أبقى الاحتياطي الفيدرالي نطاقه المستهدف عند 3.50% إلى 3.75% عند الساعة 18:00 بتوقيت غرينتش بتصويت 9–3، مع تفضيل ثلاثة أعضاء رفعاً فورياً بمقدار ربع نقطة مئوية، وتراجع زوج الدولار الأميركي/الدولار الكندي (USD/CAD) من نحو 1.4100 إلى ما دون 1.4050 بقليل. وفي وقت سابق، لم ينجح «ملخص المداولات» لبنك كندا عند 17:30 بتوقيت غرينتش في تحريك الزوج، ما عزّز الرأي القائل إن سعر الصرف يتداول على أساس فجوة السياسة المتوقعة لا المعلنة. ولا تزال زيادة بنك كندا في ديسمبر هي السيناريو الأساسي المُسعَّر منذ منتصف يوليو، لذا جاءت تحركات الفروق الأخيرة مدفوعة بانخفاض احتمالات رفع الفائدة في الولايات المتحدة، وليس بأي تحول في كندا.
وتُشير تسعيرات السوق الآن إلى احتمال بنحو 64% لحدوث رفع واحد على الأقل بحلول 16 سبتمبر، مقابل نحو 80% قبل الاجتماع، فيما يبلغ احتمال أكتوبر قرابة 75% وديسمبر نحو 85%. كما تراجع احتمال حدوث زيادتين على الأقل بحلول 9 ديسمبر إلى نحو 42% من 57%. ويتحوّل التركيز إلى الناتج المحلي الإجمالي الكندي لشهر مايو يوم الجمعة عند 12:30 بتوقيت غرينتش، والمتوقع عند 0.2% على أساس شهري مقابل 0.5% سابقاً، بينما تشمل إصدارات الولايات المتحدة يوم الخميس: مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي (Core PCE) عند 0.2% على أساس شهري و3.3% على أساس سنوي مقابل 0.3% و3.4%، ونمو الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني عند 2.1%، وطلبات إعانة البطالة عند 200 ألفاً مقابل 187 ألفاً؛ وتتمثل المستويات الرئيسية في مقاومات عند 1.4100 و1.4150 وبالقرب من 1.4250، مع دعوم عند 1.4000 و1.3950.
استراتيجية تداول بانحياز بيعي لزوج USD/CAD
نوصي متداولي المشتقات باعتماد انحياز بيعي تكتيكي على زوج USD/CAD طالما بقي الزوج مكبوحاً دون مستوى 1.4100 الحرج. إذ إن قرار الاحتياطي الفيدرالي الإبقاء على نطاقه المستهدف عند 3.50% إلى 3.75% أضعف زخم الدولار، ما خفّض احتمال رفع الفائدة في سبتمبر إلى 64%. وهذا التحول السريع يضيّق فجوة السياسة المتوقعة مع بنك كندا، ما يجعل أي ارتدادات صعودية باتجاه 1.4100 فرصاً مناسبة لبناء مراكز بيع.
تاريخياً، شكّل مستوى 1.4000 نقطة ارتكاز نفسية قوية، على غرار ما شهدناه خلال التحولات الكلية في 2020 حين وجد الزوج دعماً ومقاومة قويين مراراً حول هذا المستوى. ومع تداول الزوج حالياً قرب 1.4050، تُظهر انعكاسات المخاطر قصيرة الأجل تحولاً في الانحياز نحو خيارات البيع (Puts) على الدولار الأميركي، بما يشير إلى أن سوق الخيارات يستعد لاختبار الهبوط. نقترح استهداف مستوى 1.4000 لجني الأرباح، مع اعتماد إغلاق يومي فوق 1.4100 كإشارة إبطال صارمة.
المحفزات الرئيسية واعتبارات المخاطر
سيكون المحفز الفوري لهذه الصفقة هو مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) الأميركي المرتقب. وإذا تراجع المؤشر الأساسي إلى المعدل السنوي المتوقع عند 3.3%، فإن الهبوط الناتج في عوائد سندات الخزانة الأميركية سيدفع زوج USD/CAD بسهولة نحو هدفنا عند 1.4000. ونفضّل شراء خيارات بيع قصيرة الأجل على USD/CAD لاقتناص هذه الحركة مع الحد من مخاطر التذبذب الحاد خلال صدور الناتج المحلي الإجمالي الكندي يوم الجمعة.
كما ينبغي مراعاة حلقة التغذية الراجعة الذاتية التقييد الكامنة في هذا الزوج. فارتفاع الدولار الكندي يخفف تضخم الواردات، ما يضعف تدريجياً لهجة بنك كندا المتشددة ويؤسس أرضية لسعر الصرف. ولهذا السبب، نتوقع تماسك مستوى الدعم 1.3950 بقوة، ما يعني أن على المتداولين الاستعداد لجني الأرباح سريعاً بدلاً من المراهنة على اتجاه هابط ممتد.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
