قلّص الذهب مكاسبه المحققة في بداية الأسبوع بعد افتتاحه بفجوة صعودية، إذ استقرّ زوج XAU/USD قرب 4,036 دولاراً عقب تراجعه من ذروة يومية عند 4,084 دولاراً. وتشكّلت حركة الأسعار بفعل رسائل متباينة بين الولايات المتحدة وإيران، إلى جانب الحذر قبيل موجة كثيفة من البيانات الأميركية، فيما أدى هبوط حاد في أسعار النفط الخام إلى تقليص ضغوط التضخم على المدى القريب. وانخفض خام غرب تكساس الوسيط بأكثر من 8% بعد أن قال الرئيس دونالد ترامب إنه ألغى ضربة كانت مقررة على إيران، في حين أفادت وزارة الخارجية الإيرانية بأن طهران لا تجري حالياً محادثات مع واشنطن، ما أبقى حالة عدم اليقين حول مضيق هرمز ومستويات النفط فوق أسعار ما قبل الحرب.
وقدّم تراجع النفط وانخفاض عوائد سندات الخزانة الأميركية بعض الدعم للمعدن الأصفر، إلا أن توقعات التشديد النقدي حدّت من القدرة على الارتفاع. وقال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، جون ويليامز، إن سياسة الفائدة ما تزال مهيأة لتحقيق تضخم عند 2% وإن الفيدرالي سيتدخل إذا لم يكن التضخم على المسار الصحيح، بينما قدّرت أداة CME FedWatch احتمالاً بنسبة 65% لرفع الفائدة في سبتمبر. كما ترقبت الأسواق بيانات مؤشر ISM لقطاع التصنيع، وJOLTS وADP، قبل تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) يوم الجمعة.
من الناحية الفنية، يتداول XAU/USD دون المتوسط المتحرك البسيط لـ21 يوماً، ولا يزال دون المتوسطين المتحركين لـ50 يوماً و100 يوم، مع مؤشر القوة النسبية RSI عند 46 ومؤشر ADX عند 27. وتقع المقاومة قرب 4,065 دولاراً، ثم 4,174 دولاراً و4,416 دولاراً، بينما يُنظر إلى الدعم عند 4,000 دولار و3,850 دولاراً.
عدم اليقين الجيوسياسي ومخاطر التقلبات
نقترح على متداولي المشتقات توخي الحذر مع تحرك الذهب (XAU/USD) قرب 4,036 دولاراً، أي فوق مستوى الدعم النفسي الحرج عند 4,000 دولار بقليل. وقد أدى الانخفاض الأخير في أسعار النفط بأكثر من 8% إلى تهدئة مخاوف التضخم مؤقتاً، إلا أن استمرار الاحتكاك الجيوسياسي في مضيق هرمز يبقي السوق في حالة ترقب. ونرى أن هذا التوتر سيُبقي تقلبات أسعار الذهب مرتفعة خلال الأيام المقبلة.
ومع إشارة أداة CME FedWatch إلى احتمال بنسبة 65% لرفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر 2026، تبقى مكاسب الذهب غير المُدرّ للعائد محدودة. ويدعم هذا الميل المتشدد استمرار تتبع التضخم الأميركي فوق هدف الفيدرالي، حيث يتراوح معدل التضخم الأساسي (Core CPI) تاريخياً بين 2.6% و3.0% خلال فترات الضغوط الجيوسياسية المرتفعة. ونوصي المتداولين بمراقبة كثب للرزنامة الاقتصادية الأميركية الثقيلة هذا الأسبوع، ولا سيما تقرير الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة.
التداول ضمن نطاقات فنية واعتبارات الاستراتيجية
نظراً لحيادية مؤشر القوة النسبية اليومي (RSI) عند 46، نتوقع أن يتماسك الذهب بين 4,000 دولار والمتوسط المتحرك لـ21 يوماً عند 4,065 دولاراً. ويمكن لمتداولي المشتقات الاستفادة من هذا السلوك العرضي عبر تطبيق استراتيجيات «الكوندور الحديدي» القصيرة الأجل لاقتناص تآكل العلاوة. ومع ذلك، يجب الاستعداد لاختراق حاد إذا جاءت بيانات التوظيف المرتقبة بعيدة بشكل ملموس عن التوقعات.
إذا كسر الذهب مستوى 4,000 دولار هبوطاً، نتوقع تراجعاً سريعاً نحو الدعم الهيكلي التالي عند 3,850 دولاراً. وعلى الجانب الآخر، فإن إغلاقاً يومياً مستداماً فوق المتوسط المتحرك لـ50 يوماً عند 4,174 دولاراً سيشير إلى انعكاس صعودي في الاتجاه. وننصح بالإبقاء على استراتيجيات الخيارات مرنة واستخدام أوامر وقف خسارة محكمة على عقود العقود الآجلة للتعامل مع تضارب العناوين الجيوسياسية.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
