تراجع مؤشر مديري المشتريات لقطاع الخدمات في الصين الصادر عن «رايتنغ دوغ» (RatingDog) بشكل طفيف إلى 54.1 في يونيو من 54.4 في مايو، مع بقائه متسقاً مع إشارة توسّع قوية فوق عتبة 50.0 على مقياس 0–100. وارتفعت صادرات الخدمات للشهر الثاني على التوالي وسجّلت أسرع وتيرة نمو منذ أكتوبر 2024. وارتفع زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأميركي (AUD/USD) بنسبة 0.08% خلال اليوم إلى 0.6930، رغم القراءة الأضعف للصين. وعلى لوحة أداء العملات خلال اليوم، صعد الدولار الأسترالي 0.09% مقابل الدولار الأميركي، وارتفع 0.07% أمام اليورو وتقدّم 0.18% مقابل الين الياباني؛ وكان الأقوى أداءً أمام الين.

ويُعدّ مؤشر PMI بناءً على استطلاعات لقيادات تنفيذية عليا في شركات القطاع الخاص والشركات المملوكة للدولة، ويجري تتبّعه لما يحمله من دلالات على قنوات النمو والتجارة والسلع المرتبطة بأستراليا، رغم أنه ليس مُدخلًا مباشراً في قرارات بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA). ومن الناحية الفنية، بقي زوج AUD/USD دون المتوسط المتحرك البسيط لـ20 يوماً ودون المتوسط المتحرك لـ100 يوم، فيما اقترب مؤشر القوة النسبية (14) من 39. وتم تحديد مستويات المقاومة عند 0.6975 ثم 0.7073 و0.7105، بينما شوهد الدعم قرب 0.6847. وتمت الإشارة إلى هدف التضخم لدى بنك الاحتياطي الأسترالي عند 2–3%، وإلى صادرات خام الحديد عند 118 مليار دولار سنوياً استناداً إلى بيانات 2021.

قوة الخدمات في الصين وأساسيات أسترالية إيجابية

نرى أن أحدث بيانات مؤشر مديري المشتريات لقطاع الخدمات في الصين، ورغم تراجعها الطفيف، تشير إلى قطاع خدمات يتوسع بقوة. وتُعدّ هذه ثالث أقوى قراءة خلال ما يقرب من ثلاثة أعوام، وهو ما يدعم الدولار الأسترالي من الناحية الأساسية بالنظر إلى أن الصين هي الشريك التجاري الأول لأستراليا. كما أن تسارع نمو صادرات الخدمات إلى أسرع وتيرة منذ أواخر 2024 يعزز هذه النظرة الإيجابية لدينا.

وعلى الرغم من هذه الخلفية الأساسية المشجعة، يُظهر زوج AUD/USD ضعفاً فنياً. إذ يتم تداول السعر حالياً دون متوسطَيه المتحركين لـ20 يوماً و100 يوم، ما يشير إلى أن الزخم القريب يميل إلى الهبوط. ولذلك يتعين علينا موازنة الأخبار الاقتصادية الإيجابية القادمة من الصين مع هذا التشكّل البياني السلبي خلال الأسابيع المقبلة.

ودعماً لرؤيتنا، نلاحظ أن أسعار خام الحديد، وهو من أهم صادرات أستراليا، استقرت مؤخراً لتتداول قرب 115 دولاراً للطن بعد ربع ثانٍ متقلب. علاوة على ذلك، ومع تسجيل بيانات التضخم الأسترالية للربع الثاني 2026 مستوى 3.4%، فمن غير المرجح أن يلمّح بنك الاحتياطي الأسترالي إلى خفض قريب لأسعار الفائدة. وتمثل هذه الخلفية أرضية داعمة للدولار الأسترالي، ما يعقد القراءة الفنية السلبية البحتة.

الموازنة بين المخاطر الفنية والأساسية في AUD/USD

نظراً للتعارض بين العوامل الأساسية والفنية، نعتقد أن على المتداولين النظر في استخدام الخيارات لإدارة المخاطر. وقد يكون شراء خيارات بيع (Put) على زوج AUD/USD بسعر تنفيذ أدنى من مستوى الدعم المحوري 0.6850 وسيلة تحوط مناسبة ضد كسر هبوطي. وتؤتي هذه الاستراتيجية ثمارها إذا طغت الإشارات الفنية السلبية على الأخبار الإيجابية القادمة من الصين.

وبالمقابل، إذا نجح زوج AUD/USD في اختراق المقاومة الأولى قرب 0.6975، فسيشير ذلك إلى أن القوة الأساسية بدأت تفرض نفسها. في هذا السيناريو، سنميل إلى شراء خيارات شراء (Call) للاستفادة من احتمال التحرك نحو مستوى 0.7073. ويتيح هذا النهج التقاط فرص الصعود مع تحديد المخاطر.

تاريخياً، وخلال فترات تعافٍ اقتصادي صيني مثلما شهدناه في 2021، كثيراً ما سبقت بيانات PMI القوية موجات قوة ملحوظة في الدولار الأسترالي. ونتوقع ارتفاع التقلبات مع حسم السوق ما إذا كان سيتبع البيانات الصينية القوية أم الضعف الفني في زوج AUD/USD. كما أن القوة الحالية في تقاطع الدولار الأسترالي/الين الياباني (AUD/JPY)، الذي بلغ أعلى مستوياته منذ أوائل 2015، تشير أيضاً إلى أن ضعف الدولار الأسترالي يتركز في الوقت الراهن بشكل أساسي أمام الدولار الأميركي.

ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.