الذهب يواصل مكاسبه مع تراجع قوة بيانات الوظائف الأمريكية ما يدعم المعدن النفيس

أبرز النقاط

• ارتفع الذهب الفوري (سعر الذهب للتسليم الفوري) 1.4% إلى 4,179.94 دولار للأونصة، مسجلاً أعلى مستوى منذ 23 يونيو.
• يتجه الذهب السبائكي (ذهب استثماري على شكل سبائك) لتحقيق مكسب أسبوعي بنحو 2.3%، وهو أول ارتفاع أسبوعي في خمسة أسابيع.
• زاد عدد الوظائف في الولايات المتحدة خارج القطاع الزراعي (تقرير الوظائف الشهري لعدد الوظائف الجديدة باستثناء الزراعة) بمقدار 57 ألفاً في يونيو، أقل من التوقعات عند 110 آلاف.
• خفّضت الأسواق احتمال رفع الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي (البنك المركزي الأميركي) في سبتمبر إلى نحو 54% من 66% قبل صدور البيانات.
• دعم الارتداد ضعف الدولار الأميركي وتراجع أسعار النفط، بينما بقيت مشتريات البنوك المركزية (شراء جهات رسمية للذهب ضمن الاحتياطيات) مصدراً أوسع للطلب.

ارتفع الذهب بأكثر من 1% يوم الجمعة، ويتجه لتحقيق أول مكسب أسبوعي في خمسة أسابيع، بعد أن جاءت بيانات الوظائف الأميركية أضعف من المتوقع، ما قلّص رهانات الأسواق على مزيد من رفع أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي.

صعد الذهب الفوري 1.4% إلى 4,179.94 دولار للأونصة، وهو أعلى مستوى منذ 23 يونيو. كما ارتفعت عقود الذهب الأميركية الآجلة (عقود يتم تسعيرها اليوم لتسليم الذهب في تاريخ لاحق) لتسليم أغسطس 1.6% إلى 4,193.20 دولار.

امتد الصعود مع تقييم المستثمرين لضعف بيانات سوق العمل وتأثير ذلك على مسار أسعار الفائدة في الولايات المتحدة.

ارتفعت الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة بمقدار 57 ألفاً في يونيو، أقل من توقعات الاقتصاديين البالغة 110 آلاف. وتشير هذه القراءة الأضعف إلى أن زخم سوق العمل تباطأ بأكثر مما كان متوقعاً.

لماذا يراقب المتداولون ذلك؟

دفعت بيانات التوظيف الأضعف الأسواق إلى إعادة تقييم توقعات أسعار الفائدة الأميركية.

قبل صدور البيانات، قدّر المتداولون احتمال رفع الفائدة في سبتمبر بنحو 66%. وبعد صدور التقرير تراجع الاحتمال إلى نحو 54%، ما خفف الضغط على الأصول التي لا تمنح عائداً مثل الذهب (أي لا تدفع فائدة أو توزيعات).

انخفاض توقعات الفائدة قد يدعم الذهب لأن العائد على الأصول التي تدفع فائدة يصبح أقل جاذبية مقارنة به. كما اتجه الدولار الأميركي لتسجيل تراجع أسبوعي، ما يجعل الذهب المسعّر بالدولار أرخص لحائزي العملات الأخرى.

عزّزت أسعار النفط المنخفضة هذا التحول في توقعات الفائدة. واستمرت حركة ناقلات النفط عبر مضيق هرمز في التحسن مع تراجع مخاوف الإمدادات.

دفعت تحسّن تدفقات النفط والتطورات الدبلوماسية أسعار الخام للعودة قرب مستويات ما قبل الحرب. وقد يخفف تراجع كلفة الطاقة ضغوط التضخم (ارتفاع الأسعار)، ويقلص الحاجة إلى تشديد السياسة النقدية قريباً (رفع الفائدة أو تقليل السيولة).

مع ذلك، لم تختفِ توقعات المزيد من رفع الفائدة بالكامل. لذلك يبقى الذهب حساساً لبيانات التضخم المقبلة، وتصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي، وعوائد سندات الخزانة الأميركية (العائد الذي يحصل عليه المستثمر من السندات الحكومية)، وتحركات الدولار الأميركي.

كما يوفر طلب البنوك المركزية دعماً أوسع. ويُظهر الرسم أدناه عودة المؤسسات الرسمية إلى صافي الشراء في مايو (أي أن مشترياتها كانت أكبر من مبيعاتها).

المصدر: Yahoo Finance

زادت احتياطيات الذهب الرسمية بصافي 41 طناً في مايو، ما يؤكد عودة البنوك المركزية إلى صافي الشراء. ويُعد ذلك عاملاً داعماً على المدى الأطول، وليس المحرك الرئيسي لارتفاع الأسعار القصير الأخير.

مستويات التداول الرئيسية

يتداول الذهب مقابل الدولار (XAUUSD: سعر أونصة الذهب بالدولار الأميركي) قرب 4,178 دولاراً بعد تسجيل قمة خلال اليوم حول 4,196 دولاراً. وقد دفع الارتداد السعر باتجاه 4,200 دولار، وهو أول اختبار مهم للمشترين.

الاستقرار فوق 4,200 دولار قد يحسن الصورة على المدى القصير ويضع 4,250 دولاراً في دائرة الاهتمام. أما تجاوز 4,250 بوضوح فقد يفتح الطريق نحو 4,300 ثم 4,350 دولاراً.

في حال التراجع، يبقى 4,120 دولاراً أول مستوى دعم للمراقبة. والهبوط دونه قد يبرز 4,100 دولار، ثم 4,050 دولاراً إذا زادت عمليات جني الأرباح (بيع بهدف تثبيت المكاسب).

يُظهر الرسم أيضاً إشارة شراء ظهرت في بداية يوليو. لكن مؤشر MACD (مؤشر يقيس اتجاه السعر وزخمه عبر فروق متوسطات متحركة) غير مكتمل الظهور في الرسم، لذا تأتي الإشارة الأهم من ثبات السعر فوق مستويات الدعم والاختراق الواضح لمستوى 4,200 دولار.

سيناريوهات الصعود والهبوط

يعتمد سيناريو الصعود على ثبات XAUUSD فوق 4,120 دولاراً وتحقيق اختراق واضح لمستوى 4,200 دولار. وقد يشير ذلك إلى استمرار سيطرة المشترين بعد الارتداد المدفوع ببيانات الوظائف.

يتطلب الصعود الأقوى اختراق 4,250 دولاراً. وإذا نجح المشترون في تجاوزه، قد يمتد التعافي نحو 4,300 دولار ثم مقاومة أوسع قرب 4,350 دولاراً.

السيناريو المحايد هو التماسك بين 4,120 و4,200 دولار. وبعد ارتفاع بأكثر من 1%، قد يعكس التحرك داخل نطاق أن السوق يعيد تقييم مسار السياسة النقدية قبل اتخاذ الخطوة التالية.

يقوى سيناريو الهبوط إذا تراجع الذهب دون 4,120 دولاراً. وقد يسلط الكسر المؤكد الضوء على 4,100 و4,050 دولار. وإذا لم يصمد 4,050 أيضاً، فقد يعود السوق لاختبار مستوى 4,000 النفسي.

إخلاء مسؤولية

تعكس مستويات الأسعار والسيناريوهات أعلاه رأي الكاتب وقت النشر، ولا تُعد نصيحة مالية أو توصية رسمية من VT Markets. على المتداولين إجراء تحليلهم الخاص وإدارة المخاطر بحذر.

تداول عقود الفروقات على الذهب (XAUUSD) مع VT Markets

يبقى الذهب تحت المتابعة خلال فترات تغير توقعات الفائدة، وتقلبات الدولار الأميركي، وعدم اليقين بشأن التضخم والنمو.

مع VT Markets، يمكن للمتداولين الوصول إلى XAUUSD وعقود الفروقات على السلع (عقد يتيح الاستفادة من تغير السعر صعوداً أو هبوطاً دون امتلاك الأصل) إلى جانب الفوركس (تداول العملات)، والمؤشرات، والنفط، والفضة، وعقود فروقات الأسهم، وعقود فروقات صناديق المؤشرات المتداولة ETF (صناديق تُتداول مثل الأسهم وتتبع مؤشراً أو قطاعاً)، وأسواق عالمية أخرى عبر منصة واحدة.

توفر VT Markets أدوات لمتابعة حركة السعر (تحركات السعر على الرسم)، وتحديد المستويات المهمة، والتعامل مع تغير ظروف السوق. سواء واصل الذهب تعافيه فوق 4,200 دولار أو تراجع نحو الدعم، يمكن متابعة السيناريو عبر أدوات رسوم متقدمة وخيارات حساب مرنة وإتاحة فئات أصول متعددة.

ابدأ تداول عقود الفروقات على الذهب مع VT Markets اليوم.

لماذا تداول XAUUSD كعقد فروقات؟

تتيح عقود الفروقات للمتداولين الاستفادة من صعود أو هبوط أسعار الذهب دون امتلاك الذهب الفعلي على شكل سبائك.

وقد يكون ذلك مفيداً في فترات تقلبات الاقتصاد الكلي، خصوصاً عندما تؤثر بيانات الوظائف وتوقعات الفائدة وعوائد سندات الخزانة وتحركات الدولار في XAUUSD.

مع VT Markets، يمكن الوصول إلى الذهب وأسواق عالمية رئيسية أخرى عبر حساب واحد، ما يسهل متابعة الفرص بين الأسواق عند ظهورها.

ما الذي يجب مراقبته لاحقاً؟

ينبغي للمتداولين مراقبة ما إذا كانت الأسواق ستواصل خفض توقعات أي رفع إضافي للفائدة بعد تقرير الوظائف الأضعف.

يبقى الدولار الأميركي وعوائد سندات الخزانة عاملين مهمين. وقد يدعم استمرار تراجعهما صعوداً فوق 4,200 دولار، بينما قد يحد تعافيهما من الارتفاع.

أسعار النفط عامل آخر للمراقبة. استمرار ضعف الطاقة قد يقلل مخاوف التضخم ويدعم توقعات سياسة نقدية أقل تشدداً.

ستساعد بيانات التضخم المقبلة وتصريحات الاحتياطي الفيدرالي في تحديد ما إذا كان تعديل توقعات الفائدة سيستمر. ويظل طلب البنوك المركزية داعماً على نطاق أوسع، لكن الاتجاه القصير قد يعتمد أكثر على تسعير الفائدة وما إذا كان XAUUSD قادراً على تجاوز 4,200 دولار.

حالياً، يبقى نطاق 4,120 إلى 4,200 دولار هو الأهم على المدى القريب. وقد ينقل الاختراق المؤكد فوق 4,200 التركيز إلى 4,250 دولار، بينما قد يفتح الهبوط دون 4,120 الطريق نحو 4,100 و4,050 دولار.

الأسئلة الشائعة

لماذا ارتفع الذهب بعد تقرير الوظائف الأميركية؟

ارتفع الذهب لأن نمو الوظائف في يونيو جاء أضعف من المتوقع، ما خفف توقعات رفع الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي. وعادةً ما يدعم انخفاض توقعات الفائدة الأصول التي لا تمنح عائداً مثل الذهب.

كيف أثر تقرير الوظائف في توقعات الفائدة؟

خفضت الأسواق تقدير احتمال رفع الفائدة في سبتمبر من نحو 66% إلى 54% بعد بيانات الوظائف.

ما مستوى المقاومة الأهم لـ XAUUSD؟

المقاومة الأقرب هي 4,200 دولار. وقد يفتح الاختراق المؤكد فوق هذا المستوى المجال لمراقبة 4,250 و4,300 دولار.

ما مستوى الدعم الأهم للذهب؟

الدعم الأقرب قرب 4,120 دولار، يليه 4,100 ثم 4,050 دولار.

لماذا يدعم ضعف الدولار الذهب؟

يُسعَّر الذهب بالدولار الأميركي. وعندما يضعف الدولار يصبح الذهب أقل كلفة للمشترين الذين يستخدمون عملات أخرى، ما قد يدعم الطلب.

هل يؤكد الارتفاع الأخير بداية تعافٍ أوسع للذهب؟

ليس بعد. ارتد الذهب بقوة، لكن ثباته فوق 4,200 دولار وتقدمه نحو 4,250 سيعطي إشارة أوضح إلى استمرار التعافي على المدى القصير.

ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.