ارتفع الدولار الأميركي/الين الياباني بشكل طفيف يوم الجمعة في ظل سيولة ضعيفة تزامناً مع عطلة يوم الاستقلال في الولايات المتحدة، حيث استقر الدولار الأميركي أمام الين الياباني بعد تراجع الخميس الذي جاء نتيجة بيانات أميركية أضعف لسوق العمل. وجرى تداول الزوج قرب 161.30 وقت كتابة هذا التقرير، بعد أن لامس في وقت سابق أدنى مستوى في أسبوعين عند 160.49 خلال الجلسة الآسيوية. وجاء التراجع عقب صدور تقرير أضعف من المتوقع لوظائف القطاع غير الزراعي في الولايات المتحدة، ما ضغط على عوائد سندات الخزانة الأميركية مع إعادة الأسواق تقييم المدة التي يمكن أن يُبقي فيها الاحتياطي الفيدرالي السياسة النقدية مقيدة؛ قبل أن يتعافى الدولار لاحقاً مع إعادة تموضع المتداولين بعد موجة البيع الأولى.
وعلى إطار الأربع ساعات، استقر الدولار الأميركي/الين الياباني عند 161.29، أي عملياً على المتوسط المتحرك البسيط لـ100 فترة عند 161.29، ما يشير إلى إعداد محايد على المدى القريب مع دخول السعر في مرحلة تماسك. ويظل المتوسط المتحرك البسيط لـ20 فترة عند 161.91 أعلى السعر الفوري ويعمل كمقاومة، فيما يوحي مؤشر القوة النسبية (RSI) الذي يتراجع باتجاه منتصف نطاق الأربعينيات بتلاشي الزخم الصعودي أكثر من كونه حالة تشبع بيع. وتظهر المقاومة الفورية قرب 161.39 ثم قرب المتوسط المتحرك لـ20 فترة عند 161.91؛ بينما تتحدد مستويات الدعم عند 161.12، تليها 160.90 و160.79، مع ترجيح كفة البائعين في حال حدوث كسر هابط مستدام.
رد فعل بيانات العمالة واستراتيجيات التقلبات
أعاد تقرير وظائف القطاع غير الزراعي الأضعف من المتوقع—والذي أظهر نمواً للوظائف بنحو 155 ألف وظيفة فقط مقابل توقعات عند 180 ألفاً—تشكيل المشهد. ونرى السوق تتوقف قرب مستوى 161.30 بينما تستوعب هذا الخبر في ظل تداولات عطلة تتسم بضعف السيولة. ويتيح هذا التماسك فرصة لاستخدام عقود الخيارات للتمركز تحسباً لارتفاع حالة عدم اليقين خلال الأسابيع المقبلة.
وتتمثل رؤيتنا الأساسية في أن مسار المقاومة الأقل لزوج الدولار الأميركي/الين الياباني بات يميل الآن إلى الهبوط، إذ تمنح هذه البيانات الاحتياطي الفيدرالي مساحة للتحول نحو خفض أسعار الفائدة. وتُسعّر أسواق العقود الآجلة حالياً احتمالاً بنحو 75% لخفض الفائدة في اجتماع سبتمبر، ارتفاعاً من نحو 50% قبل صدور تقرير الوظائف. وبناءً على ذلك، نتطلع إلى شراء عقود خيار بيع (Put) باستحقاقات في أواخر يوليو أو أغسطس للتحوط والتموضع لاحتمال تحرك نحو نطاق 158-159.
مستويات الدعم وبيع التقلبات ومخاطر السياسة
مع ذلك، يواصل السعر التماسك فوق دعم محوري قرب 160.80، ما يدل على أن السوق ليست مستعدة بعد لموجة بيع واسعة النطاق. ويجعل هذا التردد من بيع التقلبات خياراً جذاباً على المدى القصير، مثل استخدام استراتيجية «آيرون كوندور» أو «شورت سترانغل» متمركزة حول مستوى 161.50. وستستفيد هذه الصفقة إذا بقي الزوج ضمن نطاق عرضي بينما نترقب الأسبوع المقبل بيانات مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) الحاسمة.
كما يجب البقاء على قدر عالٍ من اليقظة تجاه مخاطر التدخل من السلطات اليابانية، والتي تاريخياً تتحول إلى تهديد فوق مستوى 160. وقد يؤدي أي تحرك مفاجئ من المسؤولين إلى هبوط حاد، ما يجعل المراكز البيعية المباشرة محفوفة بالمخاطر. وتُعد الاستراتيجيات محددة المخاطر مثل فروق خيارات البيع (Put Spreads) نهجنا المفضل لإدارة هذا الخطر الطرفي تحديداً.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
