تراجع الذهب دون 4,100 دولار مع صعود النفط ما يعزز رهانات خفض الفائدة من «الاحتياطي الفيدرالي»

أبرز النقاط

• تراجع الذهب دون 4,100 دولار مع تجدد الضربات بين الولايات المتحدة وإيران، ما رفع أسعار النفط وأعاد مخاوف التضخم.
• تداول زوج XAUUSD قرب 4,070 دولاراً على الرسم البياني اليومي، منخفضاً بنحو 1.2% خلال الجلسة.
• ارتفاع النفط دعم الدولار الأميركي وعوائد سندات الخزانة وتوقعات تشديد سياسة الاحتياطي الفيدرالي.
• يظل مضيق هرمز تحت المتابعة لأن تعطل الشحن قد يضيف ضغوطاً على أسعار الطاقة.
• يشير الرسم البياني اليومي لـ XAUUSD إلى مقاومة قريبة عند 4,120 دولاراً، بينما يعد 4,060 دولاراً أول مستوى دعم للمراقبة.

هبط الذهب دون 4,100 دولار للأونصة يوم الاثنين مع تجدد تبادل الضربات العسكرية بين الولايات المتحدة وإيران، ما دفع أسعار النفط للصعود وأعاد المخاوف بشأن التضخم.

تداول XAUUSD قرب 4,070 دولاراً على الرسم البياني اليومي المرفق، منخفضاً بنحو 1.2% خلال الجلسة. وأعاد هذا التحرك الضغط على الذهب بعدما أخفق في الثبات فوق منطقة 4,100 دولار.

يعكس الهبوط أن التوترات الجيوسياسية (توترات بين دول قد تؤثر في الأسواق) لا تدعم الذهب دائماً فوراً. في الجلسة الأخيرة، بدا أن المتعاملين ركزوا أكثر على تأثير ارتفاع النفط في التضخم وسياسة الاحتياطي الفيدرالي.

ومع صعود النفط، ارتفع أيضاً الدولار الأميركي وعوائد سندات الخزانة الأميركية (العائد هو العائد/الفائدة التي يحصل عليها المستثمر من السند). وزاد ذلك الضغط على الذهب الذي لا يحقق عائداً دورياً، رغم استمرار حالة عدم اليقين الجيوسياسي.

لماذا يراقب المتداولون الذهب؟

يقع الذهب حالياً بين عاملين متعاكسين في السوق.

تصاعد المخاطر الجيوسياسية قد يزيد الإقبال على الذهب كأداة تحوط وحماية. لكن الصراع نفسه يرفع أسعار النفط ويزيد مخاوف التضخم.

ارتفاع توقعات التضخم قد يدفع البنوك المركزية للإبقاء على السياسة النقدية مشددة (أي إبقاء الفائدة مرتفعة أو رفعها). وعادة يدعم ذلك عوائد السندات والدولار الأميركي، ويزيد كلفة الاحتفاظ بالذهب لأنه لا يمنح فائدة.

وبالنسبة لمتداولي XAUUSD، لا يقتصر الأمر على زيادة التوترات، بل على كيفية انعكاسها على النفط وتوقعات التضخم والعوائد والدولار، لأنها قد تكون الأكثر تأثيراً في اتجاه الذهب على المدى القريب.

عودة مخاطر التضخم إلى الواجهة

عاد التضخم للواجهة بعد الارتفاع الأخير في أسعار النفط.

أظهر أحدث تحديث لسياسة الاحتياطي الفيدرالي أن التضخم ارتفع خلال الأشهر الماضية، متأثراً بالرسوم الجمركية (ضرائب على الواردات) وتكاليف الطاقة المرتبطة بالحرب وقوة الطلب المرتبطة باستثمارات الذكاء الاصطناعي.

يوضح ذلك لماذا ضغط صعود النفط على الذهب بدلاً من أن يدفعه للصعود مباشرة كملاذ آمن.

استمرار صدمة أسعار الطاقة قد يبقي توقعات التضخم مرتفعة ويقلص فرص تيسير السياسة النقدية (خفض الفائدة). وهذا مهم للذهب لأنه لا يوفر عائداً.

إذا واصلت الأسواق تسعير موقف أكثر تشدداً للاحتياطي الفيدرالي، فقد يظل الذهب حساساً لتحركات الدولار الأميركي وعوائد سندات الخزانة.

مخاطر مضيق هرمز تزيد ضبابية الأسواق

يعكس الضغط الأخير على الذهب أيضاً حالة عدم اليقين حول مضيق هرمز.

تبادلت الولايات المتحدة وإيران ضربات جديدة خلال عطلة نهاية الأسبوع، بينما عادت طهران لتؤكد أن مضيق هرمز سيُغلق. ويعد هذا الممر من أهم طرق شحن الطاقة في العالم، لذا فإن أي تعطل قد ينعكس سريعاً على أسعار النفط وتوقعات التضخم.

تأثير ذلك على الذهب مزدوج: اتساع الصراع قد يزيد الطلب التحوطي، لكن إذا كان رد فعل السوق الأول هو ارتفاع النفط وتوقعات التضخم وصعود العوائد، فقد يتعرض الذهب لضغوط.

لذلك تصبح متابعة حركة الشحن المؤكدة (بيانات فعلية عن مرور السفن) مهمة. سيراقب المتعاملون ما إذا كانت التدفقات عبر المضيق مستقرة أو ما إذا كانت مخاطر التعطل بدأت تؤثر بشكل مباشر في سوق الطاقة الفعلي.

مستويات التداول الرئيسية

يُظهر الرسم البياني اليومي لـ XAUUSD تداول الذهب قرب 4,070 دولاراً بعد افتتاحه حول 4,119.60 دولار. وسجلت الجلسة الأخيرة أعلى مستوى قرب 4,119.60 دولار، بينما بلغ أدنى مستوى نحو 4,061.32 دولار.

الهبوط دون 4,100 دولار يبقي الصورة القصيرة الأجل تحت الضغط. وأصبح هذا المستوى مرجعاً رئيسياً لمعرفة ما إذا كان الذهب سيثبت أم سيظل معرضاً لمزيد من البيع.

تقع المقاومة الفورية قرب 4,120 دولاراً، وهو ما يتوافق مع أعلى مستوى في الجلسة الأخيرة. وقد يعيد التعافي المستمر فوقه التركيز إلى 4,160 دولاراً.

أما الصعود القوي فوق 4,160 دولاراً فقد يعيد الأنظار إلى منطقة التعافي الأوسع قرب 4,200 دولار.

وعلى الجانب الهابط، يعد 4,060 دولاراً أول دعم للمراقبة. وقد يؤدي كسره إلى فتح الطريق نحو 4,040 دولاراً.

سيناريوهات الصعود والهبوط

يرتبط السيناريو الصعودي بعودة الذهب فوق 4,100 دولار والثبات فوقه، ما قد يشير إلى بدء تراجع ضغط البيع بعد الهبوط الأخير.

اختراق واضح فوق 4,120 دولاراً قد يحسن فرص التعافي ويضع 4,160 دولاراً تحت المتابعة. وإذا تمكن المشترون من تجاوز هذه المنطقة، فقد يحاول الذهب الصعود باتجاه 4,200 دولار.

السيناريو المحايد يتمثل في تذبذب السعر فوق 4,060 دولاراً ودون 4,100 دولار، ما قد يعني أن المتعاملين ينتظرون إشارات أوضح من النفط وعوائد السندات الأميركية والدولار وبيانات التضخم.

يتعزز السيناريو الهابط إذا هبط الذهب دون 4,060 دولاراً. وقد يفتح الكسر الواضح الطريق إلى 4,040 دولاراً، ثم مستوى 4,000 دولار النفسي.

إخلاء مسؤولية

تعكس مستويات الأسعار والسيناريوهات المذكورة رؤية الكاتب وقت النشر ولا تعد نصيحة مالية أو توصية رسمية من VT Markets. على المتداولين إجراء تحليلهم الخاص وإدارة المخاطر بحذر.

تداول عقود الفروقات على XAUUSD مع VT Markets

يبقى XAUUSD نشطاً عندما تتغير في الوقت نفسه توقعات الفائدة وحركة الدولار ومخاطر التضخم والتوترات الجيوسياسية.

مع VT Markets، يمكن للمتداولين الوصول إلى عقود الفروقات على XAUUSD (أداة تتيح المضاربة على حركة السعر دون امتلاك الأصل) إلى جانب النفط والفضة والفوركس (تداول العملات) والمؤشرات والأسهم وصناديق المؤشرات المتداولة ETFs (صناديق تُتداول في السوق مثل السهم وتتبع مؤشراً أو قطاعاً) وغيرها من أسواق عقود الفروقات العالمية من منصة واحدة. ويساعد ذلك على متابعة الذهب مع مراقبة تحركات أسعار الطاقة وعوائد الخزانة واتجاهات شهية المخاطرة في السوق.

استخدم أدوات الرسوم البيانية لدى VT Markets لمتابعة الدعم والمقاومة والمتوسطات المتحركة (متوسط سعر خلال فترة محددة لتوضيح الاتجاه) وسلوك الاختراق (تحرك السعر خارج نطاق مهم) مع تشكل الإعداد التالي لـ XAUUSD.

ابدأ تداول عقود الفروقات على الذهب مع VT Markets اليوم.

ما الذي يجب مراقبته لاحقاً؟

ستكون بيانات التضخم الأميركية محور اهتمام هذا الأسبوع. وقد تعزز القراءة الأعلى من المتوقع توقعات تشديد سياسة الاحتياطي الفيدرالي، بينما قد تخفف القراءة الأقل من المتوقع بعض الضغط على الذهب.

ومن المقرر أيضاً أن يمثل رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وورش أمام الكونغرس يوم الثلاثاء. وسيراقب المتعاملون تعليقاته حول التضخم وأسعار الطاقة والشروط المطلوبة لأي تغييرات مقبلة في السياسة.

تظل التطورات في مضيق هرمز مهمة. قد تحرك التصريحات السياسية الأسواق سريعاً، لكن بيانات الشحن المؤكدة قد تعطي صورة أوضح عن مستوى التعطل الفعلي.

بالنسبة لمتداولي الذهب، تشمل المؤشرات الرئيسية للمراقبة:

• أسعار خام برنت وخام غرب تكساس WTI (خام أميركي مرجعي لتسعير النفط)
• عوائد سندات الخزانة الأميركية
• مؤشر الدولار الأميركي (مقياس قوة الدولار مقابل سلة عملات)
• بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI (يقيس تغير أسعار سلة من السلع والخدمات) وبيانات تضخم المنتجين (تقيس تغير الأسعار عند بوابة المصنع)
• تصريحات الاحتياطي الفيدرالي حول السياسة
• حركة الشحن المؤكدة عبر مضيق هرمز

حالياً، يشكل نطاق 4,060 إلى 4,100 دولار المدى القصير الأهم. وقد يعيد الصعود المؤكد فوق 4,100 دولار التركيز إلى 4,120 دولاراً، بينما قد يكشف الهبوط دون 4,060 دولار مستوى 4,040 دولاراً.

ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.