قال الرئيس الأميركي دونالد ترامب إن إيران لم يعد بإمكانها خرق الاتفاقيات، مشيراً في الوقت نفسه إلى أنه يرغب في تجنّب توجيه ضربات للبنية التحتية الحيوية مثل محطات الكهرباء والجسور. وفي حديثه إلى قناة «فوكس نيوز»، وصف موقع «جبل بيكاكس»، وهو منشأة نووية إيرانية تحت الأرض، بأنه «ليس مشكلة كبيرة»، وقال إن الولايات المتحدة أصبحت الآن في «موقع قوي جداً» في التعامل مع إيران.
وساعدت هذه التصريحات في تهدئة مخاوف الأسواق من تصعيد فوري في الشرق الأوسط، إذ أشارت واشنطن إلى تفضيلها حصر نطاق أي مواجهة محتملة مع الإبقاء على الضغط الدبلوماسي على طهران. وفي أسواق العملات، تراجع الدولار الأميركي بعد المقابلة، حيث تخلّى مؤشر الدولار (DXY) عن مكاسبه السابقة ليتداول دون تغيير يُذكر قرب 101.53 وقت كتابة هذا التقرير، فيما هبط خام غرب تكساس الوسيط (WTI) بنسبة 1.24% إلى نحو 80.20 دولار وقت النشر.
التوقعات لمشتقات الطاقة وتقلبات النفط
مع انحسار التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط، نرى أن على متداولي مشتقات الطاقة الاستعداد لمزيد من التراجع في علاوة المخاطر على النفط. وبما أن خام غرب تكساس الوسيط (WTI) انخفض إلى 80.20 دولار، تتعزز مبررات شراء خيارات البيع (Put) أو فتح مراكز بيع على العقود الآجلة، مع تراجع التهديد المباشر للبنية التحتية الإقليمية. وتُظهر البيانات التاريخية أنه عندما تتراجع مخاوف التصعيد العسكري، غالباً ما يفقد النفط علاوة تتراوح بين 5 و10 دولارات، ما قد يدفع خام غرب تكساس إلى منطقة منتصف السبعينات خلال الأسابيع المقبلة.
كما ينبغي الاستفادة من تراجع التقلبات الضمنية عبر مشتقات الطاقة. ويعني انحسار المخاوف أن مؤشر تقلبات النفط الخام لدى «سي بي أو إي» (OVX) مرجّح للعودة إلى متوسطه التاريخي بعد القفزة الأخيرة المرتبطة بنفور المخاطر. ويمكن للمتداولين تطبيق استراتيجيات بيع التقلبات، مثل بيع «آيرون كوندور» أو فروق شراء (Call Spreads) خارج نطاق السعر (Out-of-the-Money) على النفط الخام، لاقتناص التآكل السريع في العلاوة.
استراتيجيات سوق العملات وإدارة المخاطر
في أسواق العملات، يشير تراجع مؤشر الدولار (DXY) إلى 101.53 إلى تحوّل نحو بيئة إقبال على المخاطر. نوصي بتداول مشتقات تُفضّل العملات الرئيسية مثل اليورو أو الين الياباني مقابل الدولار، مع اختباره مستوى الدعم المحوري عند 101.00. تاريخياً، يدعم استقرار الدولار أو ميله للتراجع في ظل تهدئة دبلوماسية أصول الأسواق الناشئة، ما يجعل مقايضات العملات ذات التوجّه الصعودي خياراً جذاباً.
ورغم الارتياح الحالي، يجب الحفاظ على الحذر مع تمسّك الإدارة بموقف صارم تجاه التزام إيران بالاتفاقيات. فأي تغيّر مفاجئ في الخطاب الدبلوماسي قد يعكس هذه الاتجاهات بسرعة، لذا يُعدّ وضع أوامر وقف خسارة محكمة على مراكز بيع النفط أمراً أساسياً. كما ينبغي تخصيص جزء صغير من المحفظة لخيارات شراء (Call) منخفضة التكلفة وطويلة الأجل على ملاذات آمنة كأداة تحوط ضد تحولات جيوسياسية غير متوقعة.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
