واصل الجنيه الإسترليني تمديد ارتداده، دافعاً زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأميركي (GBP/USD) إلى ما فوق منتصف مستوى 1.3300 خلال التداولات الآسيوية المبكرة، محققاً مكاسب لليوم الثاني على التوالي مع تراجع الدولار الأميركي. وجاءت حركة التصحيح الهابطة للدولار بالتزامن مع انحسار مؤشر الدولار (DXY) عن ذروته الشهرية التي أعاد اختبارها الأسبوع الماضي. وتفاعلت الأسواق مع تجدّد احتمالات المسار الدبلوماسي في النزاع الأميركي–الإيراني المستمر منذ خمسة أشهر، بعدما أوقفت الولايات المتحدة حملتها الجوية أواخر يوم الجمعة، عقب 13 ليلة متتالية من الضربات على أهداف إيرانية، فيما علّقت إيران هجماتها الانتقامية ضد حلفاء الولايات المتحدة في الشرق الأوسط.
ومع تراجع جزء من علاوة المخاطر الجيوسياسية، انخفض الطلب على الدولار كملاذ آمن، في حين ساهم الهبوط الحاد في أسعار النفط في تهدئة مخاوف التضخم وتقليص التوقعات بشأن مزيد من زيادات أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي. وساعدت القيود على الشحن عبر مضيق هرمز ومضيق باب المندب في الحد من خسائر النفط. كما أبدى المتعاملون حذراً قبيل اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) الذي يستمر يومين وينتهي الأربعاء، حيث يُتوقع أن توجه إرشادات مسار السياسة النقدية للفيدرالي، إلى جانب التطورات الجيوسياسية، حركة الدولار وتؤثر في زوج GBP/USD.
استراتيجيات أسواق المشتقات في ظل تحوّلات التوترات الجيوسياسية
في ظل التحوّل المفاجئ في التوترات الجيوسياسية، نوصي متداولي المشتقات بالتموضع لاحتمالات ارتفاع التقلبات على زوج GBP/USD قبيل اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة يوم الأربعاء. ومع تجاوز سعر الصرف مستوى 1.3350، يتيح شراء خيارات الشراء (Call) قصيرة الأجل على الجنيه الاستفادة من الزخم الصاعد مع الحد من مخاطر الهبوط في حال تعثرت المحادثات الدبلوماسية. تاريخياً، عندما يتراجع مؤشر الدولار (DXY) عن قمم شهرية—مع اختباره حالياً مستويات دعم قرب نطاق 101.50 إلى 102.00—يميل الجنيه الإسترليني إلى تسجيل ضغوط شراء ممتدة.
نقترح أيضاً متابعة أسواق مشتقات الطاقة عن كثب، حيث تراجعت عقود خام برنت باتجاه 78 دولاراً للبرميل مع انحسار مخاوف تعطل الإمدادات في الشرق الأوسط. ويمكن للمتداولين استخدام استراتيجيات فروق خيارات البيع الهبوطية (Bear Put Spreads) على عقود النفط الآجلة للاستفادة من مزيد من التراجع السعري مع اعتدال مخاوف التضخم. ومع ذلك، ينبغي التحلي بالحذر واعتماد أوامر وقف خسارة ضيقة على هذه المراكز، إذ إن القيود على الشحن عبر مضيق باب المندب قد تُطلق سريعاً ارتداداً حاداً إذا تدهورت المحادثات.
التحوّط على العملات واستراتيجيات التقلبات قبيل اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة
أخيراً، ننصح متداولي العملات بالتحوط من تعرضاتهم عبر خيارات التقلب الضمني قبيل قرار السياسة النقدية المرتقب للاحتياطي الفيدرالي. حالياً، تعكس تسعيرات السوق تراجعاً ملموساً في توقعات تنفيذ زيادة أخرى لأسعار الفائدة، وهو ما يُضعف الدولار تاريخياً. ومن خلال تنفيذ استراتيجيات «سترادل» على الدولار، يمكن تحقيق مكاسب من التحركات الحادة في أي من الاتجاهين فور أن يوضح الفيدرالي مسار أسعار الفائدة لبقية العام.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
