تراجع زوج الدولار الأميركي/الفرنك السويسري (USD/CHF) باتجاه منطقة 0.8050 يوم الخميس بعد إخفاقه في الثبات فوق 0.8100، مع تسجيل ذروة يوم الأربعاء عند 0.8108. ولم تدعم النبرة المتشددة في محضر اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الدولار الأميركي، إذ انخفض مؤشر الدولار (DXY) دون 101.00 لاختبار أدنى مستوياته الأسبوعية. وتقيّم الأسواق آثار الضربات المتبادلة بين الولايات المتحدة وإيران وارتداد أسعار النفط بنحو 10% على آفاق السياسة النقدية للبنوك المركزية الكبرى، في حين أبقت آمال استئناف المحادثات بين واشنطن وطهران الدولار محصوراً ضمن نطاقاته الأخيرة.
من منظور فني، عززت القمة الأدنى المسجلة يوم الأربعاء حركة تصحيحية انطلاقاً من قمم أواخر يونيو. وعلى الرسوم البيانية لأربع ساعات، تراجع مؤشر القوة النسبية (14) إلى 46.1، بينما عاد مؤشر MACD للانجراف نحو خط الصفر. يظهر الدعم فوق قاع 7 يوليو قرب 0.8045، مع أرضية أعمق حول 0.8000 حيث تتلاقى قيعان 2 و3 يوليو مع مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.6% لموجة صعود يونيو. تتمركز المقاومة عند 0.8110-0.8120، وأي اختراق لهذه المنطقة سيعيد إلى الواجهة القمة السنوية عند 0.8139 المسجلة في 24 يونيو.
تحول الزخم وتداعيات الاستراتيجية
إن الإخفاق الأخير في اختراق مستوى 0.8100 صعوداً يؤكد رؤيتنا بأن زخم الدولار يتلاشى. ونعتبر ذلك إشارة للانتقال من المراكز الشرائية والاستعداد إما لسوق يتحرك ضمن نطاق عرضي أو لتصحيح أعمق. ويُعد الهبوط الحالي إلى 0.8050 اختباراً محورياً، وستُبنى استراتيجياتنا حول هذا المزاج الجديد الأضعف للدولار.
وتتعزز هذه الرؤية ببيانات أساسية؛ إذ سُجل التضخم في الولايات المتحدة أخيراً عند 3.3%، ما يبقي الفيدرالي في حالة حذر، لكنه إلى حد كبير مسعّر في السوق. في المقابل، يبقى التضخم السويسري منخفضاً بشكل مريح عند 1.4%، ما يمنح البنك الوطني السويسري أرضية مستقرة ويدعم جاذبية الفرنك. هذا التباين يجعل من غير المرجح حدوث موجة صعود مستدامة للدولار مقابل الفرنك خلال الأسابيع المقبلة.
التموضع التكتيكي والمستويات الرئيسية للمراقبة
بالنسبة للمتداولين الذين يتوقعون مزيداً من الهبوط، ننظر في شراء عقود خيار البيع (Put) بسعر تنفيذ قرب 0.8050، مع استهداف حركة باتجاه الدعم الرئيسي عند 0.8000. ولخفض تكلفة هذا التموضع، ندرس استخدام استراتيجية فروق خيارات البيع الهابطة (Bear Put Spreads)، والتي تتضمن بيع خيار بيع بسعر تنفيذ أدنى في الوقت نفسه. توفر هذه الاستراتيجية طريقة محددة المخاطر للاستفادة من الزخم السلبي الذي يشير إليه هبوط مؤشر القوة النسبية دون 50.
إذا اعتقد السوق أن التوتر بين الولايات المتحدة وإيران سيتجه إلى التهدئة بما يؤدي إلى تراجع التقلبات، فإن بيع علاوة الخيارات يعد استراتيجية جذابة. ندرس تنفيذ «سترنغل» قصير (Short Strangle) عبر بيع عقود شراء خارج نطاق التداول فوق مقاومة 0.8120، وعقود بيع خارج نطاق التداول دون دعم 0.8000. يحقق هذا المركز أرباحاً إذا بقي زوج USD/CHF ضمن هذا النطاق البالغ سنتاً واحداً، وهو سيناريو محتمل إذا خفت وطأة الأخبار الجيوسياسية.
سنراقب مستوى 0.8000 عن كثب، إذ إن الكسر دونه سيشير إلى مرحلة هبوطية أكثر حدة ويرجح أن يطلق موجة بيع إضافية. وفي المقابل، فإن أي عودة أعلى 0.8120 ستبطل ميلنا الهبوطي الحالي، ما يفرض علينا إعادة تقييم مراكزنا. وتبقى قفزة أسعار النفط بنسبة 10% عاملاً غير قابل للتنبؤ يجب متابعته، إذ إن استمرار ارتفاع تكاليف الطاقة قد يعيد إشعال مخاوف التضخم ويغير توقعات البنوك المركزية.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
