دفعت العملة الأوروبية الموحدة مكاسبها خلال الجلسة إلى نحو 185.20 ين، عقب قرار بنك اليابان بشأن السياسة النقدية في آسيا يوم الجمعة. وأبقى بنك اليابان سعر الفائدة دون تغيير عند 1% بأغلبية 8 أصوات مقابل صوت واحد، مع اعتراض العضو هاجيمي تاكاتا لصالح رفع بمقدار 25 نقطة أساس إلى 1.25%. وقال البنك المركزي إن توقعات التضخم على المدى المتوسط إلى الطويل مرشحة للارتفاع، وجدّد التأكيد أنه سيواصل رفع الفائدة بما يتماشى مع تطورات الاقتصاد والأسعار وكذلك الأوضاع المالية. وفي يونيو، رفع تكاليف الاقتراض بمقدار 25 نقطة أساس إلى 1%، وهو مستوى لم يُسجَّل منذ عام 1995.
في أوروبا، تتجه الأنظار إلى القراءة الأولية لمؤشر أسعار المستهلكين المنسّق (HICP) لمنطقة اليورو لشهر يوليو والمقرر صدورها عند الساعة 09:00 بتوقيت غرينتش، بعد أن سجلت ألمانيا وإسبانيا تضخماً أسرع من المتوقع في وقت سابق من الأسبوع. وتتوقع TD Securities أن يرتفع المؤشر العام لمنطقة اليورو بشكل طفيف إلى 2.9% على أساس سنوي، بما يتماشى مع توقعات السوق، مقارنةً بـ2.8% سابقاً، فيما ترجّح بقاء التضخم الأساسي عند 2.4% على أساس سنوي مقابل 2.4% في القراءة السابقة و2.4% المتوقع. ويقابل احتمال الدعم الصعودي القادم من تذاكر الطيران تراجع أسعار الغذاء والسلع الأساسية، مع توقع بقاء تضخم الخدمات ضمن نطاق محدود.
استراتيجيات التداول في ظل مستجدات بنك اليابان ومنطقة اليورو
مع تحرك زوج اليورو/الين قرب مستوى 185.20 عقب قرار بنك اليابان الإبقاء على الفائدة عند 1.00%، نرى أن هناك نافذة مناسبة لمتداولي المشتقات لاقتناص التقلبات خلال الأسابيع المقبلة. ورغم توقف بنك اليابان مؤقتاً، فإن الاعتراض المتشدد من هاجيمي تاكاتا يشير إلى أن مزيداً من التشديد إلى 1.25% مرجّح بدرجة كبيرة قبل نهاية الربع الثالث. ونوصي بشراء خيارات شراء (Call) قصيرة الأجل على زوج اليورو/الين للاستفادة من الزخم الصعودي مع استيعاب السوق لهذه الإشارات السياسة.
التموضع لبيانات تضخم منطقة اليورو وتباين السياسات التاريخي
بالتوازي، ينبغي التمركز لبيانات تضخم منطقة اليورو الصادرة اليوم، حيث من المتوقع أن يرتفع المؤشر العام HICP بشكل طفيف إلى 2.9%. ويتماشى ذلك مع مفاجآت التضخم الإيجابية الأخيرة في ألمانيا وإسبانيا، والتي تضيف بالفعل ضغوطاً صعودية على اليورو. وإذا جاءت الأرقام النهائية أعلى من المتوقع، فعلى متداولي المشتقات النظر في الدخول في مراكز شراء على عقود اليورو الآجلة للاستفادة من توقعات تشديد سياسة البنك المركزي الأوروبي.
تاريخياً، عندما شهد زوج اليورو/الين تبايناً مماثلاً في السياسات خلال عامي 2023 و2024، سجل الزوج قفزات سريعة على مدى عدة أسابيع تجاوزت 5%. ولإدارة هذه البيئة، ننصح المتداولين باستخدام استراتيجية فروق خيارات الشراء الصاعدة (Bull Call Spreads) للحد من تآكل العلاوة مع الحفاظ على التعرض لمزيد من الارتفاع. ويتيح هذا النهج المتوازن الاستفادة من اتساع الفجوة بين ضغوط التضخم في منطقة اليورو ومسار رفع الفائدة الحذر في اليابان.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
