تعزّز البيزو المكسيكي مقابل الدولار الأميركي يوم الاثنين مع تحسّن شهية المخاطرة الذي دعم الطلب على صفقات العائد (Carry Trade)، ليستقر زوج USD/MXN عند 17.32 منخفضاً بنسبة 0.14%. وارتفع الناتج المحلي الإجمالي التقديري للمكسيك في الربع الثاني بنسبة 1.5% على أساس فصلي بعد انكماش بلغ -0.6% في الربع الأول من 2026. وتبدو الأجندة القريبة خفيفة، إذ يُنتظر صدور مؤشر ثقة المستهلك يوم الثلاثاء وقرار الفائدة من بنك المكسيك يوم الخميس؛ وتسعّر Prime Terminal احتمالاً بنسبة 88% لتثبيت الفائدة عند 6.50% واحتمالاً بنسبة 12% لرفعها.
وأظهر استطلاع بنك المكسيك لخبراء الاقتصاد من القطاع الخاص تراجع توقعات التضخم وتقديرات نمو أقوى بشكل طفيف: إذ يُتوقع أن يبلغ التضخم العام 4% في 2026 مقابل 4.2% في يونيو، بينما يُتوقع أن يتراجع التضخم الأساسي من 4.18% إلى 4%؛ كما يُنتظر أن يرتفع نمو الناتج المحلي الإجمالي من 1.10% إلى 1.20%، وأن يصل USD/MXN إلى 17.88. وفي الولايات المتحدة، ارتفع مؤشر ISM لمديري المشتريات لقطاع التصنيع في يوليو إلى 55.6 من 53.3، متجاوزاً 54، فيما تتضمن بيانات الأسبوع المقبل تغير التوظيف لدى ADP، وفرص العمل، وإعانات البطالة، وتقرير الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة. فنياً، يتداول السعر الفوري عند 17.3198 دون تجمّع المتوسطات المتحركة البسيطة عند 17.4158؛ وتشمل مستويات المقاومة 17.5456 و18.1200 والخط الهابط الممتد من 18.1651، بينما يبلغ مؤشر القوة النسبية RSI (14) مستوى 42.24.
استراتيجية تداول المشتقات في ضوء الاتجاهات الكلية
نوصي متداولي المشتقات بالتمركز للاستفادة من استمرار قوة البيزو المكسيكي مقابل الدولار الأميركي خلال الأسابيع المقبلة. فمع تعافي اقتصاد المكسيك بقوة بارتفاع 1.5% في الربع الثاني من 2026، تدعم الخلفية الاقتصادية الكلية للبلاد بشكل كبير قوة البيزو. ونرى أن على المتداولين محاولة استغلال هذا الزخم عبر التركيز أساساً على استراتيجيات مشتقات البيع على زوج USD/MXN.
ومع ترجيح كبير لتثبيت بنك المكسيك أسعار الفائدة عند 6.50% هذا الخميس، سيبقى فارق العائد الجذاب داعماً لجاذبية صفقات العائد على البيزو بشكل مربح. تاريخياً، وخلال فترات استقرار ميزة العائد، تفوّق البيزو المكسيكي على عملات أخرى في الأسواق الناشئة حتى في أوقات التوترات الجيوسياسية العالمية. ونقترح استخدام خيارات بيع قصيرة الأجل (Put) على USD/MXN لاقتناص زخم هابط محتمل باتجاه مستوى الدعم المحوري 17.00.
الهيكل الفني وتنفيذ الصفقة
على الصعيد الفني، يواجه زوج USD/MXN ضغطاً هبوطياً قوياً، إذ يتداول بشكل واضح دون تجمّع المتوسطات المتحركة البسيطة عند 17.4158. ويمكن لمتداولي المشتقات بيع خيارات شراء خارج نطاق السعر (Out-of-the-money Call) فوق مقاومة خط الاتجاه الهابط عند 17.5456 لتحصيل علاوة ثابتة. ويوفر هذا الهيكل إعداداً ذا احتمالية مرتفعة، إذ نتوقع أن تُقيَّد أي تصحيحات صعودية بهذه الحواجز الفنية.
كما ينبغي متابعة بيانات سوق العمل الأميركية المقبلة عن كثب، بما في ذلك تقرير الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة، والذي قد يضيف تقلبات قصيرة الأجل إلى زوج العملات. وتشير قوة نشاط التصنيع الأميركي، مع ارتفاع مؤشر مديري المشتريات في يوليو إلى 55.6، إلى أن الاقتصاد الأميركي لا يزال متماسكاً رغم المخاوف الجيوسياسية المستمرة. وللتحوط من أي قفزات مفاجئة للدولار الأميركي، نوصي بإقران المراكز البيعية بخيارات شراء وقائية منخفضة التكلفة خارج نطاق السعر (Out-of-the-money) على USD/MXN.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
