تداول زوج الدولار الأميركي/الدولار الكندي (USD/CAD) بهدوء حول 1.4175 خلال الساعات الأوروبية يوم الجمعة، مع ميلٍ طفيف إلى التراجع مع تعرض الدولار الأميركي لضغوط وتراجع توقعات تبني مجلس الاحتياطي الفيدرالي سياسة أكثر تشدداً. وانخفض مؤشر الدولار (DXY) بنسبة 0.14% بالقرب من 100.70، بعدما أظهرت بيانات الوظائف غير الزراعية لشهر يونيو إضافة 57 ألف وظيفة مقابل توقعات عند 110 آلاف. ويتحوّل التركيز الآن إلى بيانات مؤشر مديري المشتريات لقطاع الخدمات الصادر عن معهد إدارة التوريد الأميركي (ISM) لشهر يونيو، والمقرر صدورها لاحقاً اليوم الجمعة.
وبقي الدولار الكندي تحت ضغط مع تراجع أسعار النفط الخام مجدداً إلى مستويات ما قبل حرب الشرق الأوسط، ما يشكل عاملاً معاكساً لكندا بصفتها مُصدّراً صافياً للنفط. من الناحية الفنية، ظل USD/CAD بالقرب من 1.4179 أعلى المتوسطين المتحركين الأسيين (EMA) لـ20 يوماً و50 يوماً، حيث يقع متوسط 20 يوماً عند 1.4108 ومتوسط 50 يوماً عند 1.3965، ما يحافظ على ميلٍ صعودي. كما استقر مؤشر القوة النسبية (14) دون مستوى 70 بقليل، بما يشير إلى زخم قوي لكنه مُفرط نسبياً، في حين يظهر الدعم قرب متوسط 20 يوماً حول 1.4110، وتتمثل المقاومة عند قمة 24 يونيو عند 1.4248، تليها 1.4300.
توقعات الفيدرالي وديناميكيات الدولار الكندي
يؤكد تقرير الوظائف الأميركي الضعيف الصادر أمس، والذي أظهر خلق 57,000 وظيفة فقط في يونيو، وجهة نظرنا بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي سيكون أقل ميلاً للتشدد. ويأتي ذلك بعد بيانات تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية (Core PCE) للأسبوع الماضي التي تراجعت إلى 2.7%، ما يشير إلى انحسار الضغوط السعرية. ونرى أن الهبوط الحالي للدولار الأميركي هو رد فعل قصير الأجل وليس تغيراً في الاتجاه العام.
في المقابل، يظل الدولار الكندي ضعيفاً بفعل انخفاض أسعار النفط، مع معاناة خام غرب تكساس الوسيط (WTI) للحفاظ على مستوى 68 دولاراً للبرميل. وتُذكّر هذه الحالة بفترة 2014-2016 عندما أدى انهيار أسعار النفط إلى قفزة USD/CAD من 1.10 إلى ما فوق 1.45. ونظراً لحساسية الاقتصاد الكندي لأسعار السلع، نعتقد أن ضعف الدولار الكندي سيوفر أرضية قوية للزوج.
الاستراتيجية ومستويات التداول الرئيسية
يوفر ذلك فرصة واضحة لنا للتموضع استعداداً لاستئناف الاتجاه الصاعد في USD/CAD. وننظر إلى التراجع الحالي باتجاه منطقة 1.4110 كنقطة دخول مثالية لاستراتيجيات الشراء. إن بيع خيارات البيع (Put) خارج نطاق التداول (Out-of-the-money) بأسعار تنفيذ حول 1.4100 أو 1.4050 لاستحقاق أواخر يوليو يتيح لنا تحصيل علاوة (Premium) أثناء انتظار عودة الاتجاه الصاعد للظهور مجدداً.
ومن المتوقع أن تُدخل بيانات مؤشر ISM لقطاع الخدمات الأميركي في وقت لاحق اليوم قدراً من التقلبات، ويمكن إدارتها بفاعلية عبر الخيارات. وتوفر استراتيجية «سبريد شراء خيارات الشراء الصاعد» (Bull Call Spread) — عبر شراء خيار شراء عند سعر تنفيذ 1.4200 وبيع خيار شراء عند 1.4300 — طريقة محددة المخاطر للاستفادة من الحركة الصاعدة المتوقعة. وتستفيد هذه الاستراتيجية من الزخم الصاعد مع وضع سقف للخسائر المحتملة إذا تحرك السوق بشكل غير متوقع.
وستكون إشارتنا الأساسية لإضافة مراكز شراء أكثر هجومية هي اختراق حاسم فوق قمة 24 يونيو عند 1.4248. وإذا تم تجاوز هذا المستوى، نتوقع تحركاً سريعاً نحو 1.4300. وعندها، سنسعى إلى ترحيل (Roll) مراكز خيارات الشراء الطويلة القائمة إلى أسعار تنفيذ أعلى لاقتناص المزيد من الصعود.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
