تراجع زوج AUD/USD بعد افتتاحه بفجوة صعودية، لكنه ظل في المنطقة الإيجابية ليتداول بالقرب من 0.7030 خلال الجلسة الآسيوية ليوم الاثنين، مع تماسك الدولار الأسترالي بدعم من مؤشرات مرتبطة بالصين. وتراجع مؤشر مديري المشتريات الصناعي الصادر عن «RatingDog» في الصين إلى 50.9 في يوليو من 51.7 في يونيو، ليأتي دون توقعات السوق عند 51.5، لكنه لا يزال يشير إلى توسّع نشاط المصانع. وفي أستراليا، يبقى نطاق استهداف التضخم لدى بنك الاحتياطي الأسترالي عند 2%–3%، وقد وُصفت قراءة مؤشر أسعار المستهلك الأخيرة بأنها أضعف من المتوقع، مع إرجاع التراجع في التضخم العام إلى انخفاض أسعار الوقود.
وتراجع الدولار الأميركي أمام العملات الرئيسية بعد تأكيد اليابان عمليات شراء منسّقة للين بالتعاون مع الولايات المتحدة، فيما أشارت بيانات بنك اليابان إلى إنفاق قد يصل إلى 58.97 مليار دولار يوم الخميس. كما تراجعت حدّة العزوف عن المخاطرة على خلفية تقارير عن وقفٍ مؤقت للضربات الأميركية المخططة على إيران، في سياق مقترح يتضمن إعادة فتح مضيق هرمز والتقدم في ملف إيران النووي، رغم أن مسؤولين إيرانيين نفوا هذه الرواية. وفي سياق أوسع، لا تزال خامات الحديد أكبر صادرات أستراليا، وتُقدَّر بنحو 118 مليار دولار سنوياً وفق بيانات 2021، وتعدّ الصين الوجهة الرئيسية لها.
استراتيجيات الشراء على AUD/USD في ظل المؤثرات الكلية
نوصي متداولي المشتقات بالنظر في بناء مراكز شراء على الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأميركي (AUD/USD) مع تحرك الزوج قرب المستوى المحوري 0.7030. ورغم التراجع الطفيف في مؤشر مديري المشتريات الصناعي في الصين إلى 50.9، فإن استمرار التوسع في المنطقة يوفر قاعدة مستقرة لاقتصاد أستراليا المعتمد على الصادرات. كما تُظهر الاتجاهات التاريخية أنه عندما يخترق الدولار الأسترالي مستويات نفسية رئيسية مثل 0.7000 ويستقر فوقها، فإن ذلك غالباً ما يطلق زخماً صعودياً ممتداً.
يتعين إيلاء اهتمام وثيق لميل بنك الاحتياطي الأسترالي المتشدد المستمر، في ظل بقاء التضخم المحلي لزجاً وأعلى بكثير من نطاق الاستهداف 2% إلى 3%. وحتى مع تراجع مؤقت في مؤشر أسعار المستهلك العام مدفوعاً بتقلبات أسعار الوقود، فإن سعر الفائدة النقدي للبنك—المستقر عند مستوى تقييدي 4.35%—يجعل مشتقات البحث عن العائد المقومة بالدولار الأسترالي جذابة للغاية. وفي المقابل، من المرجح أن تستمر توقعات خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي لاحقاً هذا العام في تقليص ميزة العائد للدولار الأميركي.
تدخلات الأسواق، التقلبات، ومخاطر السلع
يواجه الدولار الأميركي رياحاً معاكسة قوية، لا سيما بعد تأكيد طوكيو تدخلاً ضخماً لشراء الين بقيمة 58.97 مليار دولار لدعم عملتها. ويشير هذا السحب الحاد للسيولة من جانب السلطات اليابانية إلى أن مكاسب الدولار الأميركي ستظل محدودة على المدى القريب، ما يفتح نافذة واضحة لمتداولي خيارات العملات لشراء عقود خيار شراء (Calls) على الدولار الأسترالي. ونوصي بالتحوط لهذه المراكز ضد أي قفزات مفاجئة في التقلبات، إذ تبقى احتمالات تدخلات إضافية ومنسّقة من البنوك المركزية قائمة بوضوح.
وبينما خفّضت شائعات عن تهدئة دبلوماسية بين الولايات المتحدة وإيران علاوات المخاطر لفترة وجيزة، فإن نفي طهران السريع يعني أن حالة عدم اليقين الجيوسياسي في مضيق هرمز ستُبقي أسواق السلع شديدة التقلب. وبالنسبة لمتداولي المشتقات، فهذا يعني أن أسعار خامات الحديد—التي دارت مؤخراً حول 100 إلى 110 دولارات للطن المتري—قد تشهد تحركات مفاجئة مدفوعة باضطرابات سلاسل الإمداد، وهو ما ينعكس مباشرة على الدولار الأسترالي. ونقترح استخدام استراتيجيات خيارات قصيرة الأجل من نوع «سترنغل» أو «سترادل» للاستفادة من التقلبات المتوقعة دون تبنّي رهان اتجاهي على السلعة.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
