استعاد زوج الدولار الأسترالي/الين الياباني (AUD/JPY) خسائره السابقة ليتداول قرب مستوى 114.30 خلال الجلسة الآسيوية يوم الخميس، مدعوماً بارتفاع الدولار الأسترالي عقب صدور بيانات أقوى لسوق العمل. وأفاد مكتب الإحصاءات الأسترالي بأن معدل البطالة استقر عند 4.4% في يونيو، بما يتماشى مع توقعات الإجماع البالغة 4.4%، فيما ارتفع التوظيف بمقدار 76.3 ألف وظيفة. ويقارن ذلك بزيادة قدرها 44 ألفاً في مايو (تمت مراجعتها من 40.3 ألفاً)، وجاء أيضاً أعلى من توقعات السوق التي أشارت إلى زيادة بنحو 15 ألف وظيفة.
وفي المقابل، واجه الزوج سقفاً مع تحسن الين الياباني، إذ ساهم ارتفاع تكاليف الطاقة في زيادة الضغوط التضخمية ورفع التوقعات بأن بنك اليابان قد يُسرّع مسار رفع أسعار الفائدة. وبشكل منفصل، أفادت تقارير بأن مسؤولي بنك اليابان منفتحون على تشديد أسرع مما تتوقعه الأسواق، بينما ظلّت مخاطر التدخل في دائرة التركيز بعد أن قالت وزيرة المالية ساتسوكي كاتاياما إن السلطات مستعدة لاتخاذ إجراءات حاسمة ضد الضعف المفرط للعملة. وتتجه الأنظار إلى بيانات تضخم المستهلكين في اليابان لشهر يونيو والمقرر صدورها يوم الجمعة.
قوة سوق العمل الأسترالي وتأثيرها على AUD/JPY
نرى قوة استثنائية في سوق العمل الأسترالي، مع إضافة ضخمة بلغت 76.3 ألف وظيفة في يونيو مقابل توقعات متواضعة عند 15 ألفاً فقط. وتشير هذه البيانات القوية إلى أن بنك الاحتياطي الأسترالي سيُبقي على سعر الفائدة النقدي مرتفعاً، وهو ما يدعم تاريخياً قوة الدولار الأسترالي. ويمكن للمتداولين في المشتقات الاستفادة من ذلك عبر شراء خيارات شراء (Call) قصيرة الأجل على زوج AUD/JPY لمواكبة الاتجاه الصاعد.
استراتيجيات التعامل مع مخاطر الين والتقلبات
ومع ذلك، يتعين الاستعداد لاحتمالات قوة مفاجئة للين الياباني مع استمرار التضخم الأساسي في اليابان عند مستويات أعلى بكثير من هدف بنك اليابان البالغ 2%. ومع تحذير وزيرة المالية كاتاياما من تدخل مباشر لوقف ضعف الين، فإن خطر هبوط مفاجئ بات احتمالاً قائماً. وننصح بشراء خيارات بيع (Put) خارج نطاق السعر (Out-of-the-Money) على زوج AUD/JPY كوسيلة منخفضة التكلفة لحماية المحفظة من موجة هبوط حادة ومفاجئة.
وبسبب حالة الشد والجذب بين اقتصاد أسترالي قوي وبنك مركزي ياباني يتجه للتشديد، يُرجّح أن ترتفع التقلبات بشكل ملحوظ. ونوصي باستخدام استراتيجيات الخيارات من نوع «السترادل الطويل» (Long Straddle) أو «السترنغل الطويل» (Long Strangle) للاستفادة من تحركات سعرية كبيرة في أي من الاتجاهين. وخلال التحولات الكبيرة السابقة في سياسة بنك اليابان، كان هذا الزوج يتذبذب بسهولة بأكثر من 300 نقطة (Pips) خلال بضعة أيام.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
