ارتفع الذهب بأكثر من 1.50% خلال جلسة أميركا الشمالية يوم الثلاثاء، مع تداول زوج XAU/USD عند 4,071 دولاراً، في ظل استمرار الضربات الصاروخية بين الولايات المتحدة وإيران ما أبقى آفاق وقف إطلاق النار غير مؤكدة. وتقدم المعدن رغم صعود عائد سندات الخزانة الأميركية لأجل 10 سنوات بنحو 3.5 نقطة أساس إلى 4.628%، وارتفاع مؤشر الدولار الأميركي (DXY) بنسبة 0.12% إلى 101.11. كما صعدت أسعار النفط بعد تهديد «أنصار الله» باستهداف الشحن في البحر الأحمر، ما عزز المخاوف بشأن اضطرابات إمدادات الخام وأضاف إلى توقعات التضخم التي غذّت التكهنات بمسار فائدة «أعلى لفترة أطول».
جاءت البيانات الأميركية محدودة، إذ تراجع متوسط أربعة أسابيع لتغير التوظيف وفق ADP إلى 16.5 ألفاً من 19.25 ألفاً، قبيل صدور بيانات طلبات إعانة البطالة الأولية يوم الخميس واجتماع الاحتياطي الفيدرالي في 29 يوليو. وبحسب بيانات Prime Terminal، تبلغ احتمالات تثبيت الفيدرالي للفائدة في اجتماع الأسبوع المقبل 78%، فيما تُقدّر احتمالية رفع الفائدة في سبتمبر بنحو 68%. فنياً، تداول الذهب قرب أعلى مستوياته في خمسة أيام باتجاه 4,100 دولارات، مع اقتراب مؤشر القوة النسبية RSI من مستوى 50؛ وتتمركز المقاومة قرب 4,125 دولاراً، ثم 4,134 و4,202، مع متوسط 50 يوماً المتحرك عند 4,264 دولاراً لاحقاً، في حين تقع مستويات الدعم عند 4,000 دولار، ثم 3,959 و3,900 و3,886. وأضافت البنوك المركزية 1,136 طناً من الذهب بقيمة تقارب 70 مليار دولار في عام 2022.
الطلب على الملاذ الآمن والتقلبات الجيوسياسية
نرصد تصاعداً كبيراً في التوترات الجيوسياسية يدفع الطلب على الملاذات الآمنة، ما يرفع الذهب إلى مستوى 4,071 دولاراً. ومع احتدام الضربات الصاروخية بين الولايات المتحدة وإيران والتهديدات التي تطال حركة الشحن في البحر الأحمر، نتوقع تقلبات حادة في المعادن النفيسة ومشتقات الطاقة. ويشابه هذا الوضع صدمات السلع التاريخية، مثل أزمة الطاقة في 2022 عندما قفز خام برنت فوق 120 دولاراً، بما يبرز مدى سرعة تأثير مخاوف الإمدادات على الأسواق العالمية.
استراتيجيات التداول والرؤية الفنية
كمتداولين في المشتقات، ينبغي النظر في استراتيجيات الاستفادة من التقلبات المرتفعة مثل «السترادل» أو «السترينغل» لاقتناص هذه التحركات السعرية الحادة. ومن المرجح أن ترتفع التقلبات الضمنية في خيارات الذهب قبيل اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في 29 يوليو، ما يجعل استراتيجيات شراء العلاوة أكثر جاذبية. وإذا رفضت الولايات المتحدة مقترح وقف إطلاق النار لمدة 10 أيام واتجهت إلى عمل عسكري، فقد نشهد اختراقاً سريعاً قد يعزز عوائد خيارات الشراء (Calls) طويلة الأجل.
وبالنسبة لمتداولي العقود الآجلة، نوصي بمراقبة المستويات الفنية الرئيسية عن كثب قبل بناء مراكز اتجاهية. نحتاج إلى رؤية الذهب يتجاوز خط اتجاه المقاومة الفوري قرب 4,125 دولاراً لتأكيد انعكاس صاعد مستدام باتجاه 4,202. وعلى الجانب السلبي، قد يؤدي الهبوط دون مستوى الدعم النفسي عند 4,000 دولار إلى تسارع موجة هبوط نحو منطقة الدعم الرئيسية التالية عند 3,959.
ورغم ارتفاع عائد سندات الخزانة الأميركية لأجل 10 سنوات إلى 4.628% وصعود مؤشر الدولار إلى 101.11، فإن تدفقات الملاذ الآمن تتغلب حالياً على هذه الضغوط التقليدية. ومع ذلك، يجب التحلي بالحذر، إذ تُظهر بيانات السوق الحالية احتمالاً بنسبة 78% لتثبيت الفائدة الأسبوع المقبل، مقابل احتمال 68% لرفعها في سبتمبر. كما أن ارتفاع أسعار النفط يغذي مخاوف التضخم، ما يعني أن من المناسب التحوط لمراكز الشراء على الذهب عبر مراكز في عقود مؤشر أسعار الفائدة قصيرة الأجل، للحماية من مفاجآت السياسة النقدية المتشددة.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
