ارتفع معدل المشاركة في القوى العاملة في أستراليا إلى 67% في يونيو، متجاوزاً توقعات السوق البالغة 66.7%. وتشير القراءة إلى ارتفاع حصة السكان في سنّ العمل الذين هم إمّا موظفون أو يبحثون بنشاط عن عمل.
وتحافظ نتيجة يونيو على معدل المشاركة عند مستويات مرتفعة وفقاً للمعايير الأخيرة، ما يعكس استمرار انخراط المعروض من العمالة. وبلغ الفارق مقارنة بتوقعات الإجماع 0.3 نقطة مئوية، ليظل المعدل أعلى من المتوقع خلال الشهر.
متانة سوق العمل وتداعياتها على سياسة بنك الاحتياطي الأسترالي
يُظهر الارتفاع غير المتوقع في معدل المشاركة في أستراليا إلى 67% في يونيو أن سوق العمل المحلي لا يزال يتمتع بمتانة ملحوظة. ومع دخول مزيد من الأشخاص إلى سوق العمل بشكل نشط، يواجه بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) ضغوطاً مستمرة للإبقاء على أسعار الفائدة مرتفعة لتهدئة التضخم. ونرى أن قوة عرض العمالة هذه ستؤخر أي خفض قريب لأسعار الفائدة، ما يبقي البنك على مسار أكثر تشدداً مقارنة بنظرائه العالميين.
استراتيجيات التداول عبر العملات والدخل الثابت والأسهم
بالنسبة لمتداولي مشتقات العملات، نوصي بالبحث عن فرص لبناء مراكز شراء على الدولار الأسترالي (AUD)، لا سيما مقابل الدولار الأميركي (AUD/USD). تاريخياً، تدفع سوق العمل المشدودة تدفقات رؤوس الأموال إلى الداخل مع ارتفاع العوائد، وهو ما دعم الدولار الأسترالي ليرتفع بأكثر من 1.5% في الأسابيع التي تلت مفاجآت مماثلة للبيانات. وقد يكون استخدام خيارات الشراء قصيرة الأجل على الدولار الأسترالي وسيلة فعّالة لاقتناص هذا الزخم الصاعد مع مخاطر محددة.
في سوق الدخل الثابت، ينبغي للمتداولين النظر في بيع العقود الآجلة لسندات الخزانة الأسترالية لأجل 3 سنوات و10 سنوات. ومع إعادة تسعير توقعات سعر الفائدة النقدي نحو الأعلى، يُرجّح أن ترتفع عوائد السندات، ما سيضغط على الأسعار نحو الانخفاض. ونقترح بناء مراكز عبر مقايضات مؤشر الليلة الواحدة (OIS) لتسعير احتمال أعلى لقيام بنك الاحتياطي الأسترالي برفع إضافي للفائدة قبل نهاية العام.
أما متداولو مشتقات الأسهم، فعليهم الاستعداد لضغوط هبوطية على مؤشر ASX 200، خصوصاً في القطاعات الحساسة للفائدة مثل العقارات والتكنولوجيا. ونقترح شراء خيارات البيع (Put) على العقود الآجلة لمؤشر ASX للتحوط من أي تراجعات أوسع في السوق مع بقاء تكاليف الاقتراض مرتفعة لفترة أطول. ويساعد هذا التموضع الدفاعي على حماية المحافظ إذا تفاعل السوق سلباً مع استمرار السياسة النقدية التقييدية.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
