ارتفع زوج الدولار الأميركي/الين الياباني (USD/JPY) باتجاه 163.00 يوم الثلاثاء، ليلامس لفترة وجيزة مستوى 163.04 ويتداول فوق 163.00 للمرة الأولى منذ ديسمبر 1986. وظل الدولار الأميركي مدعوماً بطلبات الملاذ الآمن فيما قيّمت الأسواق تجدّد التوترات في الشرق الأوسط وارتفاع أسعار النفط، وذلك رغم أن البيانات الأميركية أشارت إلى تباطؤ زخم سوق العمل. وأظهر تقرير ADP للتغير في التوظيف تراجع متوسط الأسابيع الأربعة إلى 16.5 ألفاً من 19.25 ألفاً، في حين أسهمت قراءات التضخم الأكثر اعتدالاً في تهدئة التوقعات بشأن مزيد من التشديد الحاد من جانب الاحتياطي الفيدرالي؛ كما أبقى استمرار ضعف الين الياباني التركيز على مخاطر تحرك وزارة المالية اليابانية.
وُصفت أجندة اليابان على المدى القريب بأنها خفيفة، مع صدور بيانات التجارة لشهر يونيو عند الساعة 7:50 مساءً بتوقيت الساحل الشرقي للولايات المتحدة، قبل بيانات مؤشر أسعار المستهلكين لاحقاً هذا الأسبوع. وعلى إطار الأربع ساعات، جرى تداول USD/JPY عند 162.97، محافظاً على بقائه فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ20 فترة عند 162.45 والمتوسط المتحرك البسيط لـ100 فترة عند 162.15، بينما كان يختبر مناطق العرض أسفل المقاومة عند 163.04. وبلغ مؤشر القوة النسبية (RSI) نحو 73، فيما ذُكرت مستويات الدعم عند 162.94 ثم 162.75 و162.59. وسيؤدي اختراق 163.04 إلى تمديد المكاسب، بينما قد يدفع الرفض عند هذا المستوى إلى تماسك أو تصحيح هابط.
مخاطر تدخل الحكومة اليابانية واستراتيجيات التداول
مع بلوغ USD/JPY قمة لعدة عقود عند 163.04، ننصح متداولي المشتقات بالاستعداد لتقلبات مفاجئة وحادة قد يقودها تدخل حكومي ياباني. تاريخياً، لم تتردد وزارة المالية اليابانية في التحرك، إذ أنفقت في السابق 9.8 تريليون ين (62 مليار دولار) في دفاع غير مسبوق عن العملة لمعاقبة المضاربين. وينبغي على المتداولين النظر في شراء خيارات بيع (Put) على USD/JPY قصيرة الأجل للتحوط ضد انعكاس مفاجئ وحاد.
من الناحية الفنية، يقع مؤشر القوة النسبية على إطار الأربع ساعات في منطقة تشبّع شراء عميق عند 73، ما يشير إلى أن الزخم الصاعد مفرط الامتداد. نقترح وضع أوامر وقف خسارة ضيقة على أي مراكز شراء متبقية أسفل الدعم المباشر عند 162.94 بقليل. وإذا فشل الزوج في اختراق مقاومة 163.04، فإن احتمال حدوث تراجع سريع باتجاه المتوسط المتحرك البسيط لـ100 فترة عند 162.15 يُعد مرتفعاً.
توقعات التقلبات واستراتيجيات الخيارات
من المتوقع أن تدفع الأحداث الاقتصادية المرتقبة، بما في ذلك ميزان التجارة الياباني وإصدارات التضخم (CPI)، التقلبات الضمنية للخيارات إلى الارتفاع بشكل ملموس خلال الأيام المقبلة. نوصي باستخدام استراتيجيات الاستفادة من ارتفاع التقلبات (Long Volatility) مثل استراتيجية «السترادل» (Straddle) للاستفادة من التحركات الحادة دون الحاجة إلى توقع الاتجاه. ويساعد هذا النهج على تحصين محافظنا من الصدمات الجيوسياسية المفاجئة أو قرارات أسعار الفائدة غير المتوقعة من بنك اليابان.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
