استقرت عقود خام غرب تكساس الوسيط (WTI) قرب أدنى مستوى لها في ثلاثة أسابيع يوم الأربعاء، متداولةً حول 74 دولاراً للبرميل، فيما تنتظر الأسواق تأكيداً على استئناف الشحن التجاري عبر مضيق هرمز. وكانت إيران وعُمان قد اتفقتا على الإحداثيات الجغرافية لمسار ملاحي مقترح، فيما قالت وزارة الخارجية الإيرانية إن بياناً مشتركاً يمر بالمراحل النهائية من المراجعة والصياغة، رهناً بعدم تدخل «أطراف ثالثة». وأفاد تقرير منفصل بأن أي تفاهم إيراني–عُماني لن يعيد فتح المضيق بذاته، إذ يلزم إبرام ترتيبات إضافية، بما في ذلك الوفاء بالتزامات أمريكية.
وفي الولايات المتحدة، أظهرت بيانات إدارة معلومات الطاقة (EIA) ارتفاع مخزونات الخام بمقدار 2.479 مليون برميل، مقابل توقعات بتراجع قدره 1.5 مليون برميل، وذلك بعد انخفاض بلغ 7.167 مليون برميل في الأسبوع السابق. ومن الناحية الفنية، يظل خام غرب تكساس دون المتوسطات المتحركة البسيطة لـ21 يوماً و50 يوماً و100 يوم، في حين يتمركز مؤشر القوة النسبية (RSI) قرب 42 ويظل مؤشر MACD دون مستوى الصفر. وتُرى المقاومة عند المتوسط المتحرك لـ50 يوماً قرب 79.58 دولار، والمتوسط المتحرك لـ21 يوماً عند 80.27 دولار، مع المتوسط المتحرك لـ100 يوم عند 87.43 دولار؛ بينما يقع الدعم ضمن نطاق 67.00–70.00 دولاراً.
احتياطات التداول وسط ضبابية جيوسياسية
ننصح متداولي المشتقات بتوخي أقصى درجات الحذر خلال الأسابيع المقبلة مع تمركز خام غرب تكساس قرب 74 دولاراً بانتظار مستجدات مضيق هرمز. ونظراً لأن أي تعثر مفاجئ في مفاوضات الشحن قد يطلق قفزة حادة في الأسعار، ينبغي تجنب مراكز بيع خيارات الشراء (Short Calls) غير المغطاة. وبدلاً من ذلك، يتيح استخدام استراتيجيات فروق البيع المحدودة المخاطر (Bear Put Spreads) الاستفادة من الاتجاه الهابط مع التحوط ضد الصدمات الجيوسياسية المفاجئة.
وتُرجّح المؤشرات الفنية بقوة كفة البائعين، إذ يتداول خام غرب تكساس أدنى بكثير من متوسطه المتحرك لـ50 يوماً عند 79.58 دولار ومتوسطه لـ100 يوم عند 87.43 دولار. ونتوقع أن يميل السعر إلى التراجع باتجاه نطاق الدعم المحوري بين 67.00 و70.00 دولاراً في حال تم إقرار اتفاق الشحن. وبالنسبة لمتداولي عقود المشتقات على المدى القصير، نقترح بناء مراكز بيع مع أوامر وقف خسارة صارمة توضع فوق المتوسط المتحرك لـ21 يوماً عند 80.27 دولار بقليل.
بيانات المخزون والخيارات الاستراتيجية
وتتعزز هذه النظرة السلبية بتقرير إدارة معلومات الطاقة الأخير الذي أظهر ارتفاعاً مفاجئاً قدره 2.479 مليون برميل في مخزونات الخام الأمريكية، مخالفاً لتوقعات هبوط بمقدار 1.5 مليون برميل. علاوة على ذلك، تشير بيانات السوق الحديثة إلى أن إنتاج الحقول الأمريكية من النفط الخام لا يزال قوياً للغاية، بمتوسط يتجاوز 13.2 مليون برميل يومياً في 2026، ما يبقي المعروض العالمي شديد المرونة. تاريخياً، عندما يتزامن فائض المعروض الفعلي مع مؤشرات فنية سلبية، تتعرض أسعار الخام لضغوط هبوطية ممتدة.
وبما أن الضبابية الجيوسياسية تُبقي التقلب الضمني للخيارات مرتفعاً، يمكن النظر في بيع فروق خيارات الشراء خارج نطاق السعر (Out-of-the-Money Call Spreads) لتحصيل علاوات مرتفعة. تتيح هذه الاستراتيجية الاستفادة من تآكل القيمة الزمنية مع الحفاظ على مسافة آمنة من مستويات المقاومة القوية قرب 80 دولاراً. ويجب الحفاظ على المرونة، إذ إن التوقيع الرسمي على اتفاق شحن هرمز مرجح أن يسرّع هبوطاً سريعاً باتجاه أرضية الدعم عند 67 دولاراً.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
