حافظ مؤشر الدولار الأميركي (DXY) على تداوله قرب نطاق 100.80–100.75 يوم الاثنين بعد ارتفاع متواضع خلال الجلسة الآسيوية، ليبقى شبه دون تغيير خلال اليوم. وجاءت حركة الأسعار في ظل تصاعد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران بعد أن نفذت الولايات المتحدة ليلة تاسعة على التوالي من الضربات ضد إيران يوم الأحد، عقب تقارير عن مقتل عنصر أميركي آخر في العراق. وردّت إيران بإطلاق صواريخ باليستية وطائرات مسيّرة هجومية أحادية الاتجاه استهدفت مواقع في البحرين والأردن والكويت والعراق، ما أبقى علاوة المخاطر الجيوسياسية قائمة ودعم الطلب على الدولار الأميركي بصفته ملاذاً آمناً.
وارتفعت أسعار النفط إلى أعلى مستوى لها منذ 12 يونيو، إذ أسهم احتمال إغلاق مضيق هرمز، إلى جانب حصار بحري أميركي للموانئ الإيرانية، في تعميق المخاوف بشأن تعطل الإمدادات. كما أعادت تكاليف الطاقة المرتفعة إحياء مخاطر التضخم، ما عزز التوقعات بأن البنوك المركزية، بما في ذلك الاحتياطي الفيدرالي، قد تُبقي على موقف متشدد. وتواصل أداة «FedWatch» التابعة لمجموعة CME تسعير احتمال رفع واحد على الأقل لأسعار الفائدة من جانب الفيدرالي في 2026، فيما تبدو أجندة البيانات الأميركية يوم الاثنين خفيفة، ما يجعل الدولار حساساً لتصريحات أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) وللمستجدات الجيوسياسية.
استراتيجيات تداول في ظل عدم اليقين الجيوسياسي
نوصي متداولي المشتقات بتهيئة مراكزهم لصالح قوة الدولار الأميركي مع تصاعد التوترات الجيوسياسية. ومع استقرار مؤشر DXY حالياً قرب 100.80، ينبغي النظر في شراء خيارات الشراء (Call Options) على الدولار. تاريخياً، خلال النزاعات العالمية الكبرى، يميل الدولار إلى لعب دور الملاذ الآمن الأبرز، على غرار صعوده القوي باتجاه مستوى 114.70 في أواخر 2022.
ويُعدّ حصار مضيق هرمز فرصة تداول كبيرة في أسواق الطاقة. فهذا الممر الحيوي يتحكم في تدفق نحو 20 مليون برميل من النفط يومياً، ما يعني أن أي إغلاق مطوّل سيُحدث صدمة في الإمدادات العالمية. نقترح شراء خيارات الشراء على خام برنت وخام غرب تكساس الوسيط (WTI) للاستفادة من هذه القفزة المفاجئة في الأسعار.
الاستعداد لاحتياطي فيدرالي متشدد وتقلبات السوق
كما ينبغي الاستعداد لتحول أكثر تشدداً من الاحتياطي الفيدرالي نتيجة ارتفاع تكاليف الطاقة. ومع إشارة أداة CME FedWatch بالفعل إلى توقعات رفع الفائدة في أواخر 2026، يمكن النظر في بيع العقود الآجلة لأسعار الفائدة قصيرة الأجل. ومن المرجح أن تدفع توقعات التضخم المتزايدة عوائد سندات الخزانة الأميركية إلى الارتفاع، ما يوفر دعماً أساسياً إضافياً لصفقاتنا الإيجابية على الدولار.
ونظراً للطبيعة شديدة عدم اليقين للنزاعات العسكرية، ننصح باستخدام استراتيجيات قائمة على التقلبات مثل استراتيجيات «السترادل» الطويل (Long Straddles) على أزواج العملات الرئيسية. يتيح ذلك الاستفادة من التحركات الحادة في السوق بغض النظر عن الاتجاه المباشر. كما ينبغي النظر إلى أي تصحيحات هبوطية مفاجئة في الدولار الأميركي بوصفها فرصاً مناسبة لشراء الانخفاض.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
