تراجع خام غرب تكساس الوسيط (WTI) في تداولات آسيا يوم الخميس إلى ما دون 79.00 دولار بقليل، منخفضاً بأكثر من 1% خلال اليوم، لكنه ظل قريباً من أعلى مستوى في أكثر من شهر الذي سجله في وقت سابق من الأسبوع. وجاءت هذه التحركات في ظل ترقب السوق لمزيد من التطورات في الشرق الأوسط، حيث تصاعدت الأعمال العدائية بين الولايات المتحدة وإيران منذ بداية الأسبوع، إلى جانب تقارير عن حصار بحري أميركي للموانئ الإيرانية وإغلاق مضيق هرمز.
من الناحية الفنية، اخترق الارتفاع الأخير مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6% لهبوط أبريل–يوليو، وكذلك المتوسط المتحرك الأسي لـ200 يوم، فيما استقر مؤشر القوة النسبية (RSI-14) عند 54.36 ومؤشر MACD عند 1.85 بعد ارتداد من القاع الدوري عند 67.07 دولار. وأشير إلى مستويات دعم عند المتوسط المتحرك الأسي لـ200 يوم عند 77.28 دولار ومستوى تصحيح 23.6% عند 76.59 دولار، مع مقاومة عند مستوى 38.2% عند 82.47 دولار ومستوى تصحيح 50.0% قرب 87.23 دولار. وفوق ذلك، تم ذكر مستويات 61.8% عند 91.98 دولار، تليها 98.75 دولار و107.38 دولار؛ فيما أن تراجعاً أعمق باتجاه 67.07 دولار من شأنه أن يقوض التحيّز السائد.
التوترات الجيوسياسية وديناميكيات الإمدادات تدعم النظرة الصعودية
استناداً إلى الوضع الراهن، نرى أن الانخفاض الأخير في خام غرب تكساس الوسيط إلى ما دون 79.00 دولار هو تراجع مؤقت وليس تغيراً في الاتجاه. فالتصاعد في التوترات بين الولايات المتحدة وإيران، خصوصاً بعد أحدث المواجهات البحرية قرب مضيق هرمز، يمثل خطراً كبيراً على جانب الإمدادات. ونظراً لأن أكثر من 20% من نفط العالم يمر عبر هذا الممر البحري الحرج، فإن أي اضطراب قد يدفع الأسعار إلى الارتفاع بشكل حاد.
وتتعزز هذه النظرة الصعودية ببيانات الإمدادات الأخيرة. فقد أظهر تقرير إدارة معلومات الطاقة الصادر أمس تراجعاً في مخزونات الخام بمقدار 4.5 ملايين برميل، وهو أكثر من ضعف توقعات الإجماع، ما يشير إلى قوة الطلب. كما نلاحظ أن أحدث قراءة لمؤشر كايكسين لمديري مشتريات القطاع الصناعي في الصين جاءت عند 51.9، بما يعكس استمرار التوسع واستهلاك الوقود في أكبر مستورد للنفط في العالم.
استراتيجية التداول: شراء التراجعات وتحديد نقاط الدخول باستخدام الخيارات
من منظور التداول، نرى أن أي ضعف باتجاه المتوسط المتحرك لـ200 يوم قرب 77.30 دولار يمثل فرصة للشراء. ولا يزال الاختراق الفني المحقق في وقت سابق من هذا الأسبوع قائماً، كما أن مؤشرات الزخم ما زالت إيجابية. وعليه، قد ينظر المتداولون في شراء خيارات الشراء (Call) أو استراتيجيات «سبريد» صعودية لخيارات الشراء (Bull Call Spreads) للاستفادة من احتمال التحرك نحو المقاومة الأولية عند 82.47 دولار.
ونعتقد أن التراجعات تعد فرصاً للشراء في هذه البيئة، مع استراتيجية إضافة مراكز شراء خلال الأسابيع المقبلة. وبالنسبة لمتداولي الخيارات، قد يشكل بيع خيارات البيع خارج نطاق السعر (Out-of-the-Money Puts) دون مستوى الدعم 76.50 دولار وسيلة لتحصيل علاوة (Premium) مع تحديد نقطة دخول مواتية. وتستفيد هذه الاستراتيجية من كلٍ من ارتفاع السعر وزيادة التقلبات الضمنية الناتجة عن المخاطر الجيوسياسية.
ويتمثل الخطر الرئيسي على هذه الرؤية في حدوث تهدئة كبيرة في الشرق الأوسط أو هبوط مفاجئ في الطلب. كما أن كسرًا حاسمًا دون القاع الدوري 67.00 دولار سيبطل فرضيتنا الصعودية. وحتى ذلك الحين، سنتعامل مع التراجعات كفرص للتموضع نحو أسعار أعلى حتى نهاية الصيف.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
