تراجع زوج الدولار الأميركي/الفرنك السويسري (USD/CHF) يوم الجمعة بعدما أخفق في الحفاظ على التداول فوق مستوى المقاومة عند 0.8150، وذلك بعد أن سجّل ذروة عند 0.8149 في وقت سابق من الأسبوع، وهو أعلى مستوى له منذ أغسطس 2025. وكان الزوج يتداول قرب 0.8074، مع تفوق الفرنك السويسري على العملات الرئيسية، في حين ظل الدولار الأميركي دون تغيّر يُذكر. ورغم هذا التراجع، بقي USD/CHF فوق المستوى النفسي 0.8000 وفوق متوسطاته المتحركة الرئيسية، ما يُبقي الاتجاه الصاعد الأوسع نطاقاً قائماً.
من الناحية الفنية، واصلت حركة الأسعار إظهار قمم أعلى وقيعان أعلى، إلا أن العجز عن اختراق سقف 0.8150 يشير إلى تراجع الزخم في الصعود الذي بدأ مطلع مايو. ويتموضع الزوج فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم عند 0.7920 والمتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم عند 0.7919، فيما يقترب مؤشر القوة النسبية (RSI) من 54؛ ويقترب مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) من 26، بينما يأتي مؤشر (MACD) سلبياً بشكل طفيف. وتظهر مستويات الدعم عند 0.8000 ثم 0.7920 و0.7919، في حين تظل المقاومة عند 0.8150. وتوضح خريطة حرارة الفرنك السويسري المصاحبة التغيرات المئوية مقابل العملات الرئيسية وتُظهر أن الفرنك هو الأقوى مقابل الجنيه الإسترليني.
استراتيجيات الخيارات في ظل توقعات التماسك
مع مراقبتنا لمعاناة USD/CHF في تجاوز مستوى المقاومة الحرج عند 0.8150، ينبغي لمتداولي المشتقات الاستعداد لفترة من التماسك خلال الأسابيع المقبلة. ونظراً لأن الزوج يتحرك حالياً قرب 0.8074، نوصي باستخدام استراتيجيات خيارات محايدة مثل «الكوندور الحديدي» (Iron Condor) أو «السترينغل القصير» (Short Strangle) للاستفادة من حركة النطاق العرضي. يتيح هذا النهج تحصيل علاوة الخيارات بينما يلتقط زخم السوق الصاعد أنفاسه مؤقتاً.
وفي حال واصل الفرنك السويسري تفوقه، يتعين مراقبة القاع النفسي عند 0.8000 عن كثب. تاريخياً، دارت معدلات التضخم في سويسرا حول 1.3%، ما دفع البنك الوطني السويسري إلى تبني نهج حذر يدعم الفرنك. ويمكن لمتداولي المشتقات التفكير في شراء خيارات بيع وقائية منخفضة التكلفة قرب 0.8000 للتحوط من هبوط إضافي باتجاه المتوسط المتحرك الرئيسي لـ100 يوم عند 0.7920.
سيناريوهات الاختراق وإدارة المخاطر
في المقابل، ينبغي الاستعداد لاحتمال حدوث اختراق مفاجئ إذا استعاد الدولار الأميركي توازنه. فإغلاق يومي فوق مقاومة 0.8150 قد يفتح المجال لاندفاعة سريعة نحو مستوى 0.8300. وفي هذه الحالة، نقترح التحول إلى شراء خيارات شراء (Long Calls) أو تنفيذ إستراتيجية «فروق الشراء الصاعدة» (Bull Call Spreads) لاقتناص الزخم مع الحد من مخاطر الهبوط.
وتُظهر بيانات التموضع الأخيرة أن صافي المراكز المضاربية الطويلة على الفرنك ارتفع بنحو 15% خلال الشهر الماضي، ما يشكل حاجزاً قوياً أمام الدولار. كما تشير الاتجاهات السابقة إلى أنه عندما يستقر مؤشر ADX قرب 26، فإن زوج العملات غالباً ما يتماسك قبل استئناف اتجاه رئيسي. ومن خلال توظيف استراتيجيات ذات مخاطر محددة، يمكننا اجتياز هذا التوقف المؤقت في السوق بأمان.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
