واجه الذهب (XAU/USD) صعوبة في البناء على فجوة صعودية متواضعة فوق 4,100 دولار خلال التعاملات الأوروبية المبكرة يوم الاثنين، مع توخي الأسواق الحذر قبيل اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة يوم الأربعاء. وأسهم توقف الضربات الأميركية على إيران بعد 13 ليلة متتالية، إلى جانب تقارير تفيد بأن طهران ستوقف الهجمات إذا فعلت الولايات المتحدة الشيء نفسه، في دفع أسعار النفط الخام إلى التراجع وتخفيف مخاوف التضخم. ونتيجة لذلك، جرى تقليص توقعات رفع الفائدة، وانخفضت عوائد سندات الخزانة الأميركية، وابتعد الدولار الأميركي (USD) عن إعادة اختبار قمة شهرية الأسبوع الماضي، ما وفّر دعماً محدوداً للمعدن غير المدرّ للعائد.
وظلت الشكوك قائمة بشأن استدامة فكرة وقف إطلاق النار، فيما تراجعت حركة الشحن عبر باب المندب في 26 يوليو بعد أن هاجم الحوثيون المدعومون من إيران في اليمن منشآت نفطية سعودية على ساحل البحر الأحمر. كما ساعدت المخاوف من اضطرابات محتملة مرتبطة بتقييد العبور عبر مضيق هرمز على دعم النفط، ما حدّ بدوره من تراجع الدولار وكبح مكاسب الذهب. ومن الناحية الفنية، تشبه حركة السعر منذ 19 يونيو نموذج «مستطيل» عقب كسرٍ دون المتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم (SMA)، بما يبقي الاتجاه الهابط العام قائماً؛ إذ يستقر مؤشر القوة النسبية (RSI) دون مستوى 50 بقليل، فيما يبقى مؤشر تقارب/تباعد المتوسطات المتحركة (MACD) في المنطقة الإيجابية. وتظهر المقاومة قرب 4,200 دولار، مع الحاجة إلى إغلاق يومي فوق هذا المستوى لاستهداف متوسط 200 يوم عند 4,493.65 دولار.
النهج الاستراتيجي قبيل اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة
في ظل التعامل مع التوقف المؤقت في وتيرة التصعيد بين الولايات المتحدة وإيران، ننصح متداولي المشتقات بتوخي الحذر قبيل اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة الحاسم يوم الأربعاء. ومع تماسك الذهب فوق مستوى 4,100 دولار بقليل، يتهيأ السوق لاحتمال تغيّر في سياسة الاحتياطي الفيدرالي. ونوصي بالتركيز على استراتيجيات قصيرة الأجل ضمن نطاق تداول (Range-bound) بدلاً من ملاحقة اختراقات الأسعار، إلى أن يقدم الفيدرالي توجهاً واضحاً.
ورغم أن آمال الدبلوماسية خفّضت أسعار النفط مؤقتاً، فإن حركة الشحن عبر مضيق باب المندب تراجعت بشكل حاد أمس عقب هجمات حوثية جديدة. تاريخياً، تسببت اضطرابات الشحن في البحر الأحمر في خفض أحجام العبور بأكثر من 40%، ما يرفع سريعاً تكاليف الطاقة وتوقعات التضخم مجدداً. وبسبب استمرار هذا الخطر الجيوسياسي، نعتقد أن أسعار النفط ستجد مستوى دعم قوي، ما يحد من أي هبوط كبير في الذهب.
تداول التقلبات والرؤية الفنية
لتداول قرار الفائدة هذا الأسبوع، نقترح استخدام استراتيجية «سترنغل» (Option Strangle) للاستفادة من التقلبات المتوقعة. عادةً ما تقفز التقلبات الضمنية لخيارات الذهب قبيل الأحداث الرئيسية للبنوك المركزية، ما يجعل التموضع قبل الاجتماع شديد الحساسية لأي تغيّر مفاجئ في توقعات مسار الفائدة. وإذا أشار الفيدرالي إلى وقف رسمي لرفع الفائدة، فقد نشهد حركة سريعة باتجاه الحد العلوي لنطاق تداول الذهب الحالي.
ومن منظور فني، لا يزال الذهب محصوراً ضمن نموذج «مستطيل» على الإطار اليومي مع مقاومة محورية قرب 4,200 دولار. وبالنسبة لمتداولي العقود الآجلة، نوصي بانتظار تأكيد إغلاق يومي فوق 4,200 دولار قبل بناء مراكز شراء تستهدف المتوسط المتحرك لـ200 يوم عند 4,493.65 دولار. وإلى أن يتحقق هذا الاختراق، ينبغي التعامل مع الارتفاعات الأخيرة باعتبارها تصحيحات قصيرة الأجل ضمن اتجاه هابط أوسع.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
