ارتفع زوج اليورو/الدولار (EUR/USD) لليوم الثاني على التوالي يوم الجمعة، لكنه بقي عاجزاً عن تجاوز مستوى 1.1475، حتى مع تراجع الدولار الأميركي بعد أن قلّصت بيانات العمل الأميركية الأضعف التوقعات بتشديد قريب من الاحتياطي الفيدرالي. وأظهرت وظائف القطاع غير الزراعي لشهر يونيو إضافة صافية قدرها 57 ألف وظيفة، مقارنة بتوقعات إجماع عند 110 آلاف؛ كما جرى تعديل قراءة مايو بالخفض إلى 129 ألفاً من 172 ألفاً. وتداول الزوج قرب 1.1455، محافظاً على ميل قصير الأجل داعم، فيما بقيت حركة الأسعار محصورة دون نطاق 1.1475–1.1500.
وقدّمت بيانات منطقة اليورو دعماً إضافياً، إذ جرى تعديل القراءة النهائية لمؤشر HCOB لمديري المشتريات لقطاع الخدمات في يونيو بالرفع إلى 49.4 من 48.9، ما رفع المؤشر المركب إلى 50 من 49.5. ومن الناحية الفنية، تمركز مؤشر القوة النسبية RSI (14) في أوائل الستينيات، فيما كان مؤشر MACD إيجابياً بشكل متواضع، غير أن المقاومة برزت قرب 1.1500، حيث تتلاقى قيعان يونيو السابقة مع تصحيح فيبوناتشي 38.2%. وسيُدخل الاختراق الصاعد مستوى 1.1620 ضمن نطاق الرؤية، بينما يقع الدعم قرب 1.1360 ثم 1.1333، مع 1.1210 أدنى ذلك.
تقرير الوظائف الأميركي وتبدّل توقعات السياسة
نرى أن تقرير الوظائف الأميركي الأخير يمثل نقطة مفصلية، إذ قام فعلياً بتهدئة توقعات رفع سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في المستقبل القريب. فالإضافة المفاجئة المنخفضة البالغة 57 ألف وظيفة أضعفت الدولار ومنحت اليورو هامش صعود واضحاً، وإن كان محدوداً. وهذا يعزز رؤيتنا بأن المسار الأقل مقاومة لزوج EUR/USD يبقى صاعداً في الوقت الراهن.
وبالنظر إلى تسعير الأسواق، تُظهر أداة CME FedWatch الآن أن احتمال رفع الفائدة في الاجتماع المقبل للجنة السوق المفتوحة (FOMC) هبط إلى ما دون 40%، مقارنة بأكثر من 70% قبل أسبوع فقط. ويتباين هذا التحول في السياسة مع البنك المركزي الأوروبي، حيث تشير التعليقات الأخيرة إلى استمرار التركيز على التضخم. ومن شأن اتساع هذا التباعد في السياسات أن يوفر رياحاً داعمة لليورو أمام الدولار.
مقاربات تداول تكتيكية ومستويات محورية
مع توقع مقاومة فنية مهمة حول مستوى 1.1500، لا نسعى لمطاردة اختراق حاد عبر مراكز شراء مباشرة وبسيطة. ونفضل استراتيجيات المشتقات التي تستفيد من ارتفاع محدود ومقفّل السقف، مثل شراء فروق خيارات الشراء الصاعدة (Bull Call Spreads). فعلى سبيل المثال، يوفّر شراء خيار شراء عند 1.1450 مع بيع خيار شراء عند 1.1500 أسلوباً ذا مخاطر محددة للاستفادة إذا واصل الزوج الارتفاع تدريجياً لكنه تعثر لاحقاً.
وقد قلّصت بيانات الوظائف الضعيفة جانباً من عدم اليقين القريب، ما يرجّح انخفاض التقلبات الضمنية لخيارات EUR/USD خلال الأسابيع المقبلة. وهذا يجعل بيع العلاوة (Selling Premium) استراتيجية جذابة، لذا ندرس أيضاً بيع خيارات بيع خارج نطاق التداول (Out-of-the-money Puts) بأسعار تنفيذ أدنى من دعم 1.1360. وتستفيد هذه الاستراتيجية من تآكل الوقت ومن بقاء الزوج مستقراً أو في مسار صاعد.
تاريخياً، عقب تقارير وظائف غير زراعية ضعيفة بصورة مماثلة عندما يتجاوز مقدار الإخفاق 40% من تقدير الإجماع، يميل الدولار الأميركي إلى الأداء الأضعف خلال الأسبوعين التاليين وحتى أربعة أسابيع. وسنراقب نطاق 1.1475–1.1500 كنقطة قرار رئيسية. وأي فشل في اختراق هذه المنطقة سيدفعنا إلى التحوّط وحماية أي مراكز ذات توجه صعودي.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
