تراجع الروبية مقابل الدولار يوم الجمعة مع ترقّب الأسواق لبيانات الوظائف الأميركية غير الزراعية لشهر يوليو، المقرر صدورها عند الساعة 06:00 مساءً بتوقيت الهند (12:30 بتوقيت غرينتش)، بينما جرى تداول زوج USD/INR قرب 95.27. وجاء الحذر بعد قراءة أضعف لتغير التوظيف وفق تقرير ADP لشهر يوليو عند 44 ألفاً مقابل 50 ألفاً وفق تقديرات TD Securities وإجماع عند 65 ألفاً. ومن المتوقع أن تبلغ الوظائف غير الزراعية 80 ألفاً مقارنة بـ57 ألفاً في يونيو، فيما يُتوقع استقرار معدل البطالة عند 4.2%. كما يُنتظر أن تسجل متوسطات الأجور بالساعة 0.3% على أساس شهري و3.5% على أساس سنوي، في حين تُسعّر أداة CME FedWatch احتمالاً قدره 54.5% لرفع الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر.
وارتدت أسعار النفط بعد هبوط حاد استمر أسبوعين، ما رفع حساسية العملات المعتمدة على الاستيراد. وارتفع عقد الخام في بورصة السلع المتعددة بالهند (MCX) المستحق في 19 أغسطس بنسبة 1.13% إلى نحو 7,460 روبية، مع تصاعد التوتر بين الحوثيين المتحالفين مع إيران والسعودية بما أثار مخاوف مخاطر الإمدادات رغم وقف إطلاق نار مؤقت بين إيران والولايات المتحدة. ومن الناحية الفنية، لا يزال USD/INR دون المتوسط المتحرك الأسي لـ20 يوماً عند 95.57، مع مؤشر القوة النسبية RSI عند 44.6؛ ويقع الدعم عند 94.83 و94.15.
استراتيجيات التداول والتوقعات الفنية
ننصح متداولي المشتقات بمتابعة مستوى 95.57 على زوج USD/INR عن كثب، إذ يمثل المتوسط المتحرك الأسي الحاسم لـ20 يوماً. وإذا جاءت بيانات الوظائف الأميركية اليوم أعلى من التوقعات ودَفعت الزوج لاختراق هذه المقاومة، فقد يتيح ذلك الدخول في مراكز شراء على العقود الآجلة لتحقيق مكاسب سريعة. في المقابل، فإن الفشل في اختراق هذا الحاجز يستدعي شراء خيارات بيع قريبة من سعر التنفيذ (Near-the-money) لاستهداف مستوى الدعم الفوري عند 94.83.
ومع تسعير السوق حالياً احتمالاً بنسبة 54.5% لرفع الفائدة في سبتمبر، فمن المرجح أن تُحدث بيانات الأجور بالساعة تقلبات حادة في العملات. تاريخياً، قد يؤدي حتى انحراف طفيف بمقدار 0.1% عن نمو الأجور المتوقع إلى تحرك يومي داخلي بنحو 0.5% في عملات الأسواق الناشئة مثل الروبية. وللاستفادة من هذا التقلب المرتقب دون تحمل مخاطر الاتجاه، نوصي بتطبيق استراتيجية «سترادل» طويلة الأجل (Long Straddle) على الخيارات تنتهي في أواخر أغسطس.
تقلبات سوق النفط وإدارة المخاطر
دفعت التوترات الجيوسياسية المتصاعدة في الشرق الأوسط خام MCX للعودة إلى نحو 7,460 روبية، ما يهدد فاتورة واردات الهند. وتشير الأبحاث إلى أن كل ارتفاع بنسبة 10% في أسعار النفط الخام يوسع عادةً عجز الحساب الجاري للهند بنحو 0.5% من الناتج المحلي الإجمالي، وهو ما يؤدي بطبيعة الحال إلى ضغوط هبوطية على الروبية. ونقترح التحوط لمراكز الروبية الطويلة عبر شراء خيارات شراء على العقود الآجلة لخام MCX لتخفيف أثر أي اضطرابات إضافية في إمدادات الطاقة.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
