أصدر الرئيس الأميركي دونالد ترامب تحذيراً لإيران يوم الأربعاء، قائلاً إن الولايات المتحدة ستنفّذ ضربات على البنية التحتية الإيرانية إذا استهدفت طهران سفناً في مضيق هرمز. وفي منشور على منصة «تروث سوشال»، قال ترامب إن أي هجوم على سفينة في الممر المائي—بواسطة «صاروخ أو قذيفة أو طائرة مسيّرة أو أي جهاز أو سلاح آخر»—سيَدفع الولايات المتحدة إلى «قصف وتدمير» جسر واحد أو محطة كهرباء، بما في ذلك مواقع بجوار طهران أو داخلها.
تحرّكت الأسواق لفترة وجيزة عقب التصريحات. فقد تعزّز الدولار الأميركي قبل أن يتراجع، مع تداول مؤشر الدولار الأميركي (DXY) قرب 101.11 وانخفاضه 0.08% خلال اليوم. كما واصل النفط مكاسبه، حيث اقترب خام غرب تكساس الوسيط (WTI) من 86.50 دولاراً، مرتفعاً 2.75%، مسجلاً أعلى مستوى له منذ 11 يونيو.
تقلبات سوق الطاقة والتموضع الاستراتيجي
مع تصاعد التوترات الأميركية-الإيرانية بسرعة عقب تحذير الرئيس ترامب بشأن مضيق هرمز، نتوقع ارتفاعاً في تقلبات أسواق الطاقة خلال الأسابيع المقبلة. ويُعد مضيق هرمز نقطة اختناق عالمية بالغة الأهمية، إذ يمر عبره نحو 20 مليون برميل من النفط يومياً، ما يمثل قرابة 20% من الاستهلاك العالمي للسوائل النفطية. وعلى المتداولين في المشتقات الاستعداد فوراً لتحركات حادة في خام غرب تكساس الوسيط (WTI)، الذي قفز بالفعل بنسبة 2.75% إلى 86.50 دولاراً اليوم.
وللاستفادة من هذه المخاطر الجيوسياسية، نوصي بأن ينظر المتداولون في شراء خيارات شراء (Call) طويلة على خام WTI أو على صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) المرتبطة بالطاقة، للتحوط ضد اضطرابات محتملة في الإمدادات. ومن المرجح أن يرتفع التقلب الضمني في خيارات النفط بشكل ملموس مقارنة بالمستويات الحالية، ما يجعل الشراء المبكر للخيارات جذاباً للغاية قبل أن ترتفع العلاوات أكثر. تاريخياً، وخلال تصعيدات مماثلة في الخليج العربي، مثل هجمات الناقلات في 2019، قفزت أسعار الخام بأكثر من 4% في جلسة تداول واحدة، ما يثبت مدى سرعة اكتساب هذه المشتقات لقيمة إضافية.
أسواق العملات واستراتيجيات إدارة المخاطر
نوصي أيضاً بالتموضع لاحتمال قوة الدولار الأميركي مع دفع القلق الجيوسياسي رؤوس الأموال نحو أصول الملاذ الآمن. ويتداول مؤشر الدولار الأميركي (DXY) حالياً قرب 101.11، إلا أن أي مواجهة عسكرية فعلية قد تُطلق موجة سريعة من «الهروب إلى الجودة». وعلى المتداولين في المشتقات النظر في شراء خيارات شراء قصيرة الأجل على الدولار الأميركي مقابل العملات الأكثر تعرضاً للمخاطر لاقتناص هذا الصعود المحتمل.
ونظراً للطبيعة غير المتوقعة للتصريحات على وسائل التواصل الاجتماعي وتطورات الدبلوماسية الدولية، نؤكد ضرورة الالتزام الصارم بإدارة المخاطر. ويُعد استخدام استراتيجيات فروقات الخيارات (Option Spreads) المهيكلة والمحدودة المخاطر، بدلاً من الدخول في عقود آجلة مباشرة، أمراً أساسياً لتجنب خسائر كارثية إذا ما تراجعت التوترات بشكل مفاجئ. كما أن الإبقاء على أحجام المراكز أصغر من المعتاد سيساعد في التعامل مع تقلبات الأسعار الحادة المتوقعة دون تعريض المحافظ لمطالبات هامش مفرطة.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
