اتفقت «أوبك+» يوم الأحد على رفع إنتاج النفط في سبتمبر بمقدار 188 ألف برميل يومياً، ما يمدّد سلسلة الزيادات الشهرية في الحصص خلال حرب إيران، في وقت تظل فيه الإمدادات من الشرق الأوسط مقيدة بفعل الصراع. وفي بيان مشترك، قالت المجموعة إن الدول السبع المشاركة ستنفّذ تعديل الإنتاج البالغ 188 ألف برميل يومياً اعتباراً من الشهر المقبل.
ودفعت الأسواق الأسعار إلى الانخفاض. وحتى وقت كتابة هذا التقرير، تراجع خام غرب تكساس الوسيط بنسبة 6.15% خلال اليوم إلى 81.20 دولاراً. ويُعد WTI، اختصاراً لخام غرب تكساس الوسيط، معياراً أميركياً لخام خفيف حلو المصدر يتم توزيعه عبر مركز كوشينغ. وتُنشر بيانات المخزونات الأسبوعية من معهد البترول الأميركي (API) كل ثلاثاء، فيما تصدر بيانات إدارة معلومات الطاقة الأميركية (EIA) في اليوم التالي، وعادةً ما تأتي النتائج ضمن هامش 1% من بعضها البعض في 75% من الحالات؛ ويتم تداول النفط في الغالب بالدولار الأميركي، ما يجعل تحركات العملة وقرارات حصص «أوبك» من العوامل الرئيسية المحرّكة لتسعير خام غرب تكساس الوسيط.
تقلبات السوق وتموضع المتداولين
يتعيّن مراقبة رد فعل السوق عن كثب على قرار «أوبك+» زيادة الإنتاج بمقدار 188 ألف برميل يومياً بدءاً من سبتمبر. ومع هبوط خام غرب تكساس الوسيط (WTI) بأكثر من 6% إلى 81.20 دولاراً، ينبغي على متداولي المشتقات على المدى القصير الاستعداد لارتفاع حدة التقلبات. وتشير هذه الزيادة المفاجئة في المعروض، رغم استمرار التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط، إلى أن «أوبك+» تعطي أولوية للحفاظ على الحصة السوقية على حساب الدفاع عن الأسعار.
نوصي متداولي الخيارات بالنظر في شراء عقود خيار بيع (Put) قصيرة الأجل أو تنفيذ استراتيجيات «فروق خيارات البيع الهابطة» (Bear Put Spreads) للاستفادة من الزخم الهابط. وبما أن البيانات التاريخية تُظهر أن زيادات المعروض المفاجئة كثيراً ما تؤدي إلى اتجاهات هبوطية تمتد لأسابيع، فقد يختبر خام غرب تكساس الوسيط مستويات دعم رئيسية قرب 75 دولاراً. كما ينبغي لمتداولي العقود الآجلة التفكير في بيع الارتفاعات، خصوصاً إذا أكدت تقارير المخزون الأسبوعية المرتقبة من «إدارة معلومات الطاقة» ارتفاع المخزونات.
العرض والطلب واستراتيجيات إدارة المخاطر
تُظهر بيانات حديثة من «إدارة معلومات الطاقة الأميركية» (EIA) أن إنتاج الولايات المتحدة من النفط الخام لا يزال قرب مستويات قياسية عند 13.2 مليون برميل يومياً، ما سيزيد من تخمة السوق. وإضافة إلى ذلك، كان نمو الطلب العالمي بطيئاً، مع تراجع واردات الصين من النفط الخام بنحو 5% على أساس سنوي في الأشهر الأخيرة. ويجعل هذا المزيج من ارتفاع معروض «أوبك+» وضعف الطلب العالمي المراكز الشرائية طويلة الأجل عالية المخاطر خلال الأسابيع المقبلة.
نوصي المتداولين باستخدام استراتيجيات «التقلب الضمني» (IV)، إذ من المرجح أن يرفع عدم اليقين الحالي في السوق علاوات الخيارات. وقد تكون استراتيجيات «السترادل» (Straddles) أو «السترنغل» (Strangles) مجزية إذا أدّى صراع الشرق الأوسط إلى اضطرابات مفاجئة في الإمدادات تقلب المزاج الهابط الراهن. وسيكون تتبع إصدارات المخزونات الأسبوعية من (API) و(EIA) أمراً محورياً لتوقيت نقاط الدخول والخروج.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
