قلّصت الروبية مكاسبها المبكرة مقابل الدولار بعد أن أبقى بنك الاحتياطي الهندي على سياسته دون تغيير. افتتح زوج الدولار/الروبية (USD/INR) قرب أدنى مستوى شهري حول 94.80 مع تراجع أسعار النفط، قبل أن يرتد إلى نحو 95.12 ثم يتداول لاحقاً قرب 95.06. وأبقى بنك الاحتياطي الهندي سعر إعادة الشراء (الريبو) عند 5.25% للاجتماع الرابع على التوالي، وحافظ على موقف محايد، مع بقاء تضخم أسعار المستهلكين في يونيو عند 4.4% على أساس سنوي ضمن النطاق المستهدف 2%–6%. وتوقع البنك أن يبلغ التضخم الأساسي 5.9% على أساس سنوي في الربع الثالث قبل أن يتراجع إلى 5.5% على أساس سنوي في الربع الرابع، مع التحذير من تقلبات في الخام والعملات والأسواق الأوسع مرتبطة بالصراع في غرب آسيا.
وواصل النفط خسائره على خلفية آمال باتفاق أمريكي–إيراني بشأن مضيق هرمز، الذي تمر عبره قرابة 20% من إمدادات الطاقة العالمية، فيما انخفض عقد نفط الخام في بورصة السلع المتعددة الهندية (MCX) تسليم 19 أغسطس بنسبة 1.6% قرب 7,100 روبية. وتحول الاهتمام أيضاً إلى بيانات وظائف القطاع الخاص الأمريكية (ADP) لشهر يوليو المقرر صدورها عند 12:15 بتوقيت غرينتش؛ إذ توقع «دويتشه بنك» قراءة عند +65 ألفاً مقابل +49 ألفاً سابقاً، وهي بيانات قد تؤثر في تسعير توقعات خفض/رفع الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي. ومن الناحية الفنية، بقي USD/INR دون المتوسط المتحرك الأسي لـ20 فترة عند 95.6394 مع مؤشر القوة النسبية RSI عند 40.6؛ وتمركزت المقاومة قرب 95.64، بينما كانت مستويات الدعم عند 94.80 وأدنى مستوى يونيو عند 94.15.
زخم هبوطي في USD/INR واستراتيجية المشتقات
مع تداول USD/INR دون متوسطه المتحرك الأسي لـ20 فترة عند 95.64 وإظهاره قراءة RSI هبوطية عند 40.6، نرى زخماً هبوطياً قوياً يستهدف مستوى الدعم 94.80. نوصي متداولي المشتقات بالتركيز على استراتيجيات «فارق البيع عبر خيارات الشراء» (Bear Put Spreads) على زوج USD/INR للاستفادة من هذا الانحياز الهبوطي دون التعرض المفرط لمخاطر تقلبات مفاجئة. تاريخياً، عندما يكسر الزوج مستويات دعم شهرية رئيسية إلى الأسفل، غالباً ما يتراجع بسرعة باتجاه القاع الرئيسي التالي عند أدنى مستوى يونيو البالغ 94.15.
يعكس قرار بنك الاحتياطي الهندي بالإبقاء على سعر الريبو ثابتاً عند 5.25% ثقة في متانة الاقتصاد، لا سيما بعد أداء قوي في الربع الأول من السنة المالية 2027 حيث يُقدّر أن نمو الناتج المحلي الإجمالي يدور حول 7%. وبما أن التضخم المحلي لا يزال تحت السيطرة عند 4.4%، فإن القوة الأساسية للروبية تبدو مدعومة مقارنة بعملات الأسواق الناشئة الأخرى. وننصح المتداولين بالنظر في بناء مراكز طويلة على الروبية في سوق العقود الآجلة، بالاستفادة من فارق العائد المستقر.
تداول النفط ومتابعة تأثير بيانات ADP الأمريكية
مع دفع آمال التوصل إلى اتفاق أمريكي-إيراني بشأن مضيق هرمز أسعار خام MCX إلى الانخفاض قرب 7,100 روبية، ينبغي لمتداولي مشتقات الطاقة الاستعداد لتحركات حادة. تاريخياً، أدى انحسار اختناقات الشحن في هذا الممر الحيوي الذي يتعامل مع نحو 20% من النفط العالمي إلى هبوط سريع بنسبة 5% إلى 10% في مؤشرات الخام المرجعية. ونقترح استخدام مراكز بيع في العقود القريبة الاستحقاق لخام MCX أو شراء خيارات بيع (Put) لاقتناص هذا الهبوط المحتمل.
تتجه الأنظار إلى بيانات وظائف القطاع الخاص الأمريكية (ADP) اليوم، حيث إن الارتفاع المتوقع إلى +65 ألفاً من +49 ألفاً سيؤثر بقوة في قرارات الفائدة المقبلة للاحتياطي الفيدرالي. وقد تدفع قراءة أقوى من المتوقع زوج USD/INR مؤقتاً نحو منطقة المقاومة 95.64، بما يخلق نقطة دخول مناسبة لفتح مراكز بيع جديدة. ويتعين مراقبة هذه المؤشرات الأمريكية لسوق العمل عن كثب، إذ إن أي تقلبات مفاجئة ستختبر مستويات الدعم الحالية في سوق العملات.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
