تم تداول خام غرب تكساس الوسيط (WTI)، معيار النفط الخام الأميركي، بالقرب من 79.00 دولاراً خلال الساعات الأوروبية المبكرة يوم الجمعة، وكان يتجه لتحقيق أكبر مكاسب أسبوعية منذ أبريل، مع تصاعد التوترات في الشرق الأوسط بما أثار مخاوف من احتمال تعطل الإمدادات. وذكرت هيئة الإذاعة البريطانية (BBC) أن القيادة المركزية الأميركية (CENTCOM) أطلقت موجة جديدة من الضربات على إيران، مستهدفةً مواقع من بينها منشآت دفاعية، فيما قال الجيش الأميركي إن العملية تهدف إلى «مواصلة إضعاف القدرات العسكرية الإيرانية»، مضيفاً أنه صعد على متن سفينة في إطار حصاره لمضيق هرمز.
وقال الحرس الثوري الإيراني (IRGC) إنه لن يتم تصدير النفط أو الغاز عبر مضيق هرمز طالما استمرت الهجمات الأميركية. وفي سياق منفصل، أفادت وكالة فارس للأنباء بسماع انفجارات شديدة في الكويت، مع ورود تقارير عن سماعها أيضاً في البصرة، بينما قالت وزارة الدفاع القطرية يوم الجمعة إن الدولة اعترضت هجوماً صاروخياً. وقال المدير التنفيذي لوكالة الطاقة الدولية (IEA) فاتح بيرول يوم الخميس إن أمن الطاقة العالمي بات معرضاً للخطر إذا لم يُفتح مضيق هرمز خلال أسابيع.
التوترات الجيوسياسية تهدد الإمدادات العالمية من النفط
مع بقاء خام غرب تكساس الوسيط قرب 79.00 دولاراً وسط تصاعد الأحداث في الشرق الأوسط، نواجه تهديداً فورياً لإمدادات النفط العالمية. إن الإغلاق المحتمل لمضيق هرمز، الذي يمر عبره عادةً أكثر من 20 مليون برميل نفط يومياً — أي نحو 20% من الاستهلاك العالمي للسوائل النفطية — قد يسبب اضطراباً حاداً في تدفقات الطاقة عالمياً. ونرى أن على متداولي المشتقات التموضع تحسباً لصدَمات سعرية صعودية حادة مع احتدام هذا الجمود الجيوسياسي خلال الأسابيع المقبلة.
مقاربات تداول استراتيجية وسط التقلبات
للتعامل مع هذه البيئة عالية المخاطر، نوصي بالتركيز على خيارات الشراء طويلة الأجل (Long Calls) وفروق خيارات الشراء الصعودية (Bullish Call Spreads) على خام غرب تكساس وخام برنت. تاريخياً، تؤدي التهديدات الجيوسياسية للممرات البحرية الرئيسية إلى قفز مؤشر تقلبات النفط الخام لدى بورصة خيارات شيكاغو (CBOE) المعروف بـ (OVX) بأكثر من 50% خلال أيام معدودة. إن شراء خيارات الشراء الآن، قبل أن ترتفع التقلبات الضمنية إلى مستويات مُكلفة بشكل مفرط، يوفر أفضل موازنة بين المخاطر والعائد للمتداولين الساعين للاستفادة من ضيق مفاجئ في الإمدادات.
كما نتوقع اتساع الفارق بين خام برنت وخام غرب تكساس خلال الأسابيع المقبلة، حيث ستؤثر اضطرابات الإمدادات في الشرق الأوسط مباشرة على المؤشرات القياسية العالمية. ويمكن للمتداولين استغلال ذلك عبر دخول مراكز فروق تقوم على شراء برنت وبيع غرب تكساس، استهدافاً لاتساع الفجوة التي تتسع تاريخياً خلال صراعات الخليج العربي. ومع ذلك، ينبغي الالتزام بأوامر وقف خسارة صارمة، لأن أي انفراجة دبلوماسية مفاجئة قد تُسقط سريعاً علاوات المخاطر الجيوسياسية.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
