ارتفع زوج اليورو/الين (EUR/JPY) للجلسة الثالثة على التوالي، وكان في طريقه لتسجيل مكاسب أسبوعية قوية، مع تحوّل الأنظار إلى أحاديث تفيد بأن مسؤولي البنك المركزي الأوروبي مستعدون لرفع أسعار الفائدة في سبتمبر، وفقاً لمصادر بلومبرغ. وقالت كريستين لاغارد إن مخاطر التضخم منحازة إلى الأعلى، بينما تميل مخاطر النمو إلى الأسفل، وكررت أن السياسة ستُحدد بهدف إعادة التضخم إلى مستهدف 2% على المدى المتوسط دون الالتزام مسبقاً بمسار لأسعار الفائدة. وقد جرى احتواء تراجع الين أمام اليورو بفعل القلق من احتمال تدخل بنك اليابان في أسواق الصرف.
ينصبّ تركيز يوم الجمعة على مجموعة بيانات اليابان، إذ يُتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلكين الوطني باستثناء الأغذية الطازجة بشكل طفيف من 1.4% إلى 1.6% على أساس سنوي، بينما يُرجّح أن يتراجع مؤشر «جيبون بنك» الأولي لمديري المشتريات في قطاع التصنيع من 54.8 إلى 54.5. وفي منطقة اليورو، تترقب الأسواق قراءات «HCOB» الأولية لمؤشرات مديري المشتريات: إذ من المتوقع أن ينخفض مؤشر التصنيع في الاتحاد الأوروبي من 51.4 إلى 51.3، فيما يُتوقع أن يتحسن مؤشر الخدمات من 49.4 إلى 49.8 لكنه سيظل ضمن نطاق الانكماش. فنياً، تُذكر مستويات الصعود عند 187.56 ثم 187.95، وعلى نطاق أبعد 188.00 و190.00؛ بينما يُنظر إلى الدعم عند 186.05، ثم المتوسطين المتحركين لـ50 و100 يوم عند 185.16/02، والمتوسط المتحرك لـ200 يوم عند 183.44.
استراتيجية التداول وإدارة المخاطر
نوصي متداولي المشتقات بالتمركز لاستهداف صعود قصير الأجل في زوج اليورو/الين مع إدارة صارمة للمخاطر. يدفع الزوج باتجاه أعلى مستوى له منذ بداية العام عند 187.95، مدعوماً بالتكهنات بأن البنك المركزي الأوروبي قد يرفع أسعار الفائدة في سبتمبر. للاستفادة من هذا الزخم، نوصي باستخدام خيارات الشراء (Call Options) لاقتناص مزيد من الارتفاع مع الحد من التعرض للهبوط.
مع ذلك، يجب توخي الحذر الشديد من احتمال تدخل بنك اليابان في سوق العملات. وبالرجوع إلى البيانات التاريخية، أنفقت اليابان مبلغاً قياسياً قدره 9.8 تريليون ين (نحو 62 مليار دولار) في منتصف 2024 للدفاع عن عملتها، ما يبرز مدى شراسة تدخلها عندما يضعف الين بشكل مفرط. وبما أن التدخلات المفاجئة قد تؤدي إلى ارتفاع فوري للين، نقترح استخدام خيارات «النوك-أوت» (Knock-Out Options) أو أوامر وقف خسارة ضيقة على أي مراكز شراء على اليورو/الين.
البيانات الرئيسية والمستويات الفنية
نحتاج أيضاً إلى مراقبة البيانات الاقتصادية الكلية المقبلة عن كثب لتوجيه صفقاتنا قصيرة الأجل. من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلكين الوطني في اليابان باستثناء الأغذية الطازجة من 1.4% إلى 1.6%، وهو ما قد يدعم الين إذا جاءت البيانات أعلى من التوقعات. وفي الوقت نفسه، نراقب مؤشرات مديري المشتريات للتصنيع في منطقة اليورو، حيث إن أي قراءة فوق 51.3 المتوقعة قد تضيف مزيداً من الزخم لارتفاع اليورو.
ومن منظور فني، فإن اختراق مستوى 187.56 صعوداً سيُرجح فتح المجال للتقدم نحو مقاومة 188.00 ذات البعد النفسي وربما 190.00. وعلى الجانب المقابل، إذا كسر الزوج مستوى الدعم القريب عند 186.05 هبوطاً، فعلينا الاستعداد لتغيير الاتجاه والبحث عن استراتيجيات خيارات البيع (Put Options) التي تستهدف المتوسط المتحرك لـ50 يوماً قرب 185.16. ومن خلال التحوط باستراتيجيات خيارات متعددة الأرجل، يمكن استغلال التقلبات المتوقعة دون الوقوع في تقاطع نيران مفاجئ من البنوك المركزية.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
