ارتفع الذهب بشكل طفيف دون مستوى 4,000 دولار يوم الجمعة، ليتداول قرب 3,992 دولاراً بعد تسجيل قاع يومي عند 3,959 دولاراً، وهو الأضعف منذ 1 يوليو، وظل متجهًا لتسجيل ثاني خسارة أسبوعية على التوالي. وجاءت هذه التحركات مع تعافي الدولار الأميركي من ضعفٍ سابق ارتبط ببيانات تضخم أميركية أكثر برودة، ما حدّ من مكاسب المعدن الأصفر. وبلغ مؤشر الدولار الأميركي (DXY) نحو 100.76 بعد أن لامس 100.35 يوم الأربعاء، وهو أدنى مستوى في أكثر من ثلاثة أسابيع، فيما قامت الأسواق بتسعير احتمال بنحو 73% لرفع أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي بحلول ديسمبر.
وأضافت التوترات الجيوسياسية زخماً إلى الخلفية الكلية، إذ نفذت الولايات المتحدة ضربات ضد إيران لليلة السادسة على التوالي، بينما أطلقت طهران هجمات بصواريخ وطائرات مسيّرة على منشآت أميركية في أنحاء الشرق الأوسط؛ وقال الحرس الثوري الإيراني إن أي صادرات للنفط أو الغاز لن تمر عبر مضيق هرمز طالما استمرت الهجمات الأميركية. وعلى صعيد البيانات الأميركية، ارتفع مؤشر ثقة المستهلك الصادر عن جامعة ميشيغان إلى 54.4 في يوليو من 49.5 في يونيو، متجاوزاً توقعات عند 51؛ وتراجعت توقعات التضخم لعام واحد إلى 4.2% من 4.6%، بينما استقر مقياس الخمس سنوات عند 3.3%. ومن الناحية الفنية، بقي زوج XAU/USD دون المتوسط المتحرك البسيط لـ20 يوماً عند 4,072 دولاراً، مع مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 39.12 ومؤشر ADX قرب 39.77؛ وتم تحديد المقاومات عند 4,072 دولاراً، و4,199–4,200 دولار، و4,400 دولار، فيما تركزت الدعوم قرب 3,945 دولاراً و3,800 دولار.
استراتيجيات التداول في ظل زخم هبوطي
نوصي متداولي المشتقات بزيادة الميل إلى مراكز البيع على الذهب (XAU/USD) خلال الأسابيع المقبلة، في ظل معاناة المعدن الثمين دون عتبة 4,000 دولار الحاسمة. ومع استقرار مؤشر القوة النسبية عند مستوى ضعيف يبلغ 39.12، نتوقع أن يدفع البائعون الأسعار نحو الحد السفلي لنطاقات بولينغر عند 3,945 دولاراً. وفي حال كسر مستوى الدعم الفوري هذا، قد نشهد هبوطاً سريعاً نحو مستوى أفقي رئيسي عند 3,800 دولار.
وللاستفادة من هذا الزخم الهابط، نوصي بشراء عقود خيار بيع (Put) قريبة من سعر التنفيذ (Near-the-money) مع تواريخ استحقاق في أواخر أغسطس. تتيح هذه الاستراتيجية حماية رأس المال من التقلبات قصيرة الأجل مع الاستفادة من الاتجاه الهابط الأوسع المدفوع بقوة الدولار الأميركي. وبدلاً من ذلك، يمكن للمتداولين وضع أوامر وقف خسارة أعلى بقليل من مستوى المقاومة 4,072 دولاراً لإدارة المخاطر على مراكز البيع المباشرة.
تحوط المحافظ باستخدام أدوات الطاقة والعملات
إضافةً إلى ذلك، ينبغي النظر في تحوط المحافظ عبر اتخاذ مراكز شراء على خام برنت ومؤشر الدولار الأميركي (DXY)، الذي يحافظ حالياً على تماسكه عند 100.76. وبما أن مضيق هرمز يتعامل مع نحو 20 مليون برميل من النفط يومياً، فمن المرجح أن تُبقي التوترات العسكرية المستمرة بين الولايات المتحدة وإيران أسعار الطاقة مرتفعة وتغذي التضخم. تاريخياً، أدت التهديدات الطويلة الأمد لهذا الممر الملاحي الحيوي إلى دفع أسعار النفط للارتفاع بنسبة 10% إلى 15% خلال أسابيع، ما سيبقي الاحتياطي الفيدرالي على موقف متشدد ويزيد الضغط على الذهب.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
