انخفض البيزو المكسيكي بنحو 0.30% يوم الخميس مع ارتفاع نفور المخاطرة الذي دعم الدولار الأميركي، فيما عززت أسعار الطاقة الأعلى مخاوف التضخم. جرى تداول زوج الدولار/البيزو (USD/MXN) عند 17.43 بعد أن لامس أدنى مستوى خلال الجلسة عند 17.37. وتلقى الدولار دعماً إضافياً من ارتفاع عوائد السندات الأميركية، إذ بلغ عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات 4.569% بزيادة نقطتي أساس، بينما ارتفع مؤشر الدولار 0.27% إلى 100.76. كما أسهمت البيانات الأميركية في ترسيخ الحركة: ارتفعت مبيعات التجزئة 0.2% على أساس شهري في يونيو مقارنة بـ1% في مايو، وتباطأت مبيعات التجزئة لمجموعة التحكم (Control Group) من 0.8% إلى 0.5%؛ وسجلت طلبات إعانة البطالة الأولية 208 آلاف للأسبوع المنتهي في 11 يوليو، أقل من التوقعات عند 217 ألفاً.
لم تصدر المكسيك بيانات محلية، لكن الولايات المتحدة والمكسيك واصلتا مناقشات اتفاقية الولايات المتحدة-المكسيك-كندا (USMCA)، مع جولة رسمية ثالثة مقررة الأسبوع المقبل في مكسيكو سيتي. وتتمركز الأسواق على إبقاء بنك المكسيك المركزي (Banxico) الفائدة عند 6.50%، بينما تشير عقود المبادلة إلى رفع الاحتياطي الفيدرالي 25 نقطة أساس، ما سيقلص الفارق إلى 250 نقطة أساس. وعلى الرسوم البيانية، استقر USD/MXN عند 17.4309 فوق تجمّع المتوسطات المتحركة البسيطة عند 17.3786، مع مقاومة عند 17.5456 وسقف أطول أجلاً قرب 18.1200؛ في حين كان مؤشر القوة النسبية RSI (14) يحوم حول 49.
التقلبات ومحركات الاقتصاد الكلي تدعم الدولار
نقترح على متداولي المشتقات الاستعداد لزيادة التقلبات مع استمرار التوترات الجيوسياسية وارتفاع أسعار الطاقة في دعم الدولار الأميركي. ومع تذبذب خام برنت أخيراً قرب 82 دولاراً للبرميل بفعل الصراع في الشرق الأوسط، تعيد تدفقات الملاذ الآمن توجيه رؤوس الأموال نحو الدولار. ونتوقع أن تُبقي صدمة النفط هذه مؤشر الدولار (DXY) مدعوماً قرب مستواه الأخير عند 100.76 خلال الأسابيع المقبلة.
وننصح متداولي الخيارات بمتابعة تقلص فارق أسعار الفائدة بين الولايات المتحدة والمكسيك عن كثب، والذي يُتوقع أن ينخفض إلى 250 نقطة أساس. ومع تثبيت Banxico الفائدة عند 6.50% وتعرض الفيدرالي لضغوط لرفعها، قد يحقق شراء خيارات شراء (Call) على USD/MXN عوائد قوية. وتُظهر البيانات التاريخية أنه عندما ينخفض هذا الفارق تحديداً إلى ما دون 300 نقطة أساس، يتعرض البيزو عادةً لانخفاض تتراوح نسبته بين 3% و5% خلال الشهر التالي.
استراتيجية تداول USD/MXN وأحداث المخاطر
بالنسبة لمتداولي عقود USD/MXN الآجلة، نوصي بالتركيز على منطقة الدعم الرئيسية عند 17.3786. وطالما بقي الزوج فوق أرضية المتوسطات المتحركة متعددة الفترات هذه، ينبغي البحث عن فرص شراء عند التراجعات مع استهداف مستوى المقاومة قرب 17.5456. وقد يفتح اختراق واضح فوق هذا المستوى المجال لتحرك سريع نحو السقف الهيكلي عند 18.1200.
كما نحتاج إلى التحوط لمراكزنا قبيل الجولة الثالثة من مفاوضات التجارة الثنائية ضمن USMCA في مكسيكو سيتي الأسبوع المقبل. ورغم أن المفاوضات تتقدم بشكل عملي، فإن العجز التجاري الأميركي الكبير مع المكسيك، والذي استقر أخيراً قرب مستوى قياسي عند 152 مليار دولار، يظل نقطة احتكاك رئيسية. وأي تعثر مفاجئ في هذه المحادثات قد يطلق موجة سريعة من نفور المخاطرة، ما يجعل شراء خيارات بيع (Puts) تحوطية على البيزو استراتيجية عالية الفاعلية خلال الأسابيع المقبلة.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
