العقبة التالية أمام استمرار الصعود.
وقد تؤدي قراءة أضعف للوظائف إلى مزيد من تهدئة توقعات رفع الفائدة من جانب الاحتياطي الفدرالي، بما يدعم تمديد الحركة الصاعدة، في حين قد تدفع قراءة أقوى إلى موجة جني أرباح بعد الارتفاع الحاد. وتظل الأوضاع الفنية إيجابية بشكل طفيف، رغم أن صعود مؤشر القوة النسبية (RSI) أصبح أكثر اعتدالاً. وتتمثل المقاومة عند 4333، وهو مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6% من قمة 2026 إلى قاعها، ثم عند 4389 عند المتوسط المتحرك لـ100 يوم؛ فيما يقع الدعم عند 4180 عند المتوسط المتحرك لـ50 يوماً و4082 عند المتوسط المتحرك لـ21 يوماً.
التقلبات ودعم البنوك المركزية
نرى الذهب يحافظ على مكاسب اختراقه الكبيرة، لكن على متداولي المشتقات الاستعداد لتقلبات مرتفعة مع صدور تقرير الوظائف الأميركي اليوم. هذا البيان الاقتصادي المحوري سيحدد ما إذا كان المعدن النفيس قادرًا على استئناف مساره الصاعد أو أنه سيطلق موجة من جني الأرباح. وتشير البيانات الأخيرة إلى أن البنوك المركزية العالمية اشترت أكثر من 1,000 طن من الذهب سنوياً، ما يوفر أرضية قوية طويلة الأجل للسوق.
ومع ذلك، يجب مراقبة الارتداد الأخير في أسعار النفط الخام، الذي يعيد إحياء مخاوف التضخم العالمية ويدفع عوائد سندات الخزانة الأميركية إلى الأعلى. وإذا واصلت عوائد السندات الصعود، فسترفع تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب غير المدرّ للعائد وتحد من إمكانات ارتفاعه. وينبغي لمتداولي المشتقات متابعة هذه العوائد عن كثب، إذ إن أي قفزة مفاجئة قد تهدئ سريعاً موجة صعود الذهب.
استراتيجيات التداول استجابة لبيانات الوظائف
إذا جاءت بيانات الوظائف اليوم أضعف من المتوقع، نوصي بشراء خيارات الشراء (Call) أو فتح مراكز طويلة على العقود الآجلة للاستفادة من تراجع توقعات أسعار الفائدة. من شأن هذا السيناريو دفع الذهب لتجاوز مستوى مقاومته المباشر عند 4,333، الذي يمثل تصحيح فيبوناتشي 23.6% لنطاق 2026. وقد يفتح اختراق مستدام الطريق سريعاً نحو المتوسط المتحرك لـ100 يوم عند 4,389.
وعلى العكس، من المرجح أن تؤدي قراءة أقوى من المتوقع لتقرير الوظائف إلى جني أرباح فوري بعد هذا الارتفاع الحاد، ما يجعل خيارات البيع (Put) قصيرة الأجل جذابة للغاية. وفي هذا السيناريو السلبي، نتوقع أن يختبر الذهب سريعاً دعمه الأولي عند المتوسط المتحرك لـ50 يوماً عند 4,180. وإذا فشل هذا المستوى في الصمود، فإن الهدف الهبوطي الرئيسي التالي للمراكز القصيرة يقع عند المتوسط المتحرك لـ21 يوماً عند 4,082.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
