تراجع الجنيه الإسترليني بنسبة 0.13% مع تحوّل معنويات السوق إلى تجنّب المخاطر، حتى مع استقرار الدولار الأميركي على نطاق واسع خلال الجلسة. وجاءت هذه الحركة عقب تقارير أفادت بأن شركة صينية مدعومة من الدولة تقوم بإنتاج آلات تصنيع الرقائق، وهو تطور ضغط على شهية المخاطر العالمية وساعد العملة الأميركية على الحفاظ على مكاسبها.
في التداولات، سجل زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأميركي (GBP/USD) مستوى 1.3305 بعد أن لامس في وقت سابق 1.3363. وتزامن تغيّر النبرة مع موجة بيع في سهم «إيه إس إم إل» (ASML)، مجموعة معدات تصنيع الرقائق الهولندية، مع تصاعد المخاوف بشأن احتدام المنافسة في سوق أدوات صناعة أشباه الموصلات.
استراتيجيات تداول المشتقات في ظل ارتفاع التقلبات
ننصح متداولي المشتقات بالاستعداد لارتفاع وتيرة التقلبات في زوج GBP/USD خلال الأسابيع المقبلة مع اشتداد أجواء تجنّب المخاطر عالمياً. ويشير التراجع الحاد من القمة الأخيرة عند 1.3363 إلى 1.3305 إلى أن الزخم الصعودي للإسترليني بدأ يفقد قوته. ونوصي باستخدام خيارات البيع (Put) قصيرة الأجل للتحوّط على المراكز الشرائية القائمة أو للمضاربة على مزيد من التراجع.
وتدعم هذا التوجه السلبي مؤشرات فنية، إذ هبط مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدّة 14 يوماً لزوج GBP/USD بشكل حاد من مستويات تشبّع شرائي قرب 72 إلى 51. وتُظهر بيانات تاريخية من حالات هلع سوقية مماثلة أن الاندفاع المفاجئ نحو الدولار الأميركي كملاذ آمن يضغط عادةً على الجنيه بمتوسط 1.5% خلال الشهر التالي. ويجب مراقبة مستوى الدعم المحوري عند 1.3250، إذ إن الكسر دونه قد يسرّع وتيرة موجة البيع.
محركات السوق وتوصيات إدارة المخاطر
تدفع الصدمة القادمة من قطاع أشباه الموصلات، والتي أشعلتها موجة البيع في «إيه إس إم إل»، تقلبات أوسع في أسواق العملات. ونظراً لأن التقلبات الضمنية لمدّة شهر واحد للجنيه تتداول حالياً عند مستوى متواضع يبلغ 7.2%، فإن شراء خيارات التحوّط يُعد أقل كلفة نسبياً في الوقت الراهن. ونقترح على المتداولين شراء استراتيجيات «السترادل» الطويلة (Long Straddles) للاستفادة من تحركات حادة في كلا الاتجاهين مع تفاعل السوق مع أخبار «حرب الرقائق» ذات الأبعاد الجيوسياسية.
وبالنظر إلى صدمات سوقية سابقة، مثل قيود تصدير التكنولوجيا في عام 2024، ارتفع مؤشر الدولار الأميركي (DXY) بأكثر من 2% خلال ثلاثة أسابيع. ونتوقع أن يتكرر نمط مشابه الآن، ما يبقي الجنيه الإسترليني تحت الضغط مقابل الدولار. ولإدارة المخاطر، يجب وضع أوامر وقف خسارة صارمة على أي مراكز شرائية متبقية على زوج GBP/USD.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
