شهد زوج اليورو/الدولار الكندي استقراراً نسبياً بعد تقلبات سابقة، ليتحرك قرب مستوى 1.6070 خلال التعاملات الأوروبية المبكرة يوم الجمعة. وواجه الزوج مخاطر هبوط محتملة مع ترقب الأسواق لتراجع تضخم منطقة اليورو، ما قد يدعم توجهاً أقل تشدداً من البنك المركزي الأوروبي. ومن المتوقع أن يستقر مؤشر أسعار المستهلكين المنسق الأساسي (HICP) عند 2.4% على أساس سنوي و0.2% على أساس شهري، فيما يُتوقع أن ينخفض المؤشر العام 0.1% على أساس شهري.
وأفادت «رويترز» بأن البنك المركزي الأوروبي يُتوقع على نطاق واسع أن يُبقي أسعار الفائدة دون تغيير الخميس المقبل، إلا أن من المرجح أن يلمّح المسؤولون إلى زيادة ثانية في أسعار الفائدة هذا العام في سبتمبر، مع ارتفاع أسعار الطاقة بما يعيد إحياء المخاوف من تضخم أكثر استمراراً. كما تلقى الدولار الكندي دعماً من توقعات استقرار أسواق النفط، في ظل تصاعد التوتر بين الولايات المتحدة وإيران بما يرفع مخاطر تعطل إمدادات الشرق الأوسط. وقالت «رويترز» إن إيران أبلغت ميليشيا الحوثي في اليمن بعرقلة مسار البحر الأحمر إذا استهدفت ضربات أميركية البنية التحتية الإيرانية للطاقة، فيما ذكرت «تسنيم» وقوع انفجارات في بندر عباس وقشم والأهواز، مع سماع انفجارات منفصلة على مسافات بعيدة وصلت إلى الكويت والبصرة.
استراتيجية المشتقات للاستفادة من هبوط EUR/CAD
ننصح متداولي المشتقات بالتموضع لاحتمال هبوط زوج اليورو/الدولار الكندي، الذي يتداول حالياً قرب مستوى 1.6070. وللاستفادة من هذا التراجع المتوقع خلال الأسابيع المقبلة، نوصي بشراء خيارات بيع (Put) على زوج EUR/CAD بتاريخ استحقاق في منتصف أغسطس. تتيح هذه الاستراتيجية تحقيق مكاسب من تراجع اليورو مع إبقاء المخاطر ضمن حدود صارمة.
ضعف منطقة اليورو مقابل قوة الدولار الكندي
نتوقع أن يواجه اليورو ضغوطاً هبوطية مستمرة لأن تضخم منطقة اليورو العام يُرجح أن ينخفض بمقدار 0.1% على أساس شهري. ورغم بقاء التضخم الأساسي عند مستوى مرتفع نسبياً يبلغ 2.4%، فإن ضعف مبيعات التجزئة وتباطؤ بيانات مؤشر مديري المشتريات للقطاع الصناعي في أنحاء أوروبا يشيران إلى أن الاقتصاد يواجه صعوبات. ومع توقعات قوية بأن يبقي البنك المركزي الأوروبي الفائدة دون تغيير الأسبوع المقبل، تفتقر العملة إلى محفزات صعودية قوية.
في المقابل، نرى أن الدولار الكندي يكتسب قوة مع ارتفاع أسعار النفط العالمية باتجاه 83 دولاراً للبرميل. وقد دفعت التوترات العسكرية المتصاعدة في الشرق الأوسط، بما في ذلك التهديدات بإغلاق ممرات الشحن في البحر الأحمر، خام برنت للارتفاع بنحو 3% تقريباً خلال هذا الأسبوع وحده. وبما أن كندا من كبار مصدري النفط، فمن المرجح أن تواصل أسعار الطاقة المرتفعة دعم الدولار الكندي.
وللتعامل مع بيئة عالية التقلب، نقترح استخدام استراتيجية فروق خيارات البيع الهابطة (Bear Put Spreads) بدلاً من شراء خيارات البيع بشكل مباشر. فقد ارتفعت التقلبات الضمنية (Implied Volatility) لزوج EUR/CAD مؤخراً، ما جعل الخيارات أعلى تكلفة. ويساعد استخدام الفروق على تعويض جزء من كلفة العلاوات (Premiums) مع استهداف هبوط السعر باتجاه مستوى الدعم 1.5900.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
