تراجع الذهب يوم الإثنين مع تعافي الدولار الأميركي من أدنى مستوياته في شهر ونصف، عقب تقارير عن تدخل من السلطات الأميركية واليابانية في أسواق الصرف، ما عزز الين الياباني. وتداول زوج XAU/USD عند 4,037 دولاراً، منخفضاً 0.12%، في وقت تحوّل فيه التركيز من البيانات الأميركية إلى تطورات الشرق الأوسط بعد وقفٍ للأعمال العدائية طُلب من إيران ودول إقليمية أخرى، وفقاً للرئيس الأميركي دونالد ترامب. ومن المقرر أن يستمر الحصار الذي تفرضه البحرية الأميركية إلى أن توافق إيران على شروط تتضمن عدم امتلاك سلاح نووي والإبقاء على مضيق هرمز مفتوحاً، فيما قال الرئيس إنه لن يسمح لإيران بفرض رسوم على المرور عبر هرمز.
ومع ذلك، واصلت البيانات الأميركية تحريك الأسواق: إذ ارتفع مؤشر معهد إدارة التوريدات (ISM) لمديري المشتريات في قطاع التصنيع لشهر يوليو من 53.3 إلى 55.6، متجاوزاً التوقعات عند 54 ومسجلاً أسرع وتيرة في أربع سنوات؛ كما ارتفع المؤشر الفرعي للتوظيف للمرة الأولى منذ 2023، بينما أشار مكوّن الأسعار المدفوعة إلى ارتفاع تكاليف المدخلات. وأسهم تراجع أسعار النفط في تعزيز توقعات أقل تشدداً من الاحتياطي الفيدرالي، مع تسعير الأسواق لتشديد بنحو 22 نقطة أساس بحلول نهاية 2026، رغم أن ثلاثة من صانعي السياسات خالفوا قرار الاجتماع الأخير لصالح رفع بمقدار 25 نقطة أساس للإبقاء على التضخم قرب هدف 2%. وعلى الصعيد الفني، جرى تداول الذهب دون 4,100 دولار منذ منتصف الأسبوع الماضي وتحت المتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم، مع بقاء مؤشر القوة النسبية (RSI) دون 50؛ وتشمل المستويات محل المتابعة دعماً عند 4,022 دولاراً ثم 4,000 و3,959، فيما تقع المقاومة عند 4,100 و4,165، والمتوسط المتحرك لـ50 يوماً قرب 4,185، و4,202. وأضافت البنوك المركزية 1,136 طناً من الذهب بقيمة تقارب 70 مليار دولار في 2022، وهو أعلى شراء سنوي على الإطلاق.
إشارات فنية هبوطية وتوصيات استراتيجية
نرى أن متداولي المشتقات ينبغي أن يستعدوا لضغوط هبوطية على المدى القريب على الذهب، في ظل تمركز XAU/USD قرب 4,037 دولاراً، دون متوسطه المتحرك البسيط لـ200 يوم. ويتجه مؤشر القوة النسبية إلى ما دون مستوى الحياد 50، ما يشير إلى تراجع الزخم الصعودي. ونقترح استخدام مراكز بيع أو خيارات بيع (Put) تستهدف مستوى الدعم الرئيسي عند 4,022 دولاراً، مع مراقبة إضافية لمستوى 4,000 دولار النفسي.
الاتجاهات الكلية والجيوسياسة وتكتيكات التداول
يتعزز هذا التصور الهبوطي ببيانات مؤشر ISM التصنيعي الأميركي الأخيرة، التي قفزت إلى أعلى مستوى في أربع سنوات عند 55.6، ما دعم الدولار الأميركي. ورغم أن التوترات الجيوسياسية المرتبطة بحصار البحرية الأميركية في مضيق هرمز قد تُطلق موجات مفاجئة من الإقبال على الملاذات الآمنة، فإن قوة البيانات الاقتصادية تُبقي الاحتياطي الفيدرالي ميالاً للتشدد. ونوصي بمتابعة تقارير الوظائف غير الزراعية (NFP) وتقرير التوظيف من ADP المرتقبين هذا الأسبوع عن كثب، إذ من المرجح أن يحددا التحرك الكبير التالي في العملات.
ودعماً لهذه الاستراتيجية، تُظهر البيانات التاريخية أن أحجام تداول خيارات الذهب في بورصة شيكاغو التجارية (CME) ترتفع عادةً بأكثر من 25% خلال أسابيع بيانات الوظائف الأميركية الكبرى، مع لجوء المؤسسات إلى التحوط لمحافظها. إضافة إلى ذلك، ورغم قوة طلب البنوك المركزية—الذي تجاوز 1,000 طن سنوياً بشكل متسق في السنوات الأخيرة وفق مجلس الذهب العالمي—فإن ارتفاع العوائد يواصل الحد من القدرة الصعودية للذهب. ونوصي بوضع أوامر إيقاف شراء ضيقة فوق مستوى المقاومة 4,100 دولار بقليل لحماية مراكز البيع من أي اضطرابات جيوسياسية مفاجئة.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
