تراجع الدولار الأميركي عبر عدة أزواج في 29–30 يوليو، بعدما أبقى الاحتياطي الفيدرالي الفائدة عند 3.5%–3.75%. وكانت الأسواق لا تزال تُسعّر احتمالاً يقارب الثلث لرفع الفائدة بحسب أداة CME FedWatch حتى موعد القرار، كما عارض ثلاثة أعضاء في اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) القرار لصالح مزيد من التشديد. وظلت التوقعات قائمة لخطوة محتملة في 16 سبتمبر، فيما ارتفع الاحتمال الضمني إلى نحو 60%؛ وتتجه الأنظار إلى تقرير الوظائف الأميركي غير الزراعية (NFP) في 7 أغسطس وبيانات تضخم يوليو في 12 أغسطس. وسجّل الناتج المحلي الإجمالي الأميركي التقديري للربع الثاني نمواً عند 1.5% مقابل إجماع 2.1%، وبعد 2.1% في الربع الأول، مع تباطؤ الاستثمار والإنفاق الحكومي قابلته قوة أكبر في الاستهلاك. وارتفعت الواردات مع تراجع الصادرات، ومن المتوقع أن تُراجَع قراءة 1.5%. وفي الخليج، بقيت محادثات السلام دون حسم مع قيام الولايات المتحدة باستهداف مواقع في إيران؛ فيما استقر خام غرب تكساس الخفيف قرب 80–85 دولاراً.
وتعافى الجنيه الإسترليني من نحو 1.327 دولار، بعدما صوّتت لجنة السياسة النقدية في بنك إنجلترا بأغلبية 6–3 للإبقاء على الفائدة عند 3.75%، خلافاً لتوقعات 7–2. كما راقب المتداولون مستويات فنية منها المتوسط المتحرك البسيط لـ20 يوماً، مع بقاء متوسطَي 100 و200 يوم أعلى السعر، فيما لم يتغير متوسط المدى الحقيقي (ATR) وأحجام التداول إلا بشكل محدود. وتراجع زوج الدولار الأميركي/الدولار الكندي (USD/CAD) رغم إشارة بنك كندا إلى تراجع التضخم؛ وظلت مخاطر الرسوم الجمركية وطلب الملاذ الآمن في الحسبان. وتمت مراقبة تقاطع هبوطي متوسطَي 20 و50 يوماً (“تقاطع الموت”) ومنطقة دعم عند 1.40، إلى جانب 1.425 كمرجع متوسط الأجل قبيل بيانات الوظائف في 7 أغسطس.
—السيولة الصيفية وأهم أحداث البيانات الأميركية
مع دخولنا شهر أغسطس الهادئ تاريخياً، ننصح متداولي المشتقات بالاستعداد لانخفاض سيولة السوق، والتي تتراجع عادةً بنسبة 10% إلى 15% خلال موسم العطلات الصيفية. ورغم هذا التباطؤ الموسمي، يجب أن يظل تركيزنا على تقرير الوظائف الأميركي غير الزراعية (NFP) في 7 أغسطس وبيانات التضخم في 12 أغسطس. ومن المرجح أن تحدد هذه الأحداث الرئيسية اتجاه الدولار الأميركي بعد تراجعه الأخير عقب قرار الاحتياطي الفيدرالي الإبقاء على الفائدة عند 3.5%–3.75%.
المستويات الفنية لزوجَي GBP/USD وUSD/CAD وتأثير سوق الطاقة
بالنسبة لزوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأميركي (GBP/USD) (المعروف بـ”الكابل”)، نقترح مراقبة المتوسط المتحرك البسيط لـ20 يوماً (SMA) مع ارتداد الزوج من قاعه الأخير قرب 1.327 دولار. وبعد أن أظهر بنك إنجلترا ميلاً تشددياً عبر تصويت مفاجئ 6–3 للإبقاء على الفائدة عند 3.75%، وجد الإسترليني دعماً قوياً، غير أن مقاومات ديناميكية ثقيلة تلوح في الأفق عند متوسطَي 100 و200 يوم. ونوصي بوضع أوامر وقف خسارة ضيقة على مراكز الشراء في الإسترليني، إذ إن أي تصعيد في منطقة الخليج قد يعيد سريعاً طلب الملاذ الآمن على الدولار.
ونرى نمطاً مماثلاً لحركة عرضية في USD/CAD، الذي يختبر حالياً مستوى الدعم النفسي الحرج عند 1.40 دولار. تاريخياً، يميل USD/CAD إلى استقطاب مشترين أقوياء قرب هذا المستوى، كما أن تباين السياسة النقدية بين الاحتياطي الفيدرالي وبنك كندا الأكثر ميلاً للتيسير يدعم هدفنا متوسط الأجل عند 1.425. وينبغي للمتداولين النظر في الشراء عند التراجعات قرب 1.40، خصوصاً إذا جاءت بيانات التوظيف المزدوجة في 7 أغسطس من الولايات المتحدة وكندا لصالح الاقتصاد الأميركي.
ويجب أيضاً مراقبة أسواق الطاقة عن كثب، حيث يحافظ خام غرب تكساس الخفيف على استقراره بين 80 و85 دولاراً للبرميل وسط توترات عسكرية مستمرة في الخليج. ويشير هذا الاستقرار السعري إلى أنه رغم استمرار المخاطر الجيوسياسية، فإن توقعات التضخم قبيل اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في 16 سبتمبر تبقى حالياً محدودة الارتفاع. ومع تسعير السوق حالياً لاحتمال 60% لرفع الفائدة في سبتمبر، فإن أي قفزة مفاجئة في أسعار النفط قد تغيّر هذه الاحتمالات سريعاً وتطلق تحركات حادة في مشتقات العملات.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
