تراجع الجنيه الإسترليني لليوم السادس على التوالي وسط قوة الدولار ورياح جيوسياسية معاكسة
وسع الجنيه الإسترليني موجة هبوطه إلى الجلسة السادسة، مع تراجع زوج الجنيه الإسترليني/الدولار (GBP/USD) بنسبة 0.45% وتداوله قرب 1.3300 بعد قمة مبكرة كانت دون 1.3400 بقليل. وجاءت القمة قرابة 04:30 بتوقيت غرينتش، قبل أي محفز بريطاني، ثم اتجه الزوج للانخفاض تدريجياً في ظل غياب البيانات المحلية. واشتدت وتيرة البيع مع بداية صباح الولايات المتحدة، ليتراجع السعر إلى ما دون 1.3300 بقليل عند نحو 15:10 بتوقيت غرينتش؛ ولم ينجح ارتداد محدود بنحو 25 نقطة في إبعاده عن مستوى 1.3300 خلال الساعات الست الأخيرة.
هيمنت قوة الدولار على المشهد بدعم من ارتفاع أسعار الطاقة وبيانات أمريكية أكثر صلابة. وأدت تقارير عن تهديد بشن هجوم على إيران إلى دفع خام برنت فوق 101 دولار، ما رفع مؤشر الدولار الأمريكي بنحو 0.3% باتجاه 101.50. وفي الوقت نفسه، تراجعت طلبات إعانة البطالة الأولية إلى 187 ألفاً مقابل توقعات عند 212 ألفاً وقراءة سابقة عند 209 آلاف، وهو أدنى مستوى منذ 1969؛ وخسر زوج GBP/USD نحو 50 نقطة خلال الساعتين والنصف اللتين تليان إصدار البيانات عند 12:30 بتوقيت غرينتش. وتسعّر الأسواق احتمال تثبيت الفيدرالي الأسبوع المقبل عند 66.9% واحتمال الرفع عند 33.1%، مع احتمال لا يقل عن زيادة واحدة عند 80.6% بحلول منتصف سبتمبر، و86.6% بحلول أواخر أكتوبر و92.2% بحلول ديسمبر؛ كما تُسعَّر زيادتان بحلول ديسمبر عند 60.0% مستهدفة نطاق 4.00% إلى 4.25%، دون تسعير لأي خفض. تشمل البيانات البريطانية المرتقبة: مؤشر GfK عند 23:01 بتوقيت غرينتش (المعنويات متوقعة عند -17 من -23 مقابل -21)، ومبيعات التجزئة عند 06:00 بتوقيت غرينتش (-0.3% على أساس شهري بعد 1.2%، باستثناء الوقود -0.4% بعد 1.2%)، ومؤشرات مديري المشتريات الأولية عند 08:30 بتوقيت غرينتش (المركب 49.3، والخدمات 48.8، والتصنيع 52.5، وتضخم الخدمات 3.6%). وتصدر مؤشرات مديري المشتريات الأمريكية الأولية عند 13:45 بتوقيت غرينتش (التصنيع 54.5، والخدمات 51). ويأتي قرار الفيدرالي الأربعاء عند 18:00 بتوقيت غرينتش مع مؤتمر صحفي عند 18:30، فيما يلي ذلك بنك إنجلترا الخميس عند 11:00 بتوقيت غرينتش مع خطاب المحافظ عند 11:30. ومن المتوقع أن يُبقي كلاهما الفائدة دون تغيير عند 3.75% بعد انقسام يونيو 7-2 مع تفضيل عضوين مستوى 4.00%. فنياً، يتقارب المتوسطان المتحركان الأسيان لـ50 يوماً و200 يوم مباشرة دون 1.3400، مع وجود 1.3450 و1.3550 كمستويات أعلى، بينما يقع الدعم عند 1.3300 ثم 1.3250 و1.3150؛ كما يتراجع مؤشر Stochastic RSI من فوق 90 باتجاه منتصف السبعينيات، فيما يقترب متوسط 50 يوماً من التقاطع هبوطاً دون متوسط 200 يوم.
توصيات تداول المشتقات في ظل اتجاه هابط لسوق العملات
نوصي متداولي المشتقات بالتمركز لاحتمال استمرار ضعف الجنيه الإسترليني مع بقاء زوج GBP/USD قرب 1.3300 بعد ست خسائر يومية متتالية. وقد انبثق هذا الزخم الهابط بالكامل من صعود الدولار الأمريكي، وليس من عناوين داخلية بريطانية. ويبدو أن شراء خيارات بيع (Put) قصيرة الأجل على GBP/USD هو الطريقة الأكثر فاعلية للاستفادة من هذا الهبوط المستمر خلال الأسابيع المقبلة.
المحرك الرئيسي لهذا الاتجاه هو قفزة خام برنت فوق 101 دولار للبرميل نتيجة تصاعد الصراع الجيوسياسي في الشرق الأوسط. تاريخياً، أدت صدمات الطاقة الكبرى، مثل أزمتي 1973 و2022، إلى تدفقات كبيرة نحو الملاذ الآمن لصالح الدولار الأمريكي، مع فرض ضغوط قوية على العملات الأوروبية. وبما أن المملكة المتحدة لا تحمل علاوة حرب مماثلة، نتوقع أن يحافظ الدولار على تفوقه.
إضافة إلى ذلك، فإن ضيق سوق العمل الأمريكي بشكل استثنائي، والذي برز في هبوط طلبات إعانة البطالة الأسبوعية إلى 187 ألفاً، عزّز بقوة حجة رفع أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي. وتُسعّر أسواق العقود الآجلة الآن احتمالاً بنسبة 80.6% لرفع الفائدة الأمريكية بحلول منتصف سبتمبر، مع ارتفاع الاحتمالات إلى أكثر من 92% بحلول ديسمبر. وننصح المتداولين بالاستفادة من اتساع توقعات العائد عبر إعطاء الأولوية لهياكل مشتقات تركز على مراكز شراء الدولار.
ورغم أن الأسواق تسعّر أيضاً احتمال زيادتين محتملتين من بنك إنجلترا بحلول مارس، فإن هذا التشدد المتماثل يلغي أي فرصة لصعود الإسترليني. وتُعد اجتماعات البنكين المركزيين الأسبوع المقبل مصدراً لمخاطر تقلبات كبيرة، لكن الدولار يظل المستفيد الوحيد من طلب الملاذ الآمن المرتبط بالحرب. ونعتقد أن أي ارتدادات تصحيحية للجنيه ستكون قصيرة الأجل ويجب التعامل معها كفرص للبيع.
المستويات الفنية وإعدادات الصفقات الاستراتيجية
على وجه التحديد، نقترح بيع الارتفاعات باتجاه نطاق المقاومة عند 1.3400، حيث تقارب المتوسطان المتحركان الأسيان لـ50 يوماً و200 يوم ليشكلا سقفاً قوياً. ويمكن للمتداولين استهداف تحركات هبوطية نحو مستويات الدعم عند 1.3250 و1.3150 باستخدام استراتيجيات فروق خيارات البيع (Bear Put Spreads). وأي إغلاق يومي مجدداً فوق 1.3400 ينبغي أن يُعد إشارة إبطال صارمة لهذه المراكز البيعية.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
