أسعار النفط، التي كانت قد ارتفعت خلال الأسبوع، تراجعت بفعل جني الأرباح، ما قدّم دعماً وجيزاً للأسهم. ومن المتوقع وقوع ضربات إضافية خلال عطلة نهاية الأسبوع، فيما لا تزال الولايات المتحدة وإيران بعيدتين عن أي محادثات لوقف إطلاق النار، ما يُبقي بيئة المخاطر العامة دون تغيير. وعليه، يُنظر إلى الدعم الناتج عن تراجع الخام على أنه مؤقت، مع توقع عودة الضغوط على الأسهم الأسبوع المقبل.
الأسبوع المقبل يشهد زخماً مكثفاً من إعلانات أرباح الشركات، إلا أن نبرة النتائج تُوصَف بأنها غير مرجّح أن تهدّئ الأسواق. وتُستشهد أحدث أرقام «ألفابت» باعتبارها تؤكد حساسية المستثمرين تجاه خطط الإنفاق الرأسمالي الضخمة لدى شركات الحوسبة السحابية العملاقة، في وقت يتزامن فيه موسم الأرباح مع استمرار الضربات العسكرية. ويُوصف موقف السوق العام بأنه يتّسم بمواصلة خفض الرافعة المالية طوال فصل الصيف.
استراتيجيات لتقلبات الطاقة وتقلبات السوق الأوسع
نقترح على متداولي المشتقات السعي للاستفادة من الهدنة القصيرة في أسعار النفط عبر بناء مراكز ترمي إلى عودة تقلبات قطاع الطاقة. وبينما تراجع خام برنت أخيراً باتجاه مستوى 78 دولاراً للبرميل، فإن التوترات الجيوسياسية المستمرة في الشرق الأوسط تعني أن هذا الانخفاض يُرجّح أن يكون مؤقتاً. نوصي بشراء خيارات شراء قصيرة الأجل على النفط الخام أو استخدام استراتيجيات «فروقات الشراء الصاعدة» (Bull Call Spreads) للاستفادة من أي صدمات مفاجئة في الإمدادات خلال الأسابيع المقبلة.
أما سوق الأسهم الأوسع فيواجه رياحاً معاكسة قوية مع اقترابنا من أغسطس، وهو شهر يُعرف تاريخياً بانخفاض السيولة وارتفاع احتمالات ضعف أسواق الأسهم. وعلى مدى العشرين عاماً الماضية، كان أغسطس باستمرار من أضعف أشهر الأداء لمؤشر «ستاندرد آند بورز 500»، وغالباً ما يسجل متوسط عوائد سلبية. ننصح بشراء خيارات بيع دفاعية على مؤشرات الأسهم الرئيسية لحماية المحافظ من موجة متجددة من خفض المخاطر خلال الصيف.
تقلبات الأرباح وإنفاق «الهايبرسكيلرز»
القلق حيال الإنفاق الهائل على البنية التحتية من قبل عمالقة التكنولوجيا يحدّ من قدرة الأرباح على إنقاذ السوق. وتُظهر التقديرات الحالية أن إجمالي الإنفاق الرأسمالي لأكبر شركات «الهايبرسكيلرز» يتجه لتجاوز 200 مليار دولار هذا العام، ما يثير مخاوف المستثمرين من تأخر العائد على استثمارات الذكاء الاصطناعي. وعلى متداولي المشتقات النظر في تداول استراتيجيات «سترادل» أو «سترانغل» على أرباح شركات التكنولوجيا المرتقبة لاقتناص التحركات السعرية الحادة والثنائية الاتجاه، والمدفوعة بتحديثات الإنفاق الرأسمالي.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
