استقطب زوج الدولار الأميركي/الفرنك السويسري (USD/CHF) طلباً متجدداً يوم الثلاثاء، مستعيداً معظم خسائر يوم الاثنين ومحافظاً على مكاسب متواضعة حتى الجلسة الأوروبية. وجاءت هذه الحركة عقب تجدّد المواجهات الأميركية-الإيرانية خلال عطلة نهاية الأسبوع، ما أعاد إحياء مخاوف التضخم ودعم توقعات مواصلة مجلس الاحتياطي الفيدرالي رفع أسعار الفائدة. وساعد ذلك الدولار الأميركي على استعادة الزخم بعد موجة تصحيح استمرت ثلاثة أيام من أعلى مستوى له منذ مايو 2025، ليبقي الزوج مستهدفاً دفعة مستدامة فوق مستوى 0.8100.
من الناحية الفنية، تحرك الصعود من قاع يناير (أدنى مستوى منذ بداية العام) ضمن قناة صاعدة، ما يعزز الاتجاه الصاعد السائد. ولا تزال مؤشرات الزخم بنّاءة: إذ يقف مؤشر القوة النسبية (14) عند 65.26 بالقرب من مناطق التشبع الشرائي، فيما يأتي مدرج MACD إيجابياً بشكل طفيف. وتُرصد المقاومة عند الحد العلوي للقناة قرب 0.8154؛ وعلى الجانب الهبوطي، يقع الدعم الأولي حول 0.8097، يليه المتوسط المتحرك الأسي لـ200 يوم قرب 0.7975، مع قاع القناة عند 0.7841 أسفله. تم إعداد هذا التحليل بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.
المحركات الماكروية وتأثيرات البنوك المركزية
نرى أن الاتجاه الصاعد الحالي في USD/CHF يمثل فرصة رئيسية، مدفوعاً بقوة الدولار الأميركي. كما أن الضبابية الجيوسياسية بين الولايات المتحدة وإيران تدفع توقعات التضخم إلى الارتفاع. وهذا يعزز القناعة بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي سيحتاج إلى الاستمرار في رفع أسعار الفائدة.
وتدعم أحدث بيانات مؤشر أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة هذا المنحى؛ إذ أظهرت الأرقام الأولية لشهر يونيو ارتفاعاً سنوياً بنسبة 3.8%، متجاوزة التوقعات ومضيفةً مزيداً من الضغط على الفيدرالي للتحرك. وتوفر هذه القوة الاقتصادية، إلى جانب الاستعراضات البحرية الأخيرة في مضيق هرمز، أساساً متيناً لاستمرار مكاسب الدولار. ونعتقد أن هذه البيئة تجعل مراكز شراء الدولار جذابة.
استراتيجيات التداول وتوقعات السوق
خلال الأسابيع المقبلة، نتطلع إلى شراء خيارات الشراء (Call Options) لشهر أغسطس 2026 بسعر تنفيذ 0.8150. تتيح لنا هذه الاستراتيجية الاستفادة من احتمال حدوث اختراق فوق مستوى المقاومة الحالي. كما توفر طريقة مباشرة لتحقيق الربح إذا واصل الزوج صعوده ضمن قناته الراسخة.
واستراتيجية أكثر تحفظاً ندرسها هي «سبريد شراء صاعد» (Bull Call Spread). ويتضمن ذلك شراء خيار شراء لأغسطس عند 0.8100 بالتزامن مع بيع خيار شراء لأغسطس عند 0.8200. يحد هذا الهيكل من التكلفة الأولية ويحدد سقف الربح الأقصى، وهو ما يعد مناسباً في ظل اقتراب مؤشر القوة النسبية من مناطق التشبع الشرائي.
كما نرى أن التراجعات تمثل فرصة لتطبيق استراتيجيات صاعدة عند أسعار أفضل. وقد يكون بيع خيارات البيع خارج نطاق السعر (Out-of-the-Money Puts)، مثل خيارات أغسطس 2026 عند 0.7950، وسيلة فعالة لتحصيل العلاوة. ويتوافق هذا المستوى بشكل وثيق مع الدعم القوي عند المتوسط المتحرك لـ200 يوم، ما يجعله مستوى قابلاً للدفاع عنه.
وتشبه حركة السوق الحالية موجة الصعود المستدامة للدولار في عام 2022، والتي غذتها أيضاً سياسة فدرالية متشددة ونفور عالمي من المخاطر. وتُظهر الأنماط التاريخية أن مثل هذه الظروف قد تؤدي إلى اتجاهات ممتدة تستمر عدة أشهر. ونتوقع أن يواصل هذا الأساس الاقتصادي دفع USD/CHF إلى مزيد من الارتفاع خلال الصيف.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
